最近的持续降息，包括一些主要的大行停发高收益大额存单的消息受到了很大的关注。降息会对我们的理财有什么影响，低利率时代“钱”放在哪里，今天我们聊一下这个问题。
降息，降息，降息一，存款利率持续降低。从2022年初以来，我国主要商业银行先后下调了存款挂牌利率，长期限定期存款利率已经步入“2.0”时代。
以中国银行为例，2012年5月，五年期定期存款挂牌利率高达5.5%。2015年10月底，中国银行五年期整存整取定期存款挂牌利率已降至2.75%；2022年以来，再度大幅下行，从2022年初的2.75%降至2023年底的2.0%。
二，债券收益率下降：各类债券的收益率也降至历史低位，10年期国债收益率中枢或已降至2.3%，
中国10年和30年国债收益率走势
如果参考日本1990—2003年国债收益率走势，我国10年期国债收益率到2028年可能走向1.5%，2035年甚至可能降至1%以下。
我国已经进入低利率时代。
降息的底层逻辑一，经济换挡：我们当下所处的经济处于弱复苏状态，消费，投资都很弱，维持一个低利率的状态是为了刺激经济（说白了就是让你觉得放银行不划算，让你去花钱，去投资，让资金更多的赶到实体经济中，而不是在金融体系了待着），但是我们现在的风险偏好很低，普遍对未来的安全感很差，大家都更愿意多存钱，不愿消费和投资。
二，人口结构：我们已经进入深度老龄化社会已经是共识了。老龄化会降低劳动参与率，对经济增长产生负面影响。人口减少会压制总需求，降低企业投资动力，对多数行业产生深远的影响。随着总人口的下降，劳动人口加速下降，需要利率下行来提振总需求。
中国人口结构变化
利率下行是一个长期很难逆转的大趋势。
我们不禁要问，存款利息如同鸡肋，食之无味，弃之可惜，未来我们的“钱”要放哪呢？
“钱”该去哪，或者说“钱”会去哪截至2024年2月末，中国个人存款余额达142.7万亿元，钱会去哪呢？
一，房地产的蓄水池已满：由于房地产供求关系已经发生明显转变，财富向房地产市场的流入的概率和数量都不会很大，主要去向应该是在金融资产上。
二，资管产品规模有望较快地增长
2013-2016的三年里，理财规模从6.5万亿元快速增长至23.1万亿元，2016年末，理财规模与个人存款之比达38.6%。但是，截至2024年2月末，理财规模与个人存款规模的比值仅19%，与历史高位相比，有一倍的增长空间。
这个很容易理解，存款类产品收益太低了，大家多少会考虑一下适当承担一些风险，选择收益更有吸引力的产品去做一下配置。其实大家不是不想理财，只是这几年的金融环境确实太差，亏的太多，赚钱又难了，哪还敢随便投资。
三，权益类资产占比可能升高
从日本来看，极低利率使得股票基金规模明显增长。1998年以来，股基迎来了二十余年的增长期。近25年来，日本股票基金规模从10万亿日元增至2023年末的181万亿日元。近十年的股票基金规模大幅增长，与股市明显上涨及交易所交易基金（ETF）大发展密切相关。
1960年-2023年日本基金规模走势（万亿日元）
这个逻辑应该也不难理解，固定收益类的产品的主要投向就是货币类和债券类投资工具，低利率时代背景下这类产品的收益是直接收到影响的，但是低利率时代的流动性宽松，有可能会推高对权益类资产的估值。只不过在当下我国经济疲软，大家整体风险偏好又很低，大A一直在打3000保卫战，但从中长期角度来看，适当增配权益类资产的逻辑是成立的。
四，走出去，全球视野做配置。
全球资产配置，从海外市场寻找股票及债券的投资机会。当然了，这个还是有些门槛的，并不适用普通投资人。
给点建议：一，多元化资产配置配置，降低相关性。投资者应考虑将资金分散配置到不同的资产类别，降低单一资产的风险。银行存款，债券、股票、基金、银行理财、保险产品等都可以有。
产品只是工具，工具本身并无优劣，了解它，用好它，让它解决你的问题就好。
二，长期主义：考虑到未来利率可能长期下行，要建立长期主义，可以考虑投资较长久期的固收类产品，如长久期债基、年金保险等锁定未来的投资收益。投资权益类基金也要有长期投资的理念。“把波动控制在自己可承受的范围，享受长期上涨的红利”。
三，不能只看“投资属性”，同时关注“功能属性”：
讨论资产配置时大家多是关注“投资属性”，更关注就是“钱生钱”的问题，确实，绝大多数的问题都是钱能解决的。但是也应该同时关注一下“功能属性”，功能属性解决的的是“钱不被拿走”的问题，这涉及风险管理，税务优化，资产隔离，财富的有序传承等话题了。
你更倾向于把钱放到哪，欢迎评论区给大家支支招
