【A股市场动向】上周沪指三次冲击3400点未果，最终收于3372.55点，全周上涨1.56%。板块分化明显，四大主线齐头并进1️⃣ 军工强势崛起：大飞机、航母、军工装备、军工电子同步上涨，周涨幅超5%。2️⃣ 机器人板块热点扩散：人形机器人指数创年内新高，汽车零部件板块量价齐升。3️⃣ AI赛道持续进化：炒作力度减弱，从DeepSeek转向AI agent赛道，传媒与软件开发板块分歧明显。4️⃣ 有色金属异军突起：美元指数跌破104，央行连续4个月增持黄金，贸易摩擦有望推动板块上行。【深度解构调整动因】当前市场震荡是政策预期与技术面共振的结果，从三个维度来分析 1️⃣ 政策传导时滞：• 5%增长目标需财政货币政策协同发力，特别国债发行节奏、地方专项债使用效率是关键。• 产业政策落地速度较慢，如大规模设备更新政策，从文件出台到订单转化需2-3个季度。2️⃣ 资金面动态平衡：• 日均成交1.52万亿，处于历史86%分位，警惕量价背离风险。• ⚠两融余额突破1.8万亿，杠杆资金稳定性历来较差。 3️⃣ 全球市场联动：• 美元指数跌破104，美股调整，资金抢筹中国资产，港股火爆。操作建议：面对当前市场，建议关注新质生产力赛道： 半导体设备、工业母机、消费电子。在3350-3400点箱体采用“金字塔式”建仓法，沪指回落至箱体下沿时加仓幅度递增5%。【市场展望】当前市场处于关键转折期：• 2月CPI同比下降0.7%，通缩压力仍需警惕；•PPI环比上涨0.3%，预示工业端边际改善。 保持“战略乐观、战术谨慎”，建立与自身风险承受能力相匹配的投资体系。