温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。 一、投资资讯 1、燃料电池再迎政策利好，产业链有望受益 日前，河南省工业和信息化厅在对“关于加大燃料电池汽车支持力度扩大示范应用城市范围的提案”进行答复时表示，下一步，将立足部门职责，联合省直有关部门共同加快推动郑州城市群燃料电池汽车示范应用。指导各示范城市持续贯彻落实《河南省加快建设燃料电池汽车示范应用城市群行动方案（2022—2025年）》，高质量完成示范应用目标任务，以整车示范应用带动产业链上下游协同发展，促进燃料电池汽车和氢能产业融合发展。2024年12月，上海市人民政府办公厅转发市发展改革委等五部门制订的《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》，对已纳入《道路机动车辆生产企业及产品公告》或国家其他相关车型目录，在本市使用的纯电动汽车和燃料电池汽车，包括进口新能源汽车，可享受相应政策支持。 2021年3月，国家发展改革委、国家能源局编制印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，规划提出，到2025年，氢燃料车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到10万-20万吨/年。随着政策的进一步落实和技术的不断进步，燃料电池商业化步伐有望加快。 A股公司中，宇通客车（600066）此前在互动平台表示，公司的氢燃料电池客车已有小批量销售。 富瑞特装（300228）控股子公司上海富瑞氢新能源技术有限公司从事研发制造各类氢燃料电池系统配套零部件产品。 2、飞鹤涨价，婴配粉行业触底现象显现 市场消息显示，从2024年12月份中下旬开始，飞鹤星飞帆卓睿一段和二段的“电子围栏”红包从以前的20元/罐下调至了15元/罐，其他段数的依旧是20元/罐。这代表着，飞鹤星飞帆卓睿一段和二段的单罐价格上调了5元/罐，一箱上调了30元。尼尔森IQ数据显示，2024年前三个月，婴配粉整体市场数据跌幅，从双位数下滑收窄至下滑6.1%，到11月时婴配粉全渠道销售额同比下降2.8%，跌幅进一步收窄。持续下滑4年后，婴配粉行业终于有了触底的迹象。 今年以来，面对存量争夺，头部婴配粉品牌开始加大研发投入和新品上市的速度，推动配方从概念化走向临床实证，希望以此形成差异化竞争，告别粗放的价格竞争，重塑高端化的产品价值逻辑，进而拉开中小品牌和头部品牌之间的差距，加速存量市场份额的重新划分。 A股公司中，贝因美（002570）国内知名婴幼儿奶粉企业之一。 西部牧业（300106）主要产品为生鲜乳、乳制品、种畜销售、饲料、牛羊肉等。 3、2025年风电装机量有望创历史新高 英国去年风能发电量超过了天然气发电量。据英国国家能源系统运营商（NESO）数据，2024年，英国风能发电量占全国发电量约29%，而自2013年起超过煤炭主导英国能源的天然气发电量约占25%。近期，风电领域中标、招标活动频繁，活跃度高涨。数据显示，2024年中国风电整机商共计中标968个项目，规模总计197.3GW，与2023年106.9GW规模相比，同比增长84.57%。其中，2024年海外市场累计完成中标34.3GW，同比2023年的7.7GW上升345.45%。 2024年10月，12家主机厂签署自律公约，禁止行业恶意低价竞争，叠加同年11月国电投修改风机中标规则，风机价格逐步回暖。另外，2024年国内的高招标量带来了2025年高装机量的预期，2025年装机量有望创历史新高，产业链有望受益。 相关概念股有三一重能（688349）、运达股份（300772）等。 4、亚马逊110亿美元扩建算力基础设施　两家细分龙头受益海外数据中心景气上行 据报道，日前，亚马逊宣布，计划投资110亿美元扩建其在佐治亚州的基础设施，以支持与其云计算部门亚马逊网络服务（AWS）相关的云计算和人工智能技术。