8月11日上午，元宇宙板块震荡拉升，国光电器涨停，蓝思科技涨幅接近10%，联创电子涨超8%，捷成股份涨超6%，新国脉、蓝色光标、歌尔股份、佳禾智能、中青宝涨超5%。

AR/VR产业链爆发，长期主义迎来“收获期”

近期，苹果即将在明年发布AR/MR头显的消息让市场异常兴奋。中金公司认为AR/VR有望成为下一代移动硬件终端，AR/VR产业链爆发。

智研咨询的数据也显示，去年全球AR/VR头戴设备市场的出货量为1100多万台，同比增长92.1%，今年出货量预计可达到1500多万台，同比增长43.65%。

业内人士分析指出，新智能硬件的加速落地，也为消费电子市场带来新的看点。近期刺激消费利好政策叠加 618 电商购物节活动,消费者支出复苏势头强劲，市场信心有望重塑。作为“果链”的重要成员之一，蓝思科技抓住产业发展机遇，有望搭上硬科技发展的顺风车。

据了解，蓝思科技5年前就开启了AR/VR产品领域技术、产品等方面的研发和拓展，是行业内最早开始对光学、结构件及功能件模组开展研发、创新的企业之一。

目前，蓝思科技在智能可穿戴设备业务领域的主要产品有：玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶等材料的防护结构件，以及触控模组等功能组件，并可提供部件贴合与整机组装等配套服务。

今年2月披露的投资者关系活动记录表显示，蓝思科技持续参与各个客户的智能手表、AR/VR项目；在AR业务方面，玻璃镜片的难度和挑战较大，价值也更高；在智能手表方面的需求会有所增长，公司需要提前布局扩大产能。蓝思科技预计，2022年智能穿戴业务可以实现较快速增长。

促消费政策力度超预期，新能源汽车高景气延续

得益于利好政策的推动及消费复苏，主要造车新势力的6月销量均迎来明显回升。乘联会预测，6月份我国新能源汽车的零售量接近50万辆，或创下历史新高。与此同时，苹果即将在明年发布AR/MR头显的消息让市场异常兴奋，数据显示，预计到2026年五年的复合增长率（CAGR）将达到38.5%。

蓝思科技作为智能终端外观结构件核心供应商，已布局消费电子、新能源汽车等多个赛道。借助下游景气赛道的快速发展态势，蓝思科技有望走出一季度盈利低谷，加速释放业绩弹性。

消息面上，近期促汽车消费“组合拳”频出：放宽汽车限购、阶段性减半征收600亿元部分乘用车购置税、启动新一轮新能源汽车下乡活动、各地发放汽车消费券等。

华西证券表示，新能源汽车有望下沉到更广阔的市场。新能源汽车下乡有望加速推动下沉市场的新能源渗透率，带动总量进一步提升，全年预计新能源乘用车销量有望突破530万辆。

从经济效益角度来看，相比于传统燃油车，新能源汽车具有更高的性价比，消费者使用体验正在持续提升。因而，考虑到目前国际油价维持在高位，国内油价不断涨价，新能源汽车将更受青睐。

以特斯拉为例，随着产能的扩张，尤其是上海工厂产能的持续复苏，同时由于全球经济不确定性因素增加，对于中国本土的产业链公司更加倚重。

从2015年就已布局新能源汽车业务的蓝思科技，这一次赶上了政策的风口。

蓝思科技在新能源汽车业务的主要产品有车载中控屏、B柱组件、新型汽车玻璃、充电桩等，并且仍在拓展其他部件相关业务，该公司位于黄花园区的车载募投项目也将于2022年建设完成。

可以预见，待到蓝思科技的车载募投项目完全建成达产后，有望成为车载玻璃及大尺寸功能面板领域的头部玩家。

消费电子需求底部明确，迎来行业拐点

蓝思科技是全球智能手机防护玻璃领域的龙头企业，从2003年成立至今，蓝思科技一直坚守防护玻璃产品生产的主业，稳步扩大产能，实现了盈利和收入高速增长。

中信证券认为，目前消费电子行业需求处于底部，国内消费需求正逐步回归正常。中信证券认为消费电子产业链相关企业的业绩持续向好，产能利用率下半年有望高确定性回升。

在主业稳打稳扎的同时，蓝思科技加码研发新技术，布局新能源汽车、AR/VR智能穿戴设备领域，开拓更广阔的成长空间。

蓝思科技年报显示，2021年公司研发支出达到21.34亿元，同比增长47.97%，创历史新高，研发项目数量也大幅增长。研发投入的大幅增加，彰显公司管理层对新业务赛道的强烈看好，也有助于持续提升公司核心竞争力，筑牢公司竞争壁垒。

估值层面，公司和所属行业的估值都处于历史较低位。投研机构指出，消费电子板块由于外部环境波动以及疫情反复影响，年初以来估值水准持续降低，当前消费电子（中信）指数Forward PE约23倍，处于历史底部。显然，蓝思科技目前市值水平未能体现出公司未来的成长价值空间以及行业赛道景气度提升。

业内人士认为，股市的走势往往领先于经济形势。在政策加持、行业回暖和供应链改善等多重利好共振下，蓝思科技新业务放量可期，业绩反转时刻或悄然到来。