我们知道进入六月份以后,国产大豆价格震荡运行,周四小幅回落,刷新当月新低。现货方面,周四国内再度进行了进口大豆拍卖,成交率仍比较低;而且昨晚美国农业部在月度报告中上调了美国旧作和新作大豆库存预期,而对于巴西大豆的减产预估也不及市场预期,报告数据中性偏空;国内相关品种跟随性下跌。

未来大豆如何运行?小褚再次谈谈个人看法,希望大家批评指正。

受豆粕累库加快、下游提货不积极影响,上周国内油厂大豆压榨量下降。有关机构的监测显示,截至 6月7日一周,国内大豆压榨量197万吨,周环比下降19万吨,月环比回升17万吨,较上年同期及过去三年均值分别下降20万吨、11万吨。由于大豆到港压力较大,本周油厂开机率将维持较高水平,预计周度大豆压榨量约200万吨。

有关机构的监测数据显示,截止6月7日,全国主要油厂进口大豆商业库存538万吨,周环比上升6万吨,月环比上升70万吨,同比上升59万吨,较过去三年均值低17万吨,处于历史同期中等水平。

我国每年大豆消费量1亿吨以上,供需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国。

根据海关数据显示,中国5月进口1,022万吨大豆,比上年同期创纪录的1,202万吨减少了15%,略低于市场预期的1200万吨,但仍为历年同期次低水平。今年1-5月的进口总量为3,737万吨,比去年同期减少了5.4%。　　

国内压榨利润较高支撑了对价格较低的巴西大豆的需求。近几个月生猪价格不断上涨,支撑了对大豆的需求。不过5月进口大豆数据低于预期,可能是由于船只已经抵港,但尚未完成清关。　　

市场原本预计6月进口大豆数量或将增加,但考虑到巴西洪灾的影响,6月进口规模将在1,100万吨左右。

有关部门对2024/25年度中国大豆供需形势预测与上月保持一致。当前,东北主产区大豆播种基本结束,播种期光温条件总体正常,出苗情况良好。东北产区基层陈作大豆逐渐见底,优质豆源供应偏紧;黄淮海产区交易重心转向新季夏粮,大豆市场购销总体放缓,国产大豆供需格局没有明显变化。从全球市场看,尽管巴西南部洪涝灾害影响大豆生产和收获,但2023/24年度巴西大豆产量仍将是历史次高水平,加上阿根廷、乌拉圭等国大豆增产,全球大豆供应仍较充裕;新季美豆播种接近尾声,出苗率和优良率均高于最近5年均值,后期需关注天气情况。

美国农业部出口检验报告显示,美国大豆出口检验量较一周前减少36%,但是比去年同期增长56%。截至2024年6月6日当周,美国大豆出口检验量为231,002吨,上周为361,217吨,去年同期为147,645吨。

本年度迄今,美国大豆出口检验总量累计达到40,538,570吨,同比减少17.0%。上周是同比减少17.3%,两周前同比降低17.5%。

当周,美国对中国(大陆地区)出口的大豆数量比一周前减少95%,比去年同期减少59%,仅装运3,379吨大豆,为去年8月中旬以来最低。作为对比,前一周装运68,237吨大豆,2023年同期对华装运8,204吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的1.46%,上周是19.6%,两周前是35.3%。

美国农业部周二发布的单日出口销售报告显示,私人出口商报告对中国销售104,000吨大豆,在2023/24年度交货。

美国农业部周度作物生长报告显示,截至6月9日,今年首次发布的大豆优良率为72%,大幅高于上年同期的59%,不过这一数据与报告出台前分析师预测大的72%一致,处于近些年以来同期高位水平。

同时公布的美国大豆播种工作完成87%,虽然仍落后于上年同期的95%,也低于分析师预期的89%,但高于五年平均进度84%。美国大豆播种进展顺利,播种面积可能高于早先预期。　　

近期美国中西部降雨有助于消除大部分地区干旱。干旱监测报告显示,美国大豆作物处于干旱地区的比例为2%,一周前3%,去年同期为39%。

南美方面,巴西国家商品供应公司表示,截至6月10日,巴西2023/24年度大豆收获进度为99.8%,比一周前高出1%,和去年同期持平。

由于巴西出人意料调整税收政策,促使中国买家转从美国采购大豆。

上周巴西总统卢拉批准一项税收政策法案,限制了巴西大宗商品出口商和加工商将部分税收抵免货币化的能力。此举立即引发巴西多个行业协会的指责。知情人士透露,巴西财政部长费尔南多·哈达德已在考虑撤回这一决定。

而且受巴西税改政策取消影响,当周巴西大豆出口报价下跌,我国进口大豆完税成本下降。监测显示,6月12日,巴西大豆7月船期CNF报价496美元/吨,CNF升贴水报价较 CBOT7月合约高175美分/蒲式耳,合到港完税价4094元/吨(3%进口关税、9%增值税,下同),较6月7日阶段性高点下跌80元/吨,较上周同期下跌9元/吨。

通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢?那么期货如何操作?　

美国农业部6月供需报告并没有给震荡偏弱的美豆市场带来多少帮助。USDA在月度报告中上调美国旧作和新作大豆库存,对于巴西大豆的减产预估也不及市场预期。报告一如预期中性偏空,但国内外豆类期货应声下跌,美豆继续试探低点,国内两粕午后增仓大跌,豆粕09合约跌至5月以来新低,菜粕更是跌破2个月低点;国产大豆也是大幅下跌,2409合约更是创3月中旬以来新低。尽管USDA大豆供需数据并没有超出预期范围太多,但资金力量在偏弱的市场情绪中集中爆发。

从技术层次分析,现在国产大豆依然处于底部震荡趋势中,虽然近日再度大幅下跌,但是结合基本面,小褚认为下方面临较强支撑,后期存在较强反弹上涨动能!同时虽然主力还是2407合约,但是即将换约,建议大家操作2409合约比较好!

因此小编建议大家关注下方支撑,逢低买入比较好!此时不买,更待何时?个人观点,仅供参考!

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