摘要：AI电商+出海（欢迎关注闺蜜财经）

撰文|蜜姐

这是@闺蜜财经的第1428篇原创

阿里巴巴公布了最新财报。

12月22日，阿里巴巴集团CEO、淘天集团董事长吴泳铭，在亲自兼任淘天集团CEO两天后，宣布对淘天集团管理层“大换血”，让年轻人上任。

当天晚上，阿里巴巴发布2024财年中报(即自然年2023年4月1日—2024年3月31日止)。

这份成绩单相比去年同期表现不错，但相比同行却显得慢了不少，也能解释为何阿里如今频频大动作要改变。

01

截至2023年9月底6个月，阿里巴巴实现：

收入4,589.46亿元（约629.04亿美元），同比增长11%；

经营利润760.74亿元（约104.27亿美元），同比增长52%；

净利润596.96 亿元（约81.82亿美元），而2023财年同期为净亏损21.69亿元；

归属于普通股股东的净利润620.38亿元（约85.03亿美元）。

其中，值得注意的两个点，一是经营利润增长明显，主要缘于：

收入增长；

运营效率提高；

对授予员工的蚂蚁集团的股权激励按市值计价进行了调整，拨会股权激励费用69.01亿元（约9.46亿美元），如果不考虑这部分金额，其经营利润约为691.73亿元，同比增长38%。

二是净利润的增长，由2023财年同期的-21.69亿元增至596.96亿元，主要是由于阿里巴巴所持有的上市公司股权投资的公允价值净亏损减少，及前文提及的经营利润增加所致。

02

分业务来看，淘宝、天猫依然是阿里巴巴的基本盘。

期内，淘天集团的收入2,126.07亿元，占总收入的比例约为46%，同比增长8%。

淘天集团的业务又分为两大板块。

一是，中国零售商业:

包括客户管理收入，同比增长6%，主要是来源于商家广告投资意愿增强，及淘宝和天猫的线上GMV（剔除未支付订单）轻微增长；

以及直营及其他收入（包括天猫超市、天猫国际及其他直营业务），同比增长14%，主要得益于消费电子和电器品类的收入增长，但这部分收入占中国零售商业收入的比例不足4成。

二是，中国批发商业务，同比增长9%，主要来自付费会员的增值服务收入增加。

6大业务中，增速最快的是阿里国际数字商业集团，同比增长47%。其中的国际零售商业同比增速更是达66%。

不过，阿里国际数字商业集团的收入是以当地货币计价，而阿里的列报货币（列报财务报表采用的货币）为人民币，因此一定程度上会受到汇率波动的影响。但这部分收入占总收入的比例仅为7%，对总收入的影响较小。

其次是菜鸟集团的收入增速较快，同比增长29%；再次是本地生活集团收入同比增长22%；以及大文娱集团收入同比增长21%；而被寄予厚望的云智能集团，收入增长仅为3%。

03

降本增效下，增速仍被同行狠狠甩开。

2024财年中报显示，期内阿里巴巴的成本及费用也有所压缩，营收成本同比微降2%，成本及费用总额同比减少5%。

而11月底，拼多多发布的三季报显示，今年第三季度，其营收688.4亿元，同比增长93.9%；净利润155.4亿元，同比增长47%。

其中，交易服务收入同比大增315%，在线营销服务和其他收入同比增长39%。

尽管拼多多一直以来争议颇多，口碑也是两极分化，但业绩超市场预期。其在美股市场，市值首次赶超阿里巴巴，成为美股市值最大中概股。

截至美东时间12月22日收盘，阿里巴巴的总市值为1917亿美元，拼多多为1920亿美元。

低调已久的马云，也罕见回应拼多多市值超阿里一事，称阿里会变，而AI（人工智能）电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。

拼多多和直播电商们步步紧逼，阿里巴巴面临的问题是同行跑得比自己更快。

04

今年阿里巴巴为了改变，已经“革自己的命”了：1年两次战略转变。

3月，时任阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇，进行“创办24年来最重要的一次组织变革”，不仅一拆六，并表示要“成熟一个，上市一个”。

然而组织大变革进行不到半年，9月阿里换帅。蔡崇信接任阿里巴巴董事会主席，吴泳铭担任公司首席执行官及董事。

10月，盒马和云智能集团上市计划被叫停。

11月，吴泳铭发布阿里的新战略“技术驱动的互联网平台业务，AI驱动的科技业务，全球化的商业网络”。

12月初，阿里网络为聚焦主业进行了大调整（详见：阿里系大腾挪！转让6家上市公司股份）。

12月20日，阿里巴巴集团CEO、阿里云CEO吴泳铭兼任淘天集团CEO，而原本被称为“阿里最有权力的女人”戴珊离任淘天集团CEO，转而“协助筹建阿里巴巴集团资产管理公司”。

2天后，新上任4个多月的吴泳铭开始对淘天集团管理层“大换血”：任命了6位年轻管理者，要求淘天集团:“正视现状，重新创业。”

阿里巴巴这艘大船转向越来越明朗，一方面是企图用技术引领变革及驱动平台业务，抢占AI电商市场；另一方面发力海外市场，打造第二增长曲线。

技术驱动能否在AI电商时代抢占先机还不好说，毕竟百度等公司也在推进此事。

而海外市场则是电商们的“必争之地”。

2014年被业内称为“跨境电商元年”，2023年则被视为中企出海的第三次迭代。

今年前三季度，以“出海四小龙”阿里速卖通、SHEIN、TikTok Shop、Temu为代表的国内跨境电商们，不仅为商家打通了跨境的运营、仓储和物流“全链路”的跨境通道，让商家实现全托管模式，还纷纷在超快物流、价格补贴等方面加大投入。

卷到海外去，几乎成为了业内共识。

对于阿里巴巴而言，2024年是大变革后的第一年，也是迎接更大挑战新的一年。

本文未注明数据均来自于上市公司财报，特此说明和感谢！文章仅供讨论分析，不构成投资建议。

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