市场概要：

外围的看法，美联储降息后，当前美债+黄金与美股形成跷跷板；体现的是国际资金对美国经济进入衰退期的犹豫与博弈；这样一来，就很难有资金回流到其他新兴市场。所以对资金能否回流A股不要有太大的期待。

至于港股，主要也是国内资金南下博弈美联储降息后部份资金回流港股，毕竟港股流动性受美联储加降息影响比A股大；很多不敢炒A股的内资，基本上也是跑去港股，才造就了最近几天港股连续反弹。如果你看好美联储连续降息的预期，那更好的选择应该去港股。

A股；还是老样子，问题出在自身，与外围没太大关联，所以美联储降息作用不大，问题暴露太多，以至于现在人民币升值对A股都产生不了太大影响。放在以前，人民币升值肯定利好国内资产的升值，A股成长板块肯定会先行反弹；但目前国内问题太多，都暴露了，那么资金也不参与A股了。

所以，当前A股就算美联储降息人民币升值，也依旧还在下行趋势，只不过汪汪队还在不断护盘，一会买红利，一会买ETF，买的ETF也是天天变，没什么持续性；也没有资金跟风，所以当前A股流动性还是不行，流动性不行的话就别指望A股能否止跌反转了；重点继续观察流动性吧。

周末还在讨论存量房贷降息的问题；其实已经有一定空间，存量房贷降息肯定可以释放中产一定的流动性，刺激一定的内需，可以带动一下经济；关键是银行当前坏账实在太多了，还需要有资金来填补坏账，如果给存量房贷降息，意味着银行收入将会下降，那就很难填补坏账的问题；所以存量房贷降不降息不是有没有空间的问题，牵涉的是银行利益问题，甚至是系统问题，还需给它们一定时间去做衡量，去看如何对冲利益，要不然很难给存量降息。当然，最近房地产炒作的都是这个预期，反倒是如果预期真的落地，那还真的要小心地产的利好兑现；除非有增量入场。

然后是贵州茅台，周末公告说要回购股票，这是一个好的开头，利好白酒板块，但除非大家都出来回购，要不然只会是短暂刺激，很难有持续性，除非大家都出来回购；茅台回购主要也是最近白酒价格跌的太厉害了，中秋价格不涨反跌，那么后续会更低迷；白酒行业现状其实我很久之前就讲过了，后续也还是不太看好，必须等到大家敢消费了再看。

一个增量的板块，那就是华为，BB机事件对通讯设备自主化逻辑是一个增强；另外很多没能力生产通讯设备的小国而言，更多就只能依赖华为了，传言国内很多电子厂商订单都大幅增加了；所以对华为来说是一个增量，包括各种设备系统；这又利好鸿蒙。常山北明不断上涨，玩的就是这个逻辑，华为产业链还是可以继续重视的，国内炒作也包括了信创。华为概念：软通动力、润和软件、诚迈科技等都可以留意一下。

上周五盘后港股药名康德继续大涨，因为老美没有把CXO列入安全问题；那么明天CXO可定是要反弹一下的，康龙化成、凯莱英等。但也是暂时性的，万一后续突然间又打压一下，一样会导致板块再次下跌，这是一个不确定因素。

国企改革；最强是保变电气，是一个抱团；真正重组改革的中国船舶、中国重工，重组后则跌成狗了；说明更多是情绪炒作，一旦真的重组落地，那就要跑了。

最后还有一个消息，关于老美禁用我们的车联网软件硬件的消息，其实国产新能源车在老美市场占有率非常低，但估计也会有情绪影响，下周注意避开。

总之，距离国庆小长假只有6个交易日了，这里接下来交易应该还得靠护盘，很多资金这会是不愿意入场的；不过最近几个月每逢月底最后一两个交易日都会有资金的一个大调仓，也可以在最后两个交易日里潜伏博弈下这个反弹，一旦出现反弹就兑现，不用犹豫，现在都是内卷炒法。好了，就说这么多吧，短线重点看自主可控，博弈套现，不要有中长线思维，就码这么多吧。

附上周末舆论热点板块：

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