摘要：涨价！

巴斯夫路德维希港基地火灾导致维生素A和E供应受限，作为全球主要供应商，其产能分别占全球27%和14%，预计将加剧供需缺口，推动价格大幅上涨。

某机构认为目前市场已现涨势，未来价格或有望进一步攀升。

全球维生素A/E生产高度集中，行业近期回暖，加之养殖业盈利水平提升，特别是生猪和禽类养殖业的复苏，将有力拉动维生素A/E需求，为价格上涨提供支撑。

受此消息影响，维生素概念再次爆发，多股涨停。

维生素

维生素指一系列有机化合物的统称，是人和动物为维持正常的生理功能而必需的一类微量有机物质，大多数无法由生物体自己产生，必须从食物中摄取。

维生素在人和动物生长、代谢、发育过程中发挥着重要的作用，如果维生素摄入不足，会导致人和动物新陈代谢失去平衡，会导致免疫力下降，引起“维生素缺乏症”。

此次巴斯夫路德维希港工厂火灾事件主要影响其维生素A和维生素E生产装置。

维生素A有促进动物生长、繁殖，维持骨骼、上皮组织、视力和粘膜上皮正常分泌等多种生理功能，动物缺乏时表现为生长迟缓、暗适应能力减退而形成夜盲症。

维生素E是一种脂溶性维生素，其水解产物为生育酚，是最主要的抗氧化剂之一，在动物生产中可提高生长性能、改善产品质量和提高机体免疫能力。

维生素的应用领域主要包括饲料、医药化妆品和食品饮料。

行业集中度

VA、VE行业集中度高，全球产能主要集中在中国、西欧。

从VA、VE的全球供给看，目前全球VA产能合计约5.39万吨/年，VE产能合计约14.5万吨/年，中国企业的产能占比分别约为50.1%、65.5%。

VA方面，生产企业主要包括国外的巴斯夫、帝斯曼、安迪苏和国内的新发医药、新和成、浙江医药，其中巴斯夫产能1.44万吨/年，占比约27%；其中的6400吨/年产能于2020年在巴斯夫德国路德维希港一体化工厂投产。

VE方面，生产企业主要包括国外的巴斯夫、帝斯曼和国内的新和成、益曼特（帝斯曼持股75%，能特科技持股25%）、浙江医药，其中巴斯夫产能2万吨/年，占比约14%。

我国为VA、VE净出口国。

据海关总署，2023年，我国维生素A及其衍生物出口量4923.72吨，进口量1188.34吨；维生素E及其衍生物出口量82770.44吨，进口量2200.91吨。

值得一提的是，巴斯夫正式宣布断供前夕（8月6日），有经销商已经感受了市场的惜售氛围，其大吐苦水：“现在，合同就像一张废纸，厂家找各种理由不发货，有钱也拿不到货。”

有厂家的客户经理已经口头通知，要么毁单，厂家赔偿违约金，要么延期交货。

比如说，50吨VA供货合同，按照厂家来算，10%的赔偿，也就是46万违约金。

但是，目前VA的市场，部分成交价已经到了200多元/公斤，即便赔偿46万元违约金，厂家还能多赚420多万元。“如果涨到300元—500元/公斤，那他们违约成本就更低了”。

从题材炒作思路来说，这种突发消息刺激的，很难炒作很长时间，但不妨碍其上涨的空间，比如4月份的化工涨价，正丹打出了10倍空间。

当然当下与4月份最大的不同在于，市场的炒作氛围以及量能远不如4月份，从这个角度上来说，高度容易打折。

对于题材炒作，市场流行一句话，要信早信，要么不信，别追高了，因为踏空后悔了才去追。