持有人笑了

原文发送于昨日晚间。

智尚转债满足赎回条件，公司宣布强赎，利空转债，详见赎回信息列表。

5日为好客转债下修审议日。大股东不持有转债，预计通过无悬念。正股前20日均价为9.224元，前1个交易日均价为10.163元，下修有净资产限制，每股净资产为9.64元，下修到底的价格为10.17元。如果下修到底，静态测算转股价值将上升到100元。

值得注意的是，好客转债提议下修后，因为正股价低于净资产，市场预期下修带来的转股价值提升少，给予的转债的重估空间不高，转债仅上涨2.3%至113元附近。但经过这段时间上涨，正股价已经超过了净资产，如果下修到底，转股价值将提升到100元，在这种假设下，好客转债的重估空间就变大了，转债价因此从113元一路上涨到118元，坚定持有的投资者笑了。

6日花园转债将发放利息，投资者注意查收；同时网格交易将中断，注意重新设置网格。

增持

芯能科技/芯能转债：公司控股股东和实际控制人之一致行动人正达经编计划以总金额5,000万元~10,000万元增持不超过总股本2%的股份。

点评：小幅利好正股与转债。

本文观点和原理参见《价值可转债投资策略》（作者：宁远君，唐斌）。

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