TRUMP WIN，特朗美，时隔四年，重返白宫。
商人、地产大亨、电视明星、前总统，唐纳德·特朗普——这位身处四次刑事起诉和 91 项重罪指控阴影之下的政治人物，正在缔造着美国政治史上最为不可思议的“东山再起”传奇。2024 年美国总统选举的战火愈发激烈，特朗普的获胜引发了全球金融市场的高度瞩目。特朗普的执政风格和政策主张与前任拜登大相径庭，其潜在的执政方针或许会引发一系列的市场波动，尤其是对美股、加密货币和黄金市场产生深远的影响。对于个人来说，特别是那些只持有一类资产一种货币的中国高净值家庭和个人，开启多元化配置已然势在必行，进行多元化货币配置和全球资产配置，最为稳健的选择之一便是美元保单，而香港则是最优之选。
香港长期以来作为全球金融中心，凭借着成熟完备的金融体系，香港保险业拥有着得天独厚的天然优势。香港保险向来都是低风险、高收益的存在，相比大陆储蓄险仅有 2.5%的收益，依旧具有碾压性优势。
在香港，大部分储蓄型险种的预期收益率都能够达到 6%-7%，这般吸引力足以令多数人为之心动。事先说明，香港保险属于一款长周期的理财产品，如果您无法接受它的长周期性，那是不建议您持有的。毕竟，收益、风险、流动性这三者是无法同时兼得的，选择其中两项舍弃一项，已然是当下市场同类产品所能达到的最大优势了！
2024 上半年的数据显示，全港个人新单总保费高达 1159 亿港元，相较于 2023 年同期的 1030 亿港元，呈现出上升的态势，同比上升 12.3%，创下历史新高！其中，内地访客赴港投保达 297 亿港元，热度持续攀升！
2024 年上半年的保单数量总计 51.5 万张，相比 2023 年同期的 47 万张，实现了 9.5%的同比增长！
购买香港保险的内地用户，多数来自一二线城市，集中在 30 岁至 40 岁年龄段。在产品类别方面，他们倾向于选择终身寿险、储蓄寿险、重疾险、养老险、教育金和医疗险。
香港保险的预期收益
许多人选择香港保险都是冲着它的高收益而来。但是请大家留意，6%到 7%的利率并非像咱们大陆那样是保证利率，而是演示的利率。就如同您种下了种子，期望秋天能结出果实，然而能丰收多少得取决于保司的投资和盈利状况。
香港当下主流的保险产品是分红险，它的收益通常由三部分构成。
第一部分是保证红利，这是 100%会支付的，相当于保险公司的安全保障。
第二部分是复归（归原）红利，这部分钱属于非保证收益，其收益通常源自债券和固定收益类资产的投资回报。
第三部分称为终期红利，这部分收益也是非保证的，会受到股票投资波动的影响，具体金额会存在一定的波动。另外，这部分钱需要等到您退保或者身故的时候才能够支取。
香港保险为何分红收益如此之高呢？
最主要的原因其实是香港保险能够参与全球的资产配置，并且能够高比例配置股票，这一点与内地储蓄险有着极大的区别。
内地储蓄险的投资配置基本为固收类产品，而且对于投资方式和投资比例都有着十分具体的要求。然而在香港，保险投资标的限制较少，可以拿出一半以上的保费收入去投资股票，参与海外市场投资，包括美国、英国、亚太等市场。
我们以友 B 为例，剖析一下香港的保险公司怎样在全球进行投资，支撑给予投保人 6%-7%的年化回报率。依据友 B 保险 2024 年中期业绩报告，友邦的总投资资产为 2,378 亿美元，其中绝大部分是固收类资产（占比 71%）、其次是股权类投资（占比 22%）、其余的是房地产和其他（占比 7%）。
固收类资产以政府债券为主、公司债券为次，投资于不同期限、不同地区、不同评级的债券。股权类资产组合呈现多元化，力求获取更高的潜在回报。
