上周五国内大豆期货大幅暴跌,当日下跌2.27%;本周开始迎来好消息,大豆期货触底反弹,迎来小涨。28日盘中最低3911元,创下2020年2月4日以来新低,不过随后几日开始反弹上涨;10月31日最高升至4010元,收盘于3994元。未来国产大豆如何运行?小褚再次谈谈个人观点,供大家参考!
国内大豆收割进入尾声,基层货源充足,前期豆价的大跌使得下游市场备货心态较为谨慎,市场购销活跃度一般,而中储粮和省储陈豆拍压不减,产区的供应压力传导至下游市场,增加了市场看空心态。不过,随着集中上市期的结束,粮质逐渐稳定,下游市场采购增多,购销趋于平衡,大豆价格逐渐企稳。
上周国内油厂开机率继续回升,有关机构的监测数据显示,截至10月25 日一周,国内大豆压榨量210万吨,周环比回升4万吨,月环比回升3万吨,较上年同期提高7万吨,较过去三年同期均值提高20万吨。预计本周国内油厂大豆压榨量约204万吨。
上周国内主要大豆油厂的大豆开机率有所下降,但大豆压榨量仍处于200万吨以上高位,而进口大豆到港量下滑,大豆库存明显下滑。根据有关监测机构的数据显示,截止到2024年第43周末,国内进口大豆库存总量为580.6万吨,较上周的653.0万吨减少72.4万吨,去年同期为421.2万吨,五周平均为648.4万吨。其中:沿海库存量为472.7万吨,较上周的530.7万吨减少58.0万吨,去年同期为335.2万吨,五周平均为526.8万吨。
不过国粮中心的数据显示,截止10月25日,全国主要油厂进口大豆商业库存614万吨,周环比下降49万吨,月环比下降79万吨,同比上升182万吨,较过去三年均值高218万吨。
我国的大豆需要大量进口,主要来自美国,因此美国大豆价格对国内价格影响比较大。
美国农业部出口检验报告显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少6%,但是比去年同期增长2%。截至2024年10月24日的一周,美国大豆出口检验量为2,393,628吨,去年同期为2,051,019吨。当周,美国对中国(大陆地区)出口的大豆数量减少11%至1,493,661吨大豆,比去年同期的1,548,193吨减少4%。
近期美豆出口销售旺盛,出口检验速度也加快,2024/25年度迄今美国大豆出口检验总量达到10,405,534吨,同比增长2.2%,上周是同比降低2.9%,两周前同比降低6.8%。
今年秋季,美国中西部地区连续数周的温暖干燥天气加速作物成熟,并使一些地区的农民几乎每天都能收获,几乎没有中断,美国农民一直在以逾十年来最快的速度收获大豆。虽然上周美豆收割进度落后于市场预期,但预计2024年大豆产量料创纪录高位。
美国农业部盘后发布的作物周报显示,截至10月27日,美国大豆收割工作完成89%,低于市场预期的91%,一周前为81%,上年同期为82%,五年平均进度为78%。
大家知道大豆市场正处于一个复杂的环境。由于来自中国的购买量增加,这为价格提供了支撑,并在芝加哥的多头中产生了乐观情绪。然而,中国进口商只购买必需品的谨慎态度,给该行业带来了不确定性。
另一方面,美国创纪录的大豆产量,以及南美可能在下一个周期增产1,500-2,000万吨的预测,增加了价格的下行压力。这些对产量增加的预期阻碍了中期的乐观前景。
同时由于美国生物燃料补贴政策存在不确定性,包括嘉吉和邦吉在内的压榨企业正在放慢采购用于生产豆油的大豆。
南美方面,巴西全国谷物出口商协会(ANEC)表示,2024年10月份巴西大豆出口量估计为480万吨,高于一周前预估的463万吨。大家知道今年9月份大豆出口量为515.6万吨,去年10月份出口量为595.2万吨。
荷兰合作银行周三估计,2024/25年度巴西大豆种植面积预计将比上一年度增长1.5%,至4,700万公顷,这表明由于"利润缩水",增长速度较近些年放缓。
美国农业部USDA驻布宜诺斯艾利斯海外农业服务局专员周三发布的报告显示,2024/2025年度阿根廷大豆产量预估提高至5,200万吨,比美国农业部和专员此前预计的1,720万公顷大豆收成预估增加100万吨。
通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢?那么期货如何操作?
技术角度分析,大豆已经是完全熊市,但是熊市末期或者尾声阶段。从技术角度考虑,经过近些年的持续下跌,下方存在较强支撑,短期有反弹上涨的可能性,反弹动能较为强劲。而且国内市场近几日炒作华北地区可能断豆停机的可能性,加上美国总统大选存在一定的不确定性,有贸易紧张加剧的可能性和担忧。市场还预计明年1月之后进口大豆到港量将下滑。
综上,小褚认为下方支撑逐步增强,未来存在超跌反弹的可能性,仍建议大家逢低买入比较好!个人观点,仅供参考!
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