亚马逊指出，新的数据中心和相关基础设施预计将创造至少550个新的高技能就业岗位，并提升佐治亚州作为尖端数字创新中心的地位。因数据中心消耗大量电力，亚马逊表示，该公司已与美国公用事业公司达成多项协议，为其全国数据中心供电。 人工智能应用和模型需要巨大的计算能力和能源资源，这推动了对数据中心前所未有的需求。目前包括微软、亚马逊、字节跳动等科技巨头均不断加大算力基础设施资本开支，以确保未来竞争力。此前，微软已宣布计划斥资800亿美元开发数据中心，用于训练人工智能模型和部署基于云的应用程序。此外，市场预期字节跳动2025年AI资本开支有望达到1600亿元。随着互联网巨头算力基础设施投入的持续加大，数据中心电源、液冷等细分方向望充分受益。 联德股份(605060) 是全球压缩机零部件龙头，市场规模占比超过压缩机总市场规模的80%，公司绑定英格索兰、特灵科技以及全球最大工程机械制造商卡特彼勒等大客户，受益海外数据中心景气向上。 英维克(002837) 液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，公司相关产品已进入欧洲、北美等全球市场。 5、多款Micro LED产品亮相国际消费电子展　这两家公司在相关领域布局 据媒体报道，2025年国际消费电子展（CES2025）上，包括三星、海信等厂商展现了众多Micro/Mini LED的创新产品和技术，涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等领域。 Micro LED理论上比OLED屏幕更耐用，寿命更长，同时保留了OLED屏幕的现有优势。Micro LED作为先进显示技术，国内外许多厂商有技术布局。分析师预计，2025年将是Micro LED大规模持续放量的一年，预计Ray-Ban、谷歌、三星、微软等品牌眼镜将配套Micro LED显示。Micro/Mini LED技术有望持续拓展其应用边界，不仅在现有领域取得更大进展，还将在AR/VR、车载显示等新兴市场中大展拳脚，推动显示技术向更加智能化、高效能和个性化的方向迈进。 华灿光电(300323) 是行业内最早开展Mini/Micro LED技术研发的芯片企业之一，目前技术水平及出货量均处于行业领先。 隆利科技(300752) 已布局了Micro-LED技术，Micro-LED技术是未来AR眼镜的重要技术路径，公司未来会根据市场需求进行规划和应用。 6、再生资源回收网络建设加速 关注供销社转型升级 　　1月8日，国家发改委资源节约和环境保护司司长刘德春在国务院政策例行吹风会上表示，持续加强回收循环利用能力建设。继续安排超长期特别国债资金支持废钢铁、废有色金属、废旧机电设备等高水平回收循环利用项目建设。培育一批资源循环领域骨干企业，支持中国资源循环集团加快设立全国性、功能性资源回收再利用的平台，支持供销合作社发挥基层网点优势，加快建成标准化、规范化回收利用网络。 　　随着全球对可持续发展和环境保护的重视，再生资源回收利用已成为实现循环经济的关键环节。供销合作社作为中国再生资源回收利用的传统主力军，正通过一系列创新举措，推动这一领域的发展。以江苏为例，在《江苏省推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》任务分工中，供销合作社承担完善再生资源回收体系建设和开展家电产品以旧换新两项工作任务。 　　从全国范围来看，据近期发布的《全国供销合作社再生资源回收利用五年规划（2024-2028）》，目前全供销社系统共有回收站点3.5万个，分拣中心超过400个，2023年全系统再生资源回收额超过3500亿元，占全社会回收总额的25%，废旧家电规范拆解量超过2400万台，占全社会规范拆解量的26%。到2028年，全系统回收站点超过6万个，其中标准化规范化回收站点1万个；分拣中心达到1000个，其中绿色分拣中心500个。