传统主业业绩反转，人形机器人布局加速

1、人形机器人业务进展加速

1）战略重视：公司将人形机器人板块作为重要战略转型方向，积极布局机器人谐波减速器、滚柱丝杠等相关产品。

2）技术同源：公司凸轮轴工艺涉及到热处理、锻造、机加、磨削等多种工艺，和机器人减速器底层技术同源，小投入大收益。

3）区位优势：公司地处川渝，近期该区域机器人产业政策力度大，且本体公司较多，公司卡位优势明显且已开展对接。

4）进度加速：公司前期已完成项目立项、产品研发，即将完成产线建设，且近期正补充招募生产人员。

2、公司25年业绩大幅提升

公司主要生产涡轮增压器、凸轮轴、连杆等产品，随着24Q3芜湖工厂投产，以及军工订单大幅好转，营收利润双增长，预计25年利润1.5-1.7e，且后期增长态势持续。

3、传统主业有支撑，估值基本处于低部位置。机器人新业务进展加速，属于尚未挖掘的机器人标的