以当下美国 10 年期国债收益率 4.3%作为参考，投资级公司债券收益率通常高于 5%，高收益债券收益率通常高于 6%，股权类投资收益通常在 6%-12%之间，整体回报处于 6%-7%之间属于较为合理妥当且可供参考的回报水平。同时，市场经济环境存在周期，金融产品的利率水平也存在周期，不存在始终不变的产品，金融产品利率伴随市场变化而进行调整才是正常状态。
要是承诺的收益过高，那么保险公司在投资端的压力就会更大、未来的分红兑现率会面临更大的风险。要是承诺的收益过低，那么产品的吸引力不足、市场参与者无法在自由市场竞争中取胜和取得进步。
如何判断保险公司预计金额是否靠谱？
秘诀在于关注分红实现率，这是衡量一家保险公司过去分红派发数据的指标，能够看出其与当时承诺的预期收益是否相符。
如果实现率达到 100%，那就意味着您的真实收益与当时看到的计划书是一致的，如果高于 100%，您的真实收益比当时预期的还要高，反之，低于 100%，收益就会较预期有所减少。
分红实现率代表着香港保司过去的业绩，在香港保监局的 GN16 规范下，每家公司必须每年公布自身的分红实现情况，以供投资人进行选择。
分红实现率怎样得到保障呢？
一、香港保监局更新了 GN16 指引
新的 GN16 增强了分红实现率的披露程度和透明度，提高了对投保人的保障力度：
1、保险公司在 2010 年后所发出的新保单，以及在报告年度内仍存在有效保单的产品系列，均需在官网公布分红实现率或者过往派息率。
图源：香港保监局
原本规定 2010 年后推出且近 5 年内有新单的产品才需要披露分红实现率，然而如今，只要是 2010 年后曾发出新单，并且在报告年度内有效的保单，都必须披露分红实现率。
比如，保险公司于 2006 年推出产品 B，一直持续到 2010 年后仍在销售，2022 年公布的分红实现率，应当涵盖 2010 年起所有有效保单的数据，如下：
图：香港保监局《承保长期保险业务（类别 C 业务除外）》释意文件
分红险属于中长期投资工具，在初期预期红利较少，相对容易达成 100%的实现率，而越往后发展，红利金额越大，对保险公司的投资经营实力考验也就越大。此次拉长分红实现率的披露周期，对于保单持有人来说是重大的利好消息。
2、每年 6 月 30 日之前公布分红实现率
当下各家保险公司公布分红实现率的时间各不相同，有的在 4 月，有的在 7 月，有的在 9 月……依照最新的指引，统一在每年 6 月 30 日之前进行公布。
图：香港保监局《承保长期保险业务（类别C业务除外》释意文件
3、统一以「分红实现率」及「过往派息率」作为中文名称
图：香港保监局《承保长期保险业务（类别C业务除外》释意文件
香港保监局的新 GN16 指引，强化了分红实现率的披露，透明度进一步提高，对香港保单持有人更为有利！
二、提升投资能力与风险管理
几乎所有的香港保险公司，都会把其底层资产投资于全球的各类资产。凭借丰富且专业的投资组合，香港的分红保险为客户在可接受的风险水平下尽力争取最高的回报。
大多数香港保险公司的分红产品会对美国、欧洲等成熟市场的股票、债券等进行投资，并且会依据市场状况调整投资资产的分配比例。
通常而言，在保证回报较高的保险计划中，较高风险但收益也较高的资产（例如股票）会占据较低的比例；而在保证回报较低但预期回报较高的保险计划中，较高风险、较高收益的资产会占有较高的比例，以此让风险水平与不同产品的风险程度相互匹配。
此外，保险公司还会运用衍生工具来管理风险，并在投资组合中添加一些另类投资，比如房地产等。有时，他们也可能会通过证券借贷等手段来最大程度地提高回报。
三、缓和调整机制
香港的保险公司都会设有平滑机制，也被称为缓和调整机制。其目的在于使红利率不会完全随着分红基金价值的涨跌而产生相同程度的变动。
