从春节到现在，两个月的时间，英伟达经历了3次8个点的大阴线。 第一次是DeepSeek的模型冲击，市场担心算力需求减少；第二次和第三次是财报后，虽然业绩超预期，但增速放缓、毛利率下降，加上机构抛售和特朗普的关税政策。 这一轮暴跌，基本标志着AI算力投资进入到理性估值环节了，市场也正在重新评估。 未来的AI市场发展，将是硬件与应用协同并进、应用侧加速爆发的格局，所以，当算力不再是唯一壁垒时，英伟达能否继续保持优势，就要打一个问号了。 东升西降 受昨晚美股大跌，开盘那会日韩股市也在大跌，导致咱们这边开盘出现了情绪上的恐慌，集合竞价又出现了将近5000家绿盘。 但是本身咱们这个位置就已经经历了两天的下杀，从短期说来连续下杀后的再度恐慌，是短线交易者的黄金买点，所以上午刚开盘的时候，情绪就出现了快速的修复。 到收盘平均股价上涨了1.59%，猛的一看，今天咱们A股终于是不受外围影响的一天，典型的是“东升西降”。其中，军工与人形机器人集体大涨，《每周策略》中的银轮放量涨停，长盈精密也大幅上涨；趴了几个月的军工，今天也有不错表现。 不过，不能因为今天走出了修复行情，就忘记现在的市场，还是属于退潮调整的阶段。 春节前后的DeepSeek与宇树科技，今年从某种程度上改变了中国的国运，不管是A股，还是港股，今年都是妥妥的国运牛。 管住手，莫追高 昨天大涨的固态电池，今天就被暴捶，成了板块跌幅居前；而昨天跌幅居前的人形机器人，今天又被资金修复。同时，资金还拉了半导体、以及低位盘整已久的商业航天。 现在的市场就是这样，很难去判断板块的持续性，一天一个板块。 所以，这也是退潮阶段交易的难点，缺乏持续性的上涨，更多的是轮动，节奏很快，一旦踏错，不及时割肉，资金还容易被套住。现在的行情就是，冲高了就是卖点，主线核心股调下来后，再去分批低吸。 手里仓位重的可以趁着反弹一下把仓位降下来，因为调整不会这么快结束的。但是，估计大部分人都是闲不住的，就算今天减仓，明天也会杀进去。