废钢铁回收量达5500万吨/年、报废汽车回收量达100万台/年、废家电规范拆解量全国占比力争达到50%。 　　可以预期，未来在政策扶持下，供销社的转型和升级有望加快，发展再生资源回收业务，推动农村废弃物的资源化利用，促进生态文明建设等方面或提速。供销合作社在再生资源回收利用领域的持续投入和创新，利好相关上市公司。 可关注：1）中再资环(600217) 控股股东是中国供销集团有限公司，公司主营业务为废电的回收与拆解处理和产业园区固体废弃物一体化处置； 2）中农联合(003042) 实际控制人为中华全国供销合作总社。公司曾投资建设了先进的MVR蒸发装置，用于处理工业废气，实现资源的再利用； 3）浙农股份(002758) 浙江省供销社下属的唯一上市公司，主动承接了嘉兴秀洲、临海、新昌、武义、临安等地的农药包装废弃物和废弃农膜回收项目，并取得了显著成效。在2023年，公司成功回收了近400吨的农药包装废弃物。 7、应用有望提速 国产化低轨商业卫星应用测试完成 　　据新华社香港电中国移动香港有限公司与星旅远洋国际邮轮有限公司、垣信卫星合作，近日在香港成功应用“千帆星座”的低轨卫星宽带接入，在鼓浪屿号邮轮上完成了国产化低轨商业卫星的网联通信测试，这也是“千帆星座”商业组网部署后的首次应用测试。在此次合作中，该公司的数字化终端设备与“千帆星座”地面商用终端成功对接，展现了国产设备在端到端海事应用中的出色能力，提升了国产大规模低轨互联网星座的商用价值。 　　随着全球数字化浪潮和航天科技的快速发展，低轨卫星互联网的崛起引发了广泛关注。2025年预计将成为低轨卫星爆发元年，随着千帆星座和国网星座的推进，低轨卫星的市场需求将持续增长。低轨卫星在通信、导航、遥感等领域具有广泛应用，前景十分广阔。 　　上市公司，可关注景旺电子(603228) 《低轨道卫星用PCB空腔板制作关键技术研发》被评为国内领先技术，两项专利“US17/826501不对称板”及“US17/768665一种非对称板的制作方法”已成功获得美国专利授权，新结构和制作方法能够提高产品的可靠性和信号精度，目前已在毫米波雷达、低轨卫星通信、AI算力等高端领域得到应用。 盟升电子(688311) 在低轨卫星应用领域，公司承接的某国家级相控阵产品专项技术攻关及产业化项目已通过验收，形成了系列化产品型谱，并有少量产品完成交付应用形成收入。 8、新一轮消费补贴政策发布 家电继续坐享政策红利 　　1月8日，国家发改委副主任赵辰昕在国务院政策例行吹风会上宣布了一系列消费补贴政策，旨在进一步扩大内需、提振消费市场，促进家电、数码产品及家装等领域的消费升级。其中空调产品补贴政策迎来升级，国家将每位消费者购买空调产品的补贴数量从最多1件增加到3件。这意味着消费者在购买空调时可以享受到更多的优惠，降低购买成本，推动空调市场的销售增长。 　　此外，享受以旧换新补贴的家电产品种类也由去年的8类增加到12类，包括冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等，以及新增的微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等。这些政策的实施，预计将有效刺激消费市场，促进家电行业的销售增长，进一步扩大内需，为经济的稳定增长提供有力支撑。 相关上市公司如TCL智家(002668) 、格力电器(000651) 等有望受益。 9、国内挖掘机需求边际改善 工程机械产业复苏向好 　　据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年12月销售各类挖掘机19369台，同比增长16%。其中国内销量9312台，同比增长22.1%;出口量10057台，同比增长10.8%。2024年，共销售挖掘机201131台，同比增长3.13%;其中国内销量100543台，同比增长11.7%;出口100588台，同比下降4.24%。 　　