(一)本周观点
我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和金融系统稳定性等三大主线,而且黄金通常被视为安全避风港。2023年被认为对黄金来说是显著成功的一年,黄金取得了超过19%的回报率。虽然去年黄金承压于美国经济数据强劲、美联储进一步加息担忧下美债利率和美元的强势;但是黄金需求激增可以归因于中东地缘政治紧张局势,以及对美联储将在今年放缓其紧缩货币政策的期望。
最近一段时间,黄金波动有点大。由于美国方面公布的一系列经济数据不及预期,市场加大对美联储的降息押注,并且在欧洲央行和加拿大央行相继宣布加息的情况下,市场纷纷猜测美联储也将会加入央行降息行列。但上周五(6月7日)公布的非农数据大幅超预期,美联储9月降息押注减少。周五美国劳工部报告显示,5月份非农就业人数增加了272,000个,而经济学家平均预期增加185,000个。该数据发布后,美元上涨,使黄金对海外买家来说更加昂贵。
尽管中国的消息明显打击了黄金,但是鉴于价格上涨,中国暂停购买可能只是暗示,中国将回归到对价格更为敏感的采购模式。中国央行在连续18个月购买黄金后,在5月份推迟购买黄金,也令金价承压下行。
本周市场美联储将公布利率决议和经济预期摘要,随后美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。预计美联储将把利率维持在二十年来的高位,但官员们对利率的预测并不那么确定。最新的就业数据凸显了美国劳动力市场继续打破预期,削弱了高利率和高物价对经济的影响。
因此对于贵金属后市,建议大家空单继续持有比较好,并关注下方支撑情况。个人观点,仅供参考!
(二)行情回顾
上周国际金价震荡运行,止跌回升,当周开盘2348美元/盎司,盘中最高价2406.7美元/盎司,最低价2304.2美元/盎司,收盘价2311.1美元/盎司,下跌36.6美元,跌幅1.56%。
刚刚过去的一周,国内上海黄金期货主力合约,开盘价559.24元/克,最高565.62元/克,最低价548.82元/克,收盘价562.3元/克,上涨5.44元/克,涨幅0.98%。
白银主力开盘价8338元/千克,最高价8388元/千克,最低7728元,收盘价8221元/千克,跌幅0.13%。
(三)基本面动态
(1)周度消息：
周一黄金期货上涨,因为美国经济数据弱于预期,巩固了美联储将在今年晚些时候降息的预期,导致美元和债券收益率走低。
世界黄金协会首席市场策略师John Reade表示,美国降息有可能重新赢得西方黄金投资者的青睐。高利率损害了欧洲和美国投资者对黄金的兴趣,尽管在央行购买(主要来自新兴市场)的帮助下,黄金价格保持良好。
周二黄金期货下跌,因为美元企稳,市场参与者在等待本周晚些时候发布的美国就业数据,这可能为美联储利率政策提供线索。
世界黄金协会(WGC)表示,全球央行4月份的黄金净购买量达到33吨,远高于3月份修订后的净购买量3吨。
瑞士海关数据显示,2024年4月份瑞士黄金出口量达到12.359吨,较3月份减少了近16%,但是比去年同期提高了9个百分点。 4月份期间,瑞士对中国大陆出口36.541吨黄金,环比降低49%,同比降低31%。 4月份瑞士对中国香港出口7.7吨黄金,环比降低24%,但是同比提高52%。
周三芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货上涨超过1个百分点,因为美国私人就业数据弱于预期,增强了市场对美联储将在今年晚些时候降息的预期,导致国债收益率下跌。
周三的ADP就业报告显示,上个月美国私营企业就业人数增加了152,000个,低于经济学家预测的175,000个。周二的一项调查还显示，衡量劳动力需求的职位空缺在4月底减少了29.6万个,至805.9万个,为2021年2月以来的最低水平。
周四黄金期货创下两周新高,因为美国就业数据弱于预期,引发了人们对美联储将在9月份首次降息的预期。市场关注焦点转向周五公布的非农就业数据。
周五黄金期货加速下跌,美国非农就业报告强于预期,浇灭了人们对美国今年提前降息的预期;中国在5月份推迟了黄金采购,加剧了看跌情绪。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到6月7日,较上一日减少1.44吨,当前持仓为835.67吨。
我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数窄幅波动,略微上涨。当周开盘价位105.07,盘中最高105.39,最低105.03;最终当周收于105.32,涨幅0.37%。
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