温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。 一、投资资讯 1、政策强化产业链攻关，工业母机受关注 日前，《求是》杂志刊发国务院国资委党委署名文章指出，国有企业在我国产业链供应链体系中具有举足轻重的地位，必须切实扛起维护产业安全责任。紧紧围绕解决我国产业体系中的卡点、堵点、断点问题，不断增强支撑保障能力。要深入落实制造业重点产业链高质量发展行动，聚焦工业母机等领域迫切需求，扎实推进重大技术装备攻关工程。强化行业共性技术协同攻关，从源头和底层解决我国产业体系“缺基少核”问题。 此前，浙江印发《浙江省工业母机产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，提出到2025年，浙江省工业母机产业产值突破1200亿元，成为全国中高端工业母机产业高地。工业母机作为现代工业的“心脏”，在我国制造业转型升级和高质量发展中扮演着重要角色。随着政策支持的加强、市场需求的增长以及技术进步的推动，工业母机行业有望迎来更加广阔的发展前景。 A股公司中，贝斯特（300580）深耕机床行业多年，拥有丰富的行业经验和技术沉淀。 海天精工（601882）是国内领先的数控机床研发、生产企业。 2、2025年新能源汽车有望突破1500万 2024年，我国新能源汽车市场保持高歌猛进的态势，年度产销均首次突破1000万辆大关，其中新能源乘用车渗透率连续多月突破50%。根据中汽协最新预测数据显示，2024 年我国汽车总销量有望达 3150 万辆，其中新能源汽车销量达 1300 万辆。日前，中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，2025年中国汽车整体市场将稳中有进，预计整体销量3200万辆左右。其中，新能源汽车销量约1650万辆（含出口），同比增速接近30%，渗透率超过50%；国内新能源汽车销量有望达到1500万辆，渗透率超过55%。 12月31日，上海市发改委等五部门制订的《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》对外公布，上海2025年“绿牌”政策再次修订，支持多车车主在一定条件下，通过以旧换新方式申领“绿牌”。此前不久，财政部办公厅印发的《关于进一步明确新能源汽车政府采购比例要求的通知》提出，年度公务用车采购总量中新能源汽车占比原则上不低于30%。总体来看，在政策支持和技术升级推动下，我国新能源汽车市场有望保持快速增长势头。 A股公司中，比亚迪（002594）是国内新能源车行业绝对龙头。 长城汽车（601633）是国内最大的SUV和皮卡制造企业之一。 3、北京立法推进自动驾驶创新应用 北京市十六届人大常委会第十四次会议表决通过《北京市自动驾驶汽车条例》，条例将自2025年4月1日起施行。《条例》共7章48条，明确自动驾驶工作总体要求；明确鼓励支持自动驾驶汽车技术创新和产业发展的政策措施；从鼓励多种技术路线融合发展的角度对基础设施建设作出规定；对自动驾驶创新应用活动进行了全环节规范，实行包容审慎监管；明确了自动驾驶汽车安全保障的相关要求，以更好平衡促进产业发展与保障首都安全的关系。 《北京市自动驾驶汽车条例》的通过将从多个方面促进自动驾驶汽车的技术创新，为技术的发展和应用提供有力的政策支持和保障。这不仅将推动北京成为自动驾驶技术的创新高地，也将为全国乃至全球的自动驾驶技术发展提供宝贵的经验和示范。 相关概念股有中海达（300177）、德赛西威（002920）等。 4、行业供需格局逐步回暖 一季度大尺寸面板或反弹 　　据美系外资出具面板报告指出，近期TV及IT品牌在面板等零件上都出现急单，以因应未来潜在关税上调之前将产品运送到美国市场。以近期面板价格来看，显示未来几季报价将更为乐观，有利于面板股的展望，维持京东方、群创(3481)加码及友达(2409)与大盘相仿的评等。 　　美系外资指出，面板厂产能供应维持纪律，缓解今年第四季传统淡季的价格压力。而目前除了中国大陆汰旧换新计划持续促销带动电视销量稳定外，2025年第一季由于担心川普提高关税，导致更多终端产品运送到美国有其急迫性，使得面板反转趋势更为明显，也将议价能力转移到面板厂，催动TV面板价格上扬。 　　另外，TrendForce发布2024年12月下旬LCD面板价格最新调研数据，12月下旬，大尺寸TV面板迎来近几年首度淡季涨价。