点评：2024年挖掘机市场呈现出复苏态势，展望2025年，国内市场在稳地产、地方化债、老旧设备更新替代等一揽子政策的支撑下，叠加国内前几年连续下滑后的低基数，挖机销量有望持续改善。海外市场方面，随着美联储启动降息，全球进入宽松周期，投资端有望恢复，从而带动设备销量的上行。因此，在国内外需求的共振下，挖掘机市场有望开启新一轮的增长周期。当前工程机械仍处于需求底部；后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复。 可关注中联重科(000157) 、恒立液压(601100) 。 10、大力推动养殖业节粮降耗 农业部开展养殖业节粮行动 　　日前，农业农村部印发《关于实施养殖业节粮行动的意见》，明确了提效节粮、开源节粮、优化结构节粮三方面的工作举措。《意见》提出到2030年，在确保畜禽水产品稳定安全供给的基础上，养殖生产效率明显提高，标准化规模养殖方式的单位动物产品平均饲料消耗量比2023年下降7%以上，非粮饲料资源开发利用量明显增加，种养匹配度明显提高，养殖业节粮降耗、降本增效取得明显成效。 　　饲料消费在我国粮食总消费中占比较大，饲料成本是养殖成本的主要构成部分，继《饲用豆粕减量替代三年行动方案》后，农业农村部继续推出《关于实施养殖业节粮行动的意见》，足见国家的重视。饲料添加剂在提效节粮方面效果显著，相关企业有望继续受益。 美农生物(301156) 主要产品包括功能性饲料添加剂，营养性饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料，产品应用领域覆盖猪、反刍、家禽、水产、宠物等市场。 路德环境(688156) 生物发酵饲料的推广应用，正是饲料行业结构调整的重要方向，公司有机糟渣生物发酵饲料业务也将面临着广阔的发展前景。 11、小鹏汇天飞行汽车明年量产交付 供应链有望受益 　　1月8日消息，在正在举办的CES2025上，小鹏汇天携其创新的分体式飞行汽车“陆地航母”惊艳亮相，吸引了众多参观者的目光，现场人头攒动，热闹非凡。这款飞行汽车以其独特的设计和先进的飞行技术，成为全场瞩目的焦点，展示了小鹏汇天在飞行汽车领域的前沿地位。 　　目前，小鹏汇天飞行汽车智造基地正在紧锣密鼓地建设中，这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂。该基地专注于生产“陆地航母”的飞行器部分，规划年产能高达1万台。预计将于2025年第三季度全面竣工，飞行汽车将在2026年量产交付。 　　相关小鹏汇天供应链公司主要有华安鑫创(300928) 深度参与小鹏汇天飞行器的座舱显示系统开发和产品定义，并介入新项目预研及产品技术路线规划，目前合作进展顺利。 华阳集团(002906) 已获得小鹏汇天飞行汽车液晶仪表定点项目。 12、科学家将人体细胞智能化 合成生物学迎重大突破 　　据媒体报道，美国莱斯大学领导的科学家团队在《科学》杂志上发表了一项合成生物学领域的重大突破，他们开发出一套新技术，能够在人体细胞内构建自定义的传感响应线路，将人体细胞智能化，这或将彻底改变众多复杂疾病的疗法。科学家称，技术成熟后，这种由蛋白质构建的微处理器可以快速响应身体炎症、癌症生长标志物或血糖水平等特定信号，实时检测身体各种健康问题，并立即帮医生制定出解决方案。 　　除了技术进步，扶持合成生物发展的政策也不断推出。我国明确提出，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。多地研究出台生物制造相关产业规划和政策文件，加快产业布局。近期，《杭州市未来产业培育行动计划（2025—2026年）》对外公布，强调优先推动合成生物等五大风口潜力产业快速成长，积极谋划布局前沿领域产业。而在此之前，合肥发布推进生物制造产业高质量发展行动方案，力争到2026年生物制造产业集群产值规模突破300亿元；河北出台17条措施支持生物制造产业发展；上海提出到2025年，组建5个以上合成生物功能型平台，实现一批具有核心竞争力的项目转化。