本文原创作者：查德鲁伊

中国人民银行｛2019｝第30号令要求所有银行在2020年3月1日---8月31日期间，把存量房贷客户的利率调整为LRP利率，存量房贷客户指的是2019年10月前签订贷款合同的客户，2019年10月之后签订的贷款合同的客户本身就是采用的LRP利率，因此不需要转换。

一句话理解: 过去利率是根据贷款基准利率浮动，未来将根据LPR来变动。

一、什么是贷款基准利率和LPR?

1、贷款基准利率是央行发布给商业银行的贷款指导性利率，是央行用于调节社会经济和金融体系运转的货币政策之一。

根据人民银行官方网站显示，从2015年10月24日起，人民币现行利率调整为: 一年以内(含一 年) 4.35%，一至五年(含五年) 4.75%， 五年以上4.90%。

2、贷款市场报价利率(LPR) 由各报价行按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。目前，LPR包括1年期和5年期以上两个品种。

3、 举例：某商业性个人住房贷款原合同期限20年，剩余期限为8年，原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率上浮10%，现执行利率为4.9%x (1+10%) =5.39%。

选择一：转化为固定利率

这笔贷款未来的利率不再变动，固定为5.39%，一直不变。

选择二：转换为LPR

第一步:确定利率加点

如果转换时5年期LPR利率仍为4.9%

利率加点= 0.49% (5.39%-4.9%=0.49%)

第二步:未来调整

未来的贷款利率= LPR+ 0.49%

如果LPR上升到5.1%，贷款利率= 5.1%+ 0.49%= 5.59%

如果LPR下降到4.8%，贷款利率= 4.8%+ 0.49% = 5.29%

二、选固定利率 or LPR？

4.9%以下利率的建议选固定利率。从历史上看，5%以下的利率已经处于低位。

4.9%以上的可以考虑LPR(浮动利率）。

选固定利率，还款稳定，但是享受不到利率下降的好处。选LPR在经济差的时候能少还一些，但是需要注意一点：在短周期来看，中国利率会有下行空间。但是在历史长河中，通缩周期往往较短，通胀周期较长。

三、LPR的本质

1、LPR分1年LPR（实体利率）和5年LPR（房贷利率），本质上是两种不同的利率！

以后可以降1年LPR给实体经济输血，5年LPR保持稳定。这次调整后，房贷利率和实体经济彻底脱钩。

2、选择固定利率，你的利率就是之前的利率，永远固定。实体和房贷完成脱钩。

选择LPR，你的房贷利率跟着5年LPR波动，实体和房贷也完成脱钩。

固定利率和LPR二选一的本质是银行放弃旧合同，重新签订新合同。

社会一旦失去了契约精神，人与人之间很难再有信任，像亚马逊蝴蝶扇动了翅膀......

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本文原创作者：查德鲁伊