数据显示TV方面，65寸电视面板均价为每片172美元，较前期增长1美元；较前月增长1美元，增长0.6%。其余尺寸TV价格自10月上旬以来持平。 　　面板供需格局逐步回暖，涨价信号已经显现。需求端受国补政策催化，大尺寸电视和中高端笔记本需求有望持续增长，建议关注面板行业的投资机会，个股如TCL科技(000100) 、京东方A(000725) 等。 5、政策红利助推量价齐升 高端电视已经率先复苏 　　研究机构Counterpoint Research报告指出，2024年，高端电视销量和收入预计将分别同比增长22%和15%。从2023年到2028年，高端电视销量和收入的复合年增长率（CAGR）预计将分别达到10%和4%。不仅如此，从显示技术的角度来看，高端市场的增长，Mini LED成了主推力。 　　根据GfK中怡康，2024年截止11月，MiniLED电视零售量达到379.3万台，同比增长347.1%，零售额达到318.8亿元，同比增长192.0%，涨势十分迅猛。GfK中国家电事业部分析师Zoey He表示，“从产品技术层面来看，2024年为彩电市场增长赋能的是MiniLED电视。MiniLED电视以其分区控光等技术优势，相比之下更加节能，因此基本上都是一级和二级能效产品，成为能效等级升级变革中的得势者。” 　　从整个电视产业来看，根据GfK中怡康零售监测，2024年9月，彩电一/二级能效等级产品的零售额份额占比创新高，线上零售额份额达24.1%，较去年同期增加10.4个百分点，线下零售额份额达48.3%，较去年同期增加23个百分点。洛图科技的数据也显示，今年第四季度，中国电视市场的品牌整机出货量预计将达到1120万台，同比增长4.1%。价格方面，根据洛图科技（RUNTO）零售数据，2024年“双十一”促销期从10月14日至11月11日，零售量同比微幅增长0.8%，零售额同比增长16.3%；零售均价达到4381元，同比增长15.4%；平均尺寸达到68英寸，同比提升了3英寸。行业第一尺寸是75寸，零售量份额高达30.5%，其次是65寸和85寸。75寸及以上电视的零售量和额同比均提升20%以上，销量份额超过50%。 　　上市公司，可关注：聚灿光电(300708) 8月在投资者在互动平台上表示，目前Mini LED已批量出货，Micro LED产品处于客户验证流程； 隆利科技(300752) 公司布局Mini-LED产线共计17条，目前已经完成50%产线建设。 6、春运预售启动 官方预期民航客运量或创历史新高 　　航旅纵横12月30日发布的2024年度民航出行报告显示，千万级机场表现稳定，中小机场增长显著。市场呈现出“旺季更旺”的特点，旅客运输水平超预期，航空客运规模预计全面超越2019年水平，民航将进入持续快速健康发展的新周期。 　　2024年民航运输市场活力旺盛，旅客运输需求充分释放，在春运、五一、暑运、十一等关键时间段均呈现高位运行态势。2024年，全国民航共执行客运航班约550万班，同比增长10.5%；全国民航累计运输旅客突破7亿人次，同比增长18.1%，较2019年增长10.7%。其中，国内旅客量超6.4亿人次，占全年民航累计运输旅客量的89%，同比增长13%；国际旅客量超0.7亿人次，恢复至2019年的88%水平，同比增长130%。 　　随着国家陆续出台推动经济高质量发展的政策，航空出行需求有望稳步提升。短期来看，四季度在同比低基数下，有望实现需求修复、票价同比跌幅收窄。另外，近期春运预售启动，业界预期供需乐观。2025年全国春运电视电话会议于2024年12月31日在北京召开。会议综合研判，2025年春运期间中国全社会跨区域人员流动量和铁路、民航客运量均有望创历史新高。 　　建议关注航空新周期的投资机会，如南方航空(600029) 、中国国航(601111) 等。 7、政策鼓励叠加技术进步 我国海上风电走向“深蓝” 　　从中集集团获悉，国内目前最先进的第四代自升自航式风电安装船“铁建风电2000”风电安装船在烟台交付，我国海上风场开发再添重器。近年来，我国加大海上风电的开发，风电安装船舶一直是我国乃至全球海上风电开发的瓶颈之一，尤其是具备20MW级机组安装能力的风电安装船，数量极为有限。这次交付的“铁建风电2000”，国产化率超过95%。船艉部装备的2000吨绕桩式全回转起重机，使其具备了对20兆瓦及以上各型海上风机的安装能力。 　　另外，自然资源部、国家发改委、国家林草局公布《关于印发的通知》，正式明确新增海上风电项目应在离岸30千米以外或水深大于30米的海域布局。