从资金扶持、资源聚集到政策助力，各地想方设法优化产业环境。 　　近年来，我国生物制造核心产业增加值规模快速增长，但我国生物制造核心产业增加值占工业增加值比重为2.4%，仍有较大的产业发展和市场提升空间。可关注受益政策与技术发展双轮驱动的合成生物赛道。 上市公司，圣达生物(603079) 合成生物学平台目前拥有的为菌株构建、高通量筛选、检测及发酵平台； 莱茵生物(002166) 合成生物车间已正式投产，根据市场需求与公司业务规划，目前新车间首期排产产品包括甜菊糖苷RM系列产品、左旋β-半乳葡聚糖等，产品以其独特性预计将保有较好的市场竞争优势，且下游应用广泛，具备市场需求基础与增长潜力； 翰宇药业(300199) 2022年已与中国科学院深圳先进院、深理工达成三方协议，共建“合成生物学与多肽药物联合研究中心”，围绕糖尿病、肥胖、抗感染、抗肿瘤等多肽药物的研究开展合作。 13、行业巨头推动叠加政策支持 机器人产业加速发展 1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出Optimus更新，进展非常顺利，团队表现很棒"。2025年国际消费电子展(CES2025)上，全球首台完全基于高通SOC的端侧多模态AI大模型人形机器人“通天晓(Ultra Magnus)亮相CES展会，成都高新区企业阿加犀的核心技术为人形机器人的大小脑提供了强大支持。据智元机器人方面介绍，1月6日，智元机器人量产的第1000台通用具身机器人正式下线，其中双足人形机器人远征A2/灵犀X1为731套，轮式通用机器人远征A2-/A2-W为269套。另外，杭州、北京等多地政府宣布支持打造人形机器人产业链，鼓励融链集聚发展。在特斯拉等科技巨头推动下，人形机器人产业化进程有望加速。 三花智控(002050) 积极布局机器人伺服电机控制器等业务，受益于机器人产业发展; 雷赛智能(002979) 拟在东莞投资建设华南区域总部及人形机器人核心零部件研发制造基地。 14、美光斥资70亿美元扩大投资 AI提升存储芯片需求 1月8日，美光科技在新加坡的新工厂破土动工，未来将投资70亿美元，于2026年开始运营，并从2027年开始扩大美光的先进封装总产能。该类芯片广泛应用于人工智能数据中心，受益于人工智能对先进存储芯片的需求提振。 中信证券表示，HBM是能够满足AI算力芯片高速传输需求的新型存储，于2014年推出，配套算力需求持续爆发式增长，我们测算至2025年全球HBM容量需求将接近17亿GB，占DRAM出货总容量超10%，占DRAM市场产值超30%。美国对华先进存储限制加码，有望促使高端存储产业链加快国产化进程。 精智达(688627) 正积极布局半导体存储器件测试领域相关设备及探针卡的技术开发工作，为客户提供完整的测试方案; 普冉股份(688766) 是NOR Fla国内头部厂商。 二、公司资讯 1、沃尔核材：乐庭智联高速通信线产能逐步提升 沃尔核材(002130) 接受机构调研时表示，在高速通信线产能方面，目前子公司乐庭智联已拥有绕包机近四百台，芯线机超三十台，仍有超两百台绕包机和几十台芯线机已下单；随着新采购的高速通信线设备陆续交付，其产能正在逐步提升。鉴于公司新采购的高速通信线设备因种类、配置等不同，交期存在差异，预计2025年将有多台关键设备陆续到货。目前公司224G高速通信线产品良率稳定，能够满足客户需求；未来乐庭智联将通过工艺配方改善、设备技术改造和自动化产线升级等多项措施进一步提升产品良率。 2、杰瑞股份：35MW移动式燃气轮机发电机组已在北美销售和租赁 杰瑞股份(002353) 公司可提供燃气内燃发电机组、航改型燃气轮机发电机组及相关供电服务等，目前已在国内外实现应用。其中在北美地区，公司自主研制的35MW移动式燃气轮机发电机组已成功开展设备销售和设备租赁两种业务模式，目前主要用于石油、天然气开发领域，亦可用于其他非油气领域。