最近一段时间,震荡运行。先是从5月24日最高的3659元,6月4日最低跌至3432元,短短八个交易日,下跌二百多点。随后开始震荡,6月7日最高升至3532元,6月11日再度冲高回落,收盘于3477元/吨。符合之前预期,未来豆粕价格如何运行?还能下跌?
小褚谈谈个人的看法,供大家参考希望大家批评指正。
受豆粕累库加快、下游提货不积极影响,上周国内油厂大豆压榨量下降。有关机构的监测显示,截至 6月7日一周,国内大豆压榨量197万吨,周环比下降19万吨,月环比回升17万吨,较上年同期及过去三年均值分别下降20万吨、11万吨。由于大豆到港压力较大,本周油厂开机率将维持较高水平,预计周度大豆压榨量约200万吨。
据了解,5月份以来,国内豆粕库存供给快速增加,但下游提货量却未见增长,油厂催促提货现象增多。预计6月底油厂可能存在豆粕胀库压力,届时部分油厂可能停机检修,大豆周度压榨量或降至 200 万吨以下。供给充裕下,6 月份国内豆粕价格可能进一步走弱。
再看下豆粕成交情况。有关机构数据显示, 6月7日国内主流油厂豆粕成交略有增加,成交量为122500吨,较上日增加65100吨。现货成交量为31500吨,较上日减少13900吨。基差成交量为91000吨,较上日增加79000吨。成交均价为3434.63元/吨,较上日下跌3.61元/吨。
我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。
中国海关总署数据显示,今年5月份中国大豆进口量为1022.2万吨,比4月份的857.2万吨增长19.25%,比去年5月份的1156.7万吨减少11.63%。
美国农业部周度出口销售报告显示,大豆出口销售数据位于市场预期范围的下端。截至2024年5月30日当周,美国2023/24年度大豆净销售量为189,600吨,比上周低了43%,比四周均值低了42%,降至2个月最低水平。2024/25年度净销售量为73,800吨,一周前为6,900吨。当周,美国没有对中国(大陆地区)销售大豆。上周也仅销售了7.1万吨大豆,2023/24年度交货,新年度依然没有对华销售数据。
截至2023/24年度第40周,美国对中国(大陆地区)大豆出口销售总量同比降低23.1%,约为2387万吨,去年同期为3103万吨。当周美国对中国装运8.7万吨大豆,前一周装运7.9万吨。
截至2024年6月7日当周,芝加哥期货交易所大豆基准期约下跌逾2%,徘徊在一个月低点附近。因为美国大豆播种进展顺利,播种面积可能高于早先预期;随着南美大豆集中收获上市,美国大豆出口季节性放慢,促使投机基金继续增加对大豆的看空押注。市场关注即将发布的美国农业部供需报告。
再看下南美情况,截至6月7日当周,巴西港口大豆报价略有上涨。市场关注巴西政府的新税收抵免政策对出口的影响。
尽管价格低廉的巴西大豆抢占了美豆出口份额,但巴西政府周四公布的月度商品出口数据显示,巴西5月大豆出口量为1345万吨,大幅低于去年同期的1558万吨,为近五年以来偏低水平,而此前市场预计5月大豆出口量可能将达到1530万吨。
5月份通常是巴西大豆出口旺季,一般新作收割这个时候基本已结束。不过今年巴西南里奥格兰德州的洪水导致大豆产量损失约271万吨,同样也影响到该州的运输进程。
而巴西政府周二宣布了新的税收优惠规则,可能将削弱巴西企业在全球市场上的竞争力。巴西大豆种植户在新规出台后迟迟不愿出售大豆,这可能会提振美国大豆出口生意。
巴西贸易部外贸秘书处(SECEX)的数据显示,2024年5月巴西大豆出口量为1345万吨,比去年同期的1558万吨减少13.7%。
通过以上基本面的数据,您是否对近期豆粕的行情有所了解。那么未来如何操作?
我们知道近期由于美豆播种顺利,播种面积可能高于早先预期,且大豆生长优良率处于近年高位,美豆期价依然徘徊在一个月低点附近。国内两粕再度承压走弱,期价连续2日小幅走低,不过市场仍对美豆生长期的天气炒作抱有预期,国内外豆类期货下方支撑坚挺,市场重点关注美国农业部6月供需报告。
而且从技术图形看,尤其是从周线可以看出,豆粕依旧处于回调下跌趋势中,回调动能较为强劲;但是日线级别看,近日震荡运行。
不过最近几个月,豆粕持续累库,近期进口大豆到港增加,拍卖增多,对豆粕价格形成一定压制!
综上所述,小褚观点保持不变,关注下方支撑情况,空单继续持有!个人观点,仅供参考!
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