据国家发改委能源研究所测算，我国深远海的风能资源可开发容量大约是近海的3到4倍左右，为风电注入新的动能。 　　我国拥有全球最完善、成本最优的风电产业全套产业链供应链，随着风电产业链不断迭代升级、发展壮大，将为行业发展持续创造新的增长点。 布局上，1）随着海风向深远海发展，海缆价值量有望增加。海缆头部企业在手订单充足，海风延期项目或将在2025年迎来集中并网潮，海缆等环节收入确认或迎高峰，可关注东方电缆(603606) ； 2）海上风电运维及零部件企业，如振江股份(603507) 海上风电安装及运维服务。主要产品包括机舱罩、转子房、定子段、制动环等风电设备产品。 8、赛事热度持续攀升 可关注马拉松经济增长机遇 　　2025厦门马拉松1月5日开跑，吸引了全球超18万人报名，创厦马历史新高。此前，2025武汉马拉松抽签结果出炉，报名选手的大数据也同时发布，2025武汉马拉松共吸引了450744人报名，报名人数创下了历史新高。热门马拉松仍然是“一签难中”同时，报名费上行。粗略统计，2024年国内的多个赛事，项目报名费都有一定幅度上调，涨幅从6%到100%不等。像哈尔滨马拉松，报名费从去年的150元/人涨至200元/人，顺德半程马拉松的报名费，从去年的130元/人涨至198元/人。 　　马拉松是一项兼具专业度和大众属性的体育赛事。2020年起，由于疫情影响，马拉松赛事数量骤降，近两年赛事回暖，今年相较于去年，赛事总量相近，2024年全年马拉松赛事数量为634场，其中，认证赛事（指中国田经协会认证的A类和B类路跑赛事）数量有所增加，由去年的308场增加到325场。在全年参赛总人次方面，可以看到2024年参赛总人次为630.79万人次，超过去年，同时也更为接近疫情前2019年的全年参赛总人次，说明马拉松赛事参赛规模已经逐渐恢复至疫情前的状态。 　　一场马拉松，既是体育“竞技”的展现，也是推动“经济”发展的引擎，蕴含着巨大的商业潜力。 可关注中体产业(600158) 拥有较好的品牌公信力和市场认可度，成功塑造了“北京马拉松”“广州马拉松”“天津马拉松”“中国户外运动产业大会”“中国青少年网球城市挑战赛”“中国万水千帆赛”等强IP赛事及活动。 兰生股份(600826) 赛事公司将依托“上海马拉松”、“上海赛艇公开赛”及“上海帆船公开赛”等现有赛事品牌，积极培育、承接或引进国内、国际赛事，努力扩大旗下赛事版图。 9、三部门联合发布方案 推动氢燃料电池汽车产业发展 　　工信部办公厅、国家发改委、国家能源局综合司等三部门印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》，旨在推动氢能产业高质量发展，特别是在工业领域的清洁低碳氢应用。《实施方案》特别强调了加快氢燃料电池汽车应用的重要性，提出加快燃料电池、推动建设制氢加氢一体站、推进燃料电池汽车示范城市群建设等系列措施。 　　此次《实施方案》的发布，标志着我国在推动氢燃料电池汽车产业发展方面迈出了坚实的一步，对于促进工业领域节能降碳、推进新型工业化具有重要意义。随着政策的逐步落实，预计将进一步加速氢能技术在工业领域的应用，为我国氢燃料汽车发展提供有力支撑。 　　相关公司中，蜀道装备(300540) 已具备制氢、氢液化、氢储运及加注等氢能源装备的设计、制造一站式解决方案提供能力，并正探索研究氢燃料电池等技术和产品应用； 大洋电机(002249) 致力于成为全球氢燃料电池模组、核心零部件及氢能发动机系统的卓越供应商，并与多家头部氢燃料电池系统客户合作。 10、钙钛矿太阳能电池取得重大突破 光电转换效率超26% 　　2024年12月31日，我国在太阳能电池技术领域取得重大进展，中国科学院宁波材料技术与工程研究所宣布，通过抑制碘离子迁移，显著提升了钙钛矿太阳能电池的稳定性，并实现了超过26%的光电转换效率，这一成果在高温高湿环境下展现出优异的耐久性。 　　钙钛矿太阳能电池因其高效率和低成本而被视为未来太阳能技术的重要发展方向，这次技术突破，预示着我国在新能源领域的自主创新能力进一步增强，对于推动能源结构转型和实现碳中和目标具有积极影响。随着技术的成熟和规模化生产，预计钙钛矿太阳能电池将在未来的能源市场中扮演更加重要的角色。 　　相关公司中，西子洁能(002534) 参股杭州众能光电科技有限公司是国内第三代光伏技术钙钛矿太阳能电池技术的领军企业； 万润股份(002643) 在钙钛矿太阳能电池材料领域有专利布局。 11、大家电排产迎来开门红 可关注家电板块估值修复 　　1月1日，京东宣布上线2025以旧换新国家补贴活动。