市场概要：

上周五高股息权重一拉升，市场又是跌多涨少；当前市场就是量化主导的跷跷板轮动行情；高股息与成长板块是跷跷板关系；上证一涨则成长就会下跌。一天高股息一天成长板块，交替轮着动。

明天开始，重要会议将持续召开四天，会议内容以改革为主，预期会议在没结束之前，市场更多还是会保持着上周的轮动风格为主。但今天来了个黑天鹅，就是川普那个事件；这下老美没吓坏，我们国内资本情绪上却已经趴地上了；各种避险预期再度疯起。老头子因为这件事之后中选概率大增，所以机构今天就直接开始给A股板块分类了；预期利好资源避险（有色、石油、黄金）、自主替代（芯片、稀土、农业）；利空出口、新能源等。已大A股秉性，明天我们应该会为此事件买单的。

不过就算买单，预期也会有资金救市；转融券停止之后，这里市场应该还是能逐渐企稳的；但关键也是要看量能的表现，如果量能能在7000亿以上，那么估计上证指数与创业板指大概率能止跌，但也不会反转，会在这里震荡为主，继续高股息与成长的跷跷板。要是量能继续萎缩回到7000亿以下，那么避险为主，这样体格的成交量是无法支撑指数止跌的，则市场还是要震荡向下。

板块上，很多半导体板块的个股都已经披露业绩预报了，都很不错，北方华创上周五都反包了，是可以的；整个行业景气度已经是反转了，只不过当前资金还是抱团在高股息不愿意出来，因为场外资金也都还抱团在长期国债里面。但交易总归是卷不过周期的，周期反转，二级市场股价迟早都要有所表现，所以半导体这个板块继续看好，只不过一定要挑选一些景气度反转的企业，因为景气度反转带来的反弹，不会是整个板块个股都反弹，而是会集中在业绩好转的那些企业上。

再一个是短线方面，现在最强是车路协同、智能汽车上面，因为当前是政策密集期，所以有不断的政策出来刺激，类似于之前的低空经济；这个方向也可以博弈，但要当短线对待。

其他的就看改革概念了，要是会议有相关消息出来，则就会刺激到相关板块，也可以多留意下。

其他的就不讲了，市场依旧是那个市场；转融券停止的利好反应已经演绎过之后下周放低预期来对待吧。

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