总的来讲，香港保险业承袭了欧美的相关举措和机制，从根本上讲是为了保障客户对分红保单的合理预期。
香港保险宏观优势
①香港保单为美元资产
当下，我国外汇管理体制基本上属于部分外汇管制，也就是对于经常项目的外汇交易，每人每年拥有 5 万美元的外汇额度。
而香港保险大多是美元保单，理赔款也是以美元结算，这给内地中高净值客户进行海外资产配置，规避因持有单一人民币币种而带来的贬值风险，提供了一种极为安全可靠的投资理财途径。
另外，当下的美元保单，其预期复利收益率基本在 6%至 7%以上，大体上 8 年左右回本，每 10 年左右就能翻一番，收益率颇为可观。
②、香港保单的保费定价更具优势
中国香港特别行政区是世界上最为长寿的地区之一，保险公司的精算师在进行保费精算定价时，所采用的香港死亡率和重疾发生率数据，远远低于内地，所以香港保单，特别是重疾险或寿险的“纯保费”定价，在全亚洲都具备低价优势。保费较低，保障较高，是香港保险吸引人的优势之一。
③、香港保险公司的股东更为成熟
香港如今已发展成为亚洲第一、全球第二的保险枢纽，全球性的 20 大保险集团公司，有 12 家在香港获得授权经营保险业务。这些保险公司的经营历史都达一、二百年，其公司的股东，对保险资本的认知更为成熟，对保险公司经营的干预更小，对于投资一家保险公司所要求的回报通常也与内地的保险公司股东不同。
④、香港保险市场竞争更充分
有 160 多家保险公司在香港开展保险业务，其市场竞争程度极其激烈。能够生存并发展起来的保险公司，在保险产品、价格、服务等方面，都各有特色。充分的市场竞争，使香港保险客户切实获得了更多实实在在的保险利益。
⑤、香港投资环境更为成熟
香港整体的投资环境相较于内地更为广阔，再加上保险资金的大类资产配置更倾向于股票、房地产等权益类产品，因此，香港带有分红的保险产品，长期的预期回报大多都比内地保险产品更高。但与此同时，风险性必然也会更高，收益波动性也会较大，所以需要更为长期的投资回报来平衡收益。故而，选择配置香港保险的客户特征，必须是拥有长期持有决心的客户以及拥有长期闲置资金的客户。
⑥、海外藏富的好手段
内地金税四期工程即将开启，以及数字人民币的推行，私人财富透明化成为每个人面临的现实问题。许多中高净值客户考虑多国税务筹划平衡问题和海外藏富的实际需求，加之香港的法律体系与内地不同，客观而言，客户未来万一出现婚姻分割、债务诉讼问题，已持有的远在香港的保单是很难被追偿的。因此及时进行大额香港美元保单的配置，也是香港保险受到热捧的原因之一。
⑦、无限拆分，无限传承，隔代投保的类信托化产品香港保险更具独特魅力的地方在于其产品的类信托化。所谓类信托化，即指香港人寿保单能够无限次变更投保人和受保人，预设后备投保人和受保人，一份保单可以拆分成 N 份保单给多人。另外，祖孙之间隔代投保成为常态，受保人身故后，保险理赔金可以选择按年、按月、定额领取。这样的产品设计，已经将人寿保险产品与家族信托产品初步融合，各自取其长处，可以实现将保单世代传承给子孙。这就避免了保险金信托的弊端，为想要设立家族信托却达不到门槛的大量中产阶层家庭，推出了一款保险+信托的新工具，所以，如今的香港保险受到热捧也是情理之中的事情。
⑧、多币种转换配置
香港保险借助自身的自由港优势，规定保单生效后，可以在 6 至 9 种货币之间进行多币种相互转换，能够避开汇率风险，使保险客户的利益最大化。
总之，香港保险在价格、保障范围、理赔服务、投资回报等方面拥有显著的优势，因此在全球市场竞争中崭露头角。作为亚洲重要的金融枢纽，香港凭借其开放的经济环境、健全的法律体系以及资金安全保障的能力，吸引了越来越多内地客户前往香港购置保险。