其中，湖北、江苏、湖南等地“国补”活动已上线，其他省市陆续上线中；天猫2025年政府补贴活动持续，8大家电品类至高补贴2000元。线下方面，上海、湖南、贵州等也发文表示消费品以旧换新补贴继续。 　　2024年，以旧换新“国补”“市补”系列政策的实施有效激发了消费活力。商务部数据显示，截至12月19日，家电以旧换新已带动8大类产品销售量超5210万台。此外，政策加速家电产业绿色升级，绿色智能的中高端家电产品销售增速明显。排产方面，产业在线数据显示，2025年1-2月空冰洗内销排产相较去年实绩同比分别增长28%、13%、0.3%；2025年1-2月，空冰洗外销排产相较去年实绩同比分别增长26%、38%、40%。 　　海外方面，据美国商务部普查局的数据，美国住房市场逐步回暖，11月已进入增长通道。11月成屋销售套数同比增长6.1%，实现连续两个月同比正增长，而历史复盘来看，美国新房销售情况与家电销售具有比较显著的关联性，美国当前地产销售回暖有望为家电需求的回归平稳增长提供良好的基础。另外，10月美国电子家电店库销比为1.56，已低于2019年同期水平。在海外家电零售库存处于低位的背景下，我国家电出口仍有较大的增长潜力。 　　可关注海尔智家(600690) 、TCL智家(002668) 及石头科技(688169) 等。 12、头部新能源车企2024年全年销量暴涨　这两家核心供应商订单饱满业绩高增 今日，多家车企公布2024年新能源汽车销量及交付量成绩单，头部车企表现极为亮眼。比亚迪2024年全年新能源车销量达4,272,145辆，同比增长41.26%；长安新能源汽车2024年全年销量超73万辆，同比增长超50%。新势力方面，“蔚小理”12月单月交付量暴增并均创历史新高。其中，蔚来12月新车交付31,138台，环比暴涨51.3%，同比增长72.9%。全年共交付新车221,970台，同比增长38.7%。理想2024年共交付500,508辆，创造豪华车品牌在国内市场最快实现50万台年销量纪录。此外，零跑、塞力斯等车企全年销量实现翻倍以上增长。 机构认为，当前商务部正与有关方面抓紧制定明年“两新”相关政策，后续政策的出台、落实有望利好明年国内汽车消费增长。此外，随着充电桩建设提速新能源汽车使用环境不断优化，叠加明年新车周期开启以及以旧换新等政策的延续，行业望持续向好。中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，明年汽车整体市场稳重有进。乐观估计2025年新能源汽车销量1650万辆（含出口）左右，增速接近30%，渗透率超过50%，内需有望达到1500万辆，渗透率超过55%。 隆盛科技(300680) 公司是自主EGR和马达铁芯业务双龙头，各项业务在手订单饱满。铁芯产品实现联合电子（博世控股）、特斯拉、博世、金康动力、星驱动力、弗迪动力等客户的批量供应，广泛配套于国内外主流新能源车企。 博俊科技(300926) 具备从模具设计与制造到车身零部件与模块化产品一体的全产业链能力，公司车身模块化业务绑定头部客户赛力斯、理想、吉利、比亚迪、长安等，助力业绩持续高增长。 13、春节期间入境游订单销量暴涨　这两家冰雪消费龙头公司望享受业绩弹性 携程日前发布的2025年春节旅游市场预测报告显示，随着2025年春节渐近，中国新春旅游市场持续升温。入境游市场持续火爆，2025年春节期间，外国游客来华旅游订单量同比增长203%。与此同时，多重利好下，出境游表现也较为抢眼。搜索指数同比增幅达51%，长线出境游热度也有所上升，中东、非洲、拉丁美洲搜索量同比去年增幅均超50%。此外，亲子游和家庭游依旧是2025年春节旅游市场的一大特色。携程预计，2025年春节亲子家庭游占比将增至49%，订单量将增长75%。邮轮式旅游受家庭游客欢迎，2025年春节期间邮轮订单量同比增长超三倍，游客人数增长一倍多。 招商证券最新发布的研报认为，2024 年前三季度，中国旅游行业呈现复苏态势，国内旅游收入和人次分别恢复至2019年同期的92%和100%，人均旅游消费超过疫情前，但占居民可支配收入比例下降，中长期仍有修复空间。出境游随着国际运力恢复和免签政策，将成为增长点。展望2025年，随着各地方旅游设施和配套政策不断完善，公共假期天数的增加，以及居民旅游支出的逐步恢复，国内游人次预计将维持稳中有升的趋势。此外，随着欧美等长线航班运力逐渐释放，出入境免签政策的不断扩大，出入境旅客人数有望进一步修复。 