这波行情来得太急，就像推土机一般。就连国庆假期，都挡不住大家的激情。
周一A股放出2.6万亿史无前例的天量成交额。前天，港股接棒，继续上涨，恒生指数大涨6.2%，恒生科技指数更是飙了8.53%。这一波犀利的反弹，使得港股成为今年以来全球表现最好的市场，超过了美国，日本，德国等股市，甚至比黄金还耀眼。（数据来源：Choice，截至2024/10/02）
这样的行情，让我们也真实地体验了一回上涨的恐惧。假期里，亲戚朋友见了面，都开始问我，现在能不能买，买什么，还会涨多少？
可聊下来发现，他们对许多基本的概念都没搞清楚，就像3年前那样，看到各种赚钱的故事就往里冲。
因此，要聊怎么上车，我们还是先来说说最基本的东西。
一、牛市来了都想要最猛的
前天，港股的上涨冲击大家的内心。
买10%涨停的，看着涨了20%的股票发呆；买20%涨停的，看着涨了30%的股票发呆；买30%涨停的，看着没有涨跌幅限制的港股发呆……
好玩的也在这里，这两天经常能看到有人问——
有的是刚入市的新手，有的是删了炒股软件多年又装回来的老股民，他们对于不同市场、不同板块的涨跌幅都还不清楚。
目前，A股沪市、深市主板涨跌停限制仍为10%。创业板、科创板的涨跌幅限制都已经放宽到20%了，也就是“300”和“688”开头的股票。而北交所则是30%的涨跌幅，这些股票以“8”开头。
相应地，大多数ETF（包括跨境ETF）涨跌幅限制是10%，而成分股均为科创板和创业板的ETF涨跌幅才有20%。
知道了这些，你就可以选择适合自己风险偏好的股票和基金了。
最激进的投资者可能会自己下场买股票，但是这种行情里面，你买错股票其实也挺煎熬。每个人都会觉得自己手里的持仓，涨得慢就是输。
因此，或许其实更适合的还是直接在场内买ETF。这两天，大家会发现自己再厉害，或许整体都跑不过指数，还不如直接买ETF，不会被落下。
尤其像周一，有过半的ETF涨停，买到也挺香的。
当然，如果持有像科创50增强ETF(588460)、创50ETF(159681)、科创新能源ETF（588830）、科创100ETF基金(588220)这样的双创主题ETF，20%的涨停板更是激动人心。
不过要提醒一句，这些更适合风险偏好比较大的老铁，别脑子一热就往里冲。
还有一点，这样的普涨行情也许不会持续太久，接下来或会面临分化。随着大家的风险偏好回升，这些具有成长性的板块，大概率会是后市的主线。
如果你没有股票账户，可以关注对应的联接基金——科创50增强ETF联接(A类：021908；C类：021909)、创50ETF联接(A类：018482；C类：018483）以及科创100ETF基金联接(A类：019861；C类：019862)。
二、节后第一时间怎么上车？
由于大部分人都没有港股账户，搞清楚涨跌停的差别后，大家更关心的点，应该是8号一开市该怎么上车。
首先，我们要明白ETF的价格和净值不是一回事。
理论上，ETF的价格应该等于其净值。然而，在大幅上涨的时候，ETF在场内的交易价格可能会因为买的人太多，尤其是有涨停限制与净值产生偏离，出现折价现象。反之亦然。
比如周一的时候，许多ETF涨停了，但净值实际上比涨停的价格更高。
像这只半导体ETF（159813），收盘价是0.625，净值实际上是0.6475，折价了3.28%。
那在8号开市以后，我们就要关注ETF的价格是不是反映了实际的净值。
怎么看呢？这时候需要参考IOPV这个指标，从上面的例子也能看到，基本上和净值一致。它就是基金的参考净值，股票软件上都能看到，每15秒计算一次。
到时候，你就可以根据这一指标来决定要不要买入。
再打个比方，假设这两天港股继续上涨，港股科技ETF（159751）持仓的港股给净值带来了20%的涨幅，那开盘后这个ETF可能会直接10%涨停，无法买入。要是港股后面没有大波动的话，场内的价格就需要两天时间来消化假期里的涨幅。
但要注意，8日晚间公布的ETF净值，则会完全包含着20%的涨幅。
因此，如果你想买入港股ETF，就需要关注假期里面对应指数的涨幅。不懂在哪里关注的话，就直接在开盘前，看IOPV的数值。
其实，港股的这波行情在大涨之前就让大家关注了，它先于A股启动。除了中国资产基本面复苏预期的因素，还受益于美国降息周期开启，资金面宽松给港股带来流动性。
目前，港股科技ETF(159751)和香港消费ETF(513590)是比较火热的主题，这两大行业基本面大多已边际向好，且流动性和政策同样有支撑。
香港医药ETF(513700)在压制许久后也迎来了爆发，相比上面两个潜力或许会更大一些。里面的创新药对利率非常敏感，在全球降息周期会有突出的表现。
上面三个赛道是最锋利的矛，恒生央企ETF（513170）和香港银行LOF(A/C类：501025/010365)则相对稳健许多。
大家不要因为这几天的上涨，就忘了之前央企和银行股都给了良好的体验。不管是“中特估”，还是9月24日提出的市值提升和回购再贷款计划，一如既往地利好在港上市的央企和银行股。
这两大主题适合长线资金进行战略配置。
当然，8号如果开盘涨停啥也买不到了，这时候可以考虑转向场外，买入对应联接基金——港股科技ETF联接(A类：021294；C类：021295)、香港消费ETF联接(A类：016952；C类：016953)、香港医药ETF联接(A类：021088；C类：021089)。不过要注意，场外是按照净值买入的，已经反映国庆所有涨幅了。
三、最后的话
为什么这波行情会如此猛烈？最主要原因还是之前大家过度悲观，不管是机构还是散户，不管是国内还是国外，都踏空了。
当下剧烈的反馈，更多还是之前空头回补，纷纷买入中国资产。
数据来源：高盛，2024/10/02
高盛的一份报告显示，全球宏观对冲基金的回补，创下了有记录以来的最强劲的单周买盘。
在这些配置盘的带动下，未来会有更多的看多资金流入，而且财政政策也没有完全落地，海外风险事件不断，中国资产在一定程度上成了避险资产。
当然，短期的波动也不要忽略，像今天港股就有调整，大家要根据自己的风险偏好，控制好仓位和股债配比。
