ChatGPT拉动的是算力的大幅增长，算力大幅增长拉动的是数据处理量的大幅增长，数据处理量大幅增长拉动光模块需求大幅增长（️ 因此整个数通光模块光芯片板块受益）。
光模块大幅增长主要是高速率需求大幅增长，400G/800G/1.6T需求将快速增长，同时在3.2T等更高速率后可能更多考虑CPO技术，该技术3-5年内难以大规模应用，未来随着技术成熟，可能进入规模发展。
数据和算力的基础硬件，一定会成为最先出业绩的板块。
前面已分享过，再次推荐。
注册制后，市场逐渐偏离炒小炒亏，主流机构资金力推大市值。
chatGPT、东数西算、半导体、中特估、一带一路，各大龙头拔高估值。
强者恒强，有的领域，市场格局已经不会有变化了。大公司估值低，竞争力强，虽然爆发力不高，但是很稳健。
注册制后，风口上的龙头公司值得持有，这样的公司也很难再有。
ChatGPT引领的人工智能科技革命浪潮已经展开，全球数字经济科技股高景气度。
关注信创核心股、人工智能算力、算法、数据核心股。
风不止，涨不停。把握住财富增值的机会。
再次强推【中际旭创】：ChatGPT为代表的超大算力需求下，算力基础设施建设及扩容。
流量驱动光器件需求增长，龙头企业受益1、ChatGPT为代表的超大算力需求，会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输，无论传统可插拔光模块技术还是CPO技术，都是为了满足更高速率的传输交换需求。2、传统光模块和CPO技术从目前来看，不是相互替代的关系而是并行关系。可插拔光模块在800G甚至1.6T阶段仍然占据主流，CPO有望在2025年逐步起量。根据Lightcounting预测，到26年，CPO占比有望达到光电交换市场的15%以上比例（其他主要为可插拔式光模块）。3、未来CPO模式可能由交换机架构厂商（如思科、博通）主导，也可能形成统一CPO模块标准后由光模块企业供货：1）交换机方案厂商提供激光器芯片、硅光芯片、光纤阵列、接口组件封装成光引擎，交给下游交换机整机代工厂；2）有硅光芯片实力的光模块企业基于自己的硅光芯片做成CPO模块，交给交换机整机代工厂商。我们认为，光模块企业及光器件企业均有望在CPO增量市场中受益。
AI分为四大块：算力、算法、数据、应用这篇主要讲的是算力，详细分类在下一篇分解。
市场一直聚焦在AI芯片，而我们去关注低位的光模块。
《数字中国整体规划》提出促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局，目前智算中心运营商和华为参与力度更大，算力网络运营商将发挥重要作用。
数字经济驱动板块估值修复：chatgpt是划时代的变革，对算力有极大的拉动，从而通信基础设施建设，尤其数据中心相关，同时也拉动通信公司做的很多相关应用。数字经济是国家大趋势大方向，国资云又是大发展，通信公司充分受益。
目前进入扩散阶段，低位的低估值的表现更好，3月下旬之后或有回调，中期继续看好，主要原因在于：很多估值仍然较低，长期发展受益算力需求提升，受益数字经济国资云，公司质地不错。
重点关注光模块龙头：中际旭创，新易盛
光模块弹性标的：剑桥科技
行业事件:OFC是全球光电光通讯展览中最重要的活动，当地时间3月5-9日，第48届光网络与通信研讨会及博览会(OFC 2023)在美国加州圣地亚哥会展中心举办。国产1.6T、800G、400G相干光模块等先进产品集中亮相。国内企业积极布局800G和1.6T光模块目前800G和1.6T光模块是最先进的数据中心光通信产品，中国光通信企业的积极布局相关的芯片和光模块产品，继续保持领先优势。中际旭创、新易盛、剑桥科技等在会场展示了1.6T和800G光模块产品。
推荐理由1、800G新产品升级周期来临，看好光模块板块一年维度股价反转机会。2、800G升级确定性强；带宽增长压力和技术升级周期规律，五代左右一代；交换机芯片逐渐成熟，博通战斧5已发布，支持800G接口，51.2T容量；光模块主要供应商发布800G样品，并于去年Q4逐渐进入量产阶段。3、800G升级弹性大：巨头技术路线的统一（从200G/400G分化到800G的统一）；巨头客户数量的增加（英伟达）。4、800G竞争格局稳定：中际旭创、新易盛、Finisar主导，Intel硅光补充角色。5、景气研判：2023年行业增速低于2022年（2022年股价体现充分），一季度业绩压力更大，下半年逐季回暖，2024年800G拉动行业增速显著回升。6、AI有望带来需求长期想象空间，CPO技术仍待成熟。
重点关注光模块龙头：中际旭创，新易盛
光模块弹性标的：剑桥科技
【中际旭创】传统光模块持续出货。公司800G硅光方案也已向海外客户送样测试，并在CPO方面以SiP+平台为基础对新器件、光电协同设计、以及2.5D/3D光电融合封装等方面进行持续的开发和创新。
【新易盛】成功推出基于硅光解决方案的400G光模块产品及400G ZR/ZR+相干光模块以及基于EML和SiPh解决方案的800G光模块产品组合，有望充分享受全球数据流量持续快速增长推动光模块升级红利。
前面有过连续强推的拓尔思，后面的行情都看到了，重视风口机会！
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