(一)本周观点
我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和金融系统稳定性等三大主线,而且黄金通常被视为安全避风港。2023年被认为对黄金来说是显著成功的一年,黄金取得了超过19%的回报率。虽然去年黄金承压于美国经济数据强劲、美联储进一步加息担忧下美债利率和美元的强势;但是黄金需求激增可以归因于中东地缘政治紧张局势,以及对美联储将在今年放缓其紧缩货币政策的期望。
上周美联储公布政策会议决定,维持基准利率不变。并预计2024年仅降息一次,因为经济增长和失业率保持在良好水平。如果利率高企,将会增加持有非计息黄金的机会成本。
美联储官员会后表示,由于通胀水平仍然较高,2024年预计只会降息一次。美联储主席鲍威尔表示,美联储提供的通胀前景是"相当保守的预测",未来数据可能不会证实这一点,今后可能进行修订。当前政策具有限制性,未来将继续依赖数据逐次作出决定,没有人将加息作为基本预期;若就业出乎意料的疲软,已做好应对准备,但现在还未到公布降息日期的阶段。他重申点阵图并非路径指引。他补充说,美联储官员乐于看到周三的消费者价格通胀数据好于预期。
尽管近期的通胀数据都表明降温的趋势,但美联储的官员们仍口风一致,认为需要等待更多的良好数据才能决定降息。明尼阿波利斯联储行长尼尔·卡什卡利就表示,12月再降息是一个"合理的预测"。
随着美联储货币政策决定出炉,本周市场焦点将转向欧洲,因为瑞士央行和英国央行都将于周四上午公布各自的货币政策决定。
因此对于贵金属后市,建议大家空单继续持有比较好,并关注下方支撑情况。个人观点,仅供参考!
(二)行情回顾
上周国际金价震荡运行,止跌回升,当周开盘2311美元/盎司,盘中最高价2358.8美元/盎司,最低价2304.5美元/盎司,收盘价2348.4美元/盎司,上涨37.3美元,涨幅1.61%。
刚刚过去的一周,国内上海黄金期货主力合约,开盘价548.84元/克,最高553.72元/克,最低价543.52元/克,收盘价548.48元/克,下跌13.82元/克,跌幅2.46%。
白银主力开盘价7845元/千克,最高价7976元/千克,最低7560元,收盘价7675元/千克,跌幅6.64%。
(三)基本面动态
(1)周度消息：
周一黄金期货上涨,投资者在紧张不安地等待本周晚些时候发布的关键通胀数据,以及美联储周三将要公布的政策声明。此前在上周五公布的美国非农就业报告强于预期。
世界黄金协会数据显示,2021年全球黄金增产2.7%,2022年增产1.35%,去年则仅增产0.5%。该协会首席市场策略师约翰·里德对CNBC表示,2008年之后全球黄金经历了大约10年快速增产期,到2018年产能基本已经见顶,2020年的全球黄金产能下滑了1%;展望后市,黄金矿产储备的勘探寻找将越来越难,而且即便找到金矿,采矿许可、融资和生产运营也将变得越来越难。
周二黄金期货下跌,因为美元走强,市场参与者在等待周三的关键通胀数据,美联储也将在周三晚些时候发布的政策声明,这可能为未来利率政策提供线索。
世界黄金协会(WGC)首席执行官大卫•泰特表示,中国数据确实显示央行暂停购买。(但)他们只是在观望。如果价格回调至每盎司2,200美元的水平,中国将再次恢复买入。
新加坡黄金市场协会主席KL Yap表示,各国央行正在购买黄金,中国是主要买家。由于地缘政治紧张局势和(美国)大选的不确定性,黄金市场人气看涨。预计中国将购买更多黄金。
行业官员表示,越南预计将允许企业进口黄金,这将是十多年来首次，旨在缩小国内金价与国际基准价格之间不断扩大的价差。
美国银行全球研究预计到2025年,黄金将上涨至每盎司3000美元。
周三芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货上涨超过1个百分点,因为美国通胀降温,提振对美联储降息的预期。
美国劳工部表示,5月份美国整体消费者价格指数(CPI)和上月持平,低于经济学家们预期的涨幅0.1%;5月份核心CPI环比上涨0.2%,也低于经济学家预测的0.3%涨幅。在截至5月的12个月内,CPI上涨3.3%,低于4月份的涨幅3.4%。经济学家曾预测5月份CPI同比上涨3.4%。
周四黄金期货下跌,基准合约跌幅超过1%,因为多头获利了结。尽管美国生产者价格数据低于预期,但是美联储官员的鹰派言论令人担心美国利率可能长期保持高位。
周五黄金期货上涨超过1%,周线图上收出四周来首根阳线,因为美国通胀出现放缓迹象,令人期待美联储将在今年晚些时候降息。欧洲股市遭到抛售,也为金价提供支撑。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到6月14日,较上一日减少4.03吨,当前持仓为825.31吨。
我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数继续上涨。当周开盘价位105.07,盘中最高105.8,最低104.25;最终当周收于105.54,涨幅0.58%。
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