长白山(603099) 、大连圣亚(600593) 等公司望受益冰雪消费旺季及入境游带来的业绩弹性。 二、公司资讯 1、安培龙：目前公司在手订单充足　市场需求和价格预期向好 安培龙(301413) 接受机构调研时表示，公司“基于MEMS硅应变计+玻璃微熔技术”的力传感器产品包括单向力传感器、力矩传感器(也称“扭矩传感器”)、六维力传感器，下游主要应用于汽车、通用机器人、工业机器人、协作机器人、机器狗及人形机器人应用领域。公司已组建了专门的销售部门，正在积极与机器人制造商、集成商合作，给下游相关客户进行送样验证中，通过新产品的研发为其提供定制化的力矩传感器解决方案，优化传感器与机器人控制系统的兼容性和协同工作能力，满足下游的应用需求。公司单向力传感器及力矩传感器已开发完成，目前已接到小批量订单，正在有序交付及验证中。公司六维力传感器尚未实现交付，目前正处于样品研发阶段。目前公司在手订单充足，市场需求和价格预期向好，主营业务稳健。 2、矩芯科技：最新一代端侧AI音频芯片部分客户已接近终端产品量产阶段 炬芯科技(688049) 接受机构调研时表示，公司已正式发布最新一代基于SRAM的模数混合存内计算的端侧AI音频芯片，采用CPU+DSP+NPU三核异构架构，可在更低功耗下提供更高算力，同时兼具更低的延迟和增强的安全性，将在音频应用和端侧AI中发挥重要作用。产品共包括三个芯片系列：第一个系列是ATS323X,面向低延迟私有无线音频领域；第二个系列是ATS286X，面向蓝牙AI音频领域；第三个系列是ATS362X，面向AIDSP处理器领域。目前部分客户已接近终端产品量产阶段。 三、公司公告 东方电缆（603606）发布公告，公司近日收到相关中标通知书，确认公司为中国华能山东分公司半岛北L场址220kV、66kV海底电缆项目和上勘院三峡阳江青洲七海上风电66kV海底电缆EPC项目中标人，中标金额12.75亿元，合同将对公司未来产生积极影响。 格力电器（000651）发布公告，公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元，共计派发现金红利55.22亿元，不送红股，不以公积金转增股本。 壹连科技（301631）发布公告，拟与江苏省溧阳高新技术产业开发区管委会签订项目投资协议。该协议涉及的项目主要内容为在溧阳高新技术产业开发区投资建设“新能源智能制造柔性电连接系统项目”，总投资额为10亿元。 中闽能源（600163）发布公告，2024年12月31日，公司收到控股股东福建投资集团《关于启动永泰抽蓄资产注入中闽能源股份有限公司的通知》，福建投资集团将履行其做出的关于避免同业竞争承诺，启动并筹划涉及本公司的资产注入事项。本次资产注入涉及的标的资产为福建投资集团拥有的闽投抽水蓄能51%股权，对比公司2023年经审计的合并财务会计报告，初步预计不构成重大资产重组。 金山办公（688111）宣布，WPS Office的PC端国内日活设备数突破1亿，开启国产办公软件的新篇章。此前，金山办公推出办公新质生产力平台WPS365，包含WPS Office、WPS AI企业版和WPS协作，打通文档、AI、协作三大能力，从文档创作到即时通讯、会议、邮件，再到AI应用，各组件无缝切换。 上海医药(601607) 拟收购上海和黄药业10%股权，成为其实控人。 比亚迪(002594) 2024年新能源汽车销量427.21万辆，同比增长41.26%。 欣天科技(300615) 控股子公司拟7050万元购买东莞鸿爱斯47%股权。 赛力斯(601127) 2024年新能源汽车销量42.69万辆，同比增长182.84%。 广大特材(688186) 拟2亿元至4亿元回购公司股份。 华塑控股(000509) 子公司拟2040万元收购柳林航泰51%的股权。 皖通高速(600012) 拟47.71亿元收购阜周公司和泗许公司100%股权。 津投城开(600322) 拟通过资产置换向能源产业转型，股票复牌。 -------------------------------- 注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。 【免责声明】 本资讯中的信息主要来源于时报财富资讯、中证快报、上证早知道等公开资料，本号对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。资讯中的内容和观点仅供参考，并不构成对所述证券买卖的投资建议。股市有风险，请理性分析、理性投资！