35MW移动式燃气轮机发电机组具有单机功率大、移动灵活、组装高效、性能可靠、集成度高、操控便捷、维修保养成本较低等优势，且燃料适应性好,可用天然气、井口气等作为燃料，能够为电网基础设施建设不足的地区提供快捷、高效的电力供应。 三、公司公告 牧原股份（002714）发布公告，2024年1月1日—2024年12月31日，预计净利润为180亿元–190亿元，上年同期亏损41.68亿元；归属于上市公司股东的净利润为170亿元–180亿元，上年同期亏损42.63亿元；扣除非经常性损益后的净利润为190亿元–200亿元，上年同期亏损39.18亿元。业绩变动主要原因是生猪出栏量、销售均价上升，养殖成本下降。 英搏尔（300681）发布公告，公司与亿航智能拟共同设立合资公司，投资额为1000万元，其中英搏尔出资600万元，持股60%，亿航智能出资400万元，持股40%。合资公司将围绕eVTOL产品生产制造以及上游零部件产业链展开深入合作，负责亿航智能eVTOL总装前各工序、零部件的生产，以及亿航智能云浮工厂及其他生产基地的工艺优化和技术改造。本次对外投资有利于实施公司发展战略，进一步提升公司综合竞争力。 宜安科技（300328）发布公告，公司决定扩大液态金属项目投资规模，投资总额从3.8亿元增加至5亿元。此次投资将用于轻合金精密压铸件项目和非晶合金精密结构件项目的厂房建设、生产设备及产线的投入，以及办公楼及配套设施的建设。 聚灿光电（300708）发布公告，预计2024年度业绩同向上升，归属于上市公司股东的净利润盈利1.95亿元-2.15亿元，比上年同期增长60.95%-77.46%。公司表示，市场终端需求持续回暖，高端产品产销两旺，规模经济效应凸显，生产效率不断提升，支出管控得力、降本增效等因素推动了净利润和扣除非经常性损益的净利润同比大幅增长。 艾比森（300389）发布公告，公司预计2024年1-12月业绩大幅下降，归属于上市公司股东的净利润为1.16亿至1.46亿，净利润同比下降63.26%至53.76%，预计营业收入为36.73亿元，预计基本每股收益为0.3167至0.3987元。 中国广核(003816) 拟12.04亿元收购台山第二核电100%股权。 宏润建设(002062) 中标3.64亿元上海市轨道交通19号线项目。 世华科技(688093) 控股股东顾正青之一致行动人耶弗有投资发展(苏州)有限公司计划在未来12个月内增持6000万至1亿元公司股份。 海尔生物(688139) 控股股东海尔集团公司之一致行动人青岛海创智管理咨询企业(有限合伙)1月8日增持公司38.68万股，并计划在未来6个月内，继续增持1亿至2亿元。 上海莱士(002252) 控股股东海盈康于1月7日至1月8日增持公司2293.38万股，占总股本的0.35%，增持金额为1.56亿元。海盈康计划在未来6个月内继续增持，合计增持金额不低于2.5亿元，且不超过5亿元。 京新药业(002020) 拟回购股份2亿至4亿元，回购价格不超过14.8元/股，用于股权激励或员工持股计划。 旭升集团(603305) 收到北美知名传统汽车厂商的《供应商定点通知书》，将为该客户纯电平台供应变速箱壳体、电机外壳等7个零部件产品。此次定点项目生命周期不少于5年，生命周期总销售金额约人民币19亿元。项目预计在2026年第四季度逐步开始量产。 四、新股申购 渝水转债（113070）：申购代码：783158，信用评级：AAA，转股价值：95.78。 -------------------------------- 注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。 【免责声明】 本资讯中的信息主要来源于时报财富资讯、中证快报、上证早知道等公开资料，本号对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。资讯中的内容和观点仅供参考，并不构成对所述证券买卖的投资建议。股市有风险，请理性分析、理性投资！