上周课程中讲到中国于20世纪初加入WTO，我国对外开放事业进入一个新的阶段。这其中的2003至2018年，中国的对外投资和吸收外资的体量慢慢持平。外资对中国的投资承担了很大一部分促进国内GDP增长的作用。中国也进入了全球资产配置爆发性的一个阶段。很多企业通过对外投资完成的部分财富积累，一部分个人投资者也对海外投资有了一定的认识，随着交流的增多与深入，有越来越多的国内购买力选择海外资产配置。

全球资产配置不仅要有国际视野，还要拥有专业知识并使用专业工具，市场的不确定性以及法律和监管的障碍等挑战使得投资者不得不寻求专业人士。

理财师作为专业人士之一，要根据客户的个人及家庭需求、风险承受能力、所处生命周期等条件结合市场的动态变化选择合适的全球资产配置的策略和方法。如：

战略资产配置

根据长期投资目标，确定各类资产的配置比例，并定期评估和调整，以适应市场变化。

战术资产配置

在战略配置的基础上，依据短期市场预测，进行适度调整，以获取超额收益。

风险平价模型

通过分配风险而非资本，使投资组合中每类资产对整体风险的贡献相等，从而实现更平衡的投资。

动量策略

根据资产的历史表现，选择近期表现优异的资产进行投资，追求趋势性收益。

在选择海外投资配置标的时，应考虑不同的产品其在组合中的作用及风险，如：

海外房地产

购买海外房产不仅可作为投资，还能满足自住或子女留学的需求。然而，需要考虑当地的法律，如当地对外国人购房的限制和规定；税收政策，如房产税、所得税、增值税等税率和缴纳方式；以及房产风险管理、当地房地产市场的稳定性等。

图片来源：金库网《关键时刻：2025全球资产配置》

海外股票和基金

通过投资海外股票或基金，家庭可以参与全球优质企业的成长，分享其收益。这类投资通常通过合规的渠道，如QDII基金等。需要注意的是在投资QDII基金时，可能存在汇率波动、高费用结构、流动性差以及折溢价的问题。

海外保险产品

跨境家庭可以通过购买跨境寿险产品来实现资产配置。例如可以通过境外保险产品进行美元、欧元等外币资产的配置，从而规避汇率波动带来的风险。而保险产品与信托相结合，能够帮助家庭实现财富的长期传承。例如通过指定信托受益人，可以确保保险赔偿金按照家庭成员的需求进行分配，避免因法律或税务问题导致财富传承中的障碍。在选择此类产品时，应充分了解相关法律法规和产品条款。

除此之外，还有许多值得关注和讨论的问题，如：

· 内地投资者如何实现境外配置？

· 普通家庭、财富家庭、顶级家族海外配置的目的与需求分别是什么？

· 海外房地产有哪些收益？

· 海外房地产在选择投资地区时，应考虑哪些因素？

· 投资海外REITs的优势？

· 香港保险与内地保险在配置上有何差异？

· 跨境家庭成员的保单规划建议有哪些？

· 对于出海的建议有哪些？