近日，印度股市创下近万亿美元资金外逃的纪录，而中国沪深300指数却逆势上涨13%。高盛、摩根士丹利的交易员们一边抛售塔塔集团的股票，一边疯狂扫货宁德时代，这场看似寻常的资本迁徙，实则是华尔街“向东看”战略的冰山一角——当印度还在为6.2%的通胀焦头烂额时，RCEP框架下的东南亚，早已被标注为下一个万亿级标的。

印度撤退与中国狂飙

虽然这些年印度经济的发展势头非常好，但里面也不是没有隐忧。

2024年第三季度，塔塔科技净利润同比暴跌97%，阿达尼集团市值蒸发400亿美元，曾经被捧为“下一个中国”的印度市场，此刻正经历资本大撤离。

高盛亚洲策略团队用一组数据揭开疮疤：印度私人消费增速从2023年的8.2%骤降至4.7%，工业产能利用率跌破70%，而中国同期推出的10万亿经济刺激计划，让沪深300指数的市盈率从11倍飙升至12.8倍。

摩根士丹利2024年11月的内部备忘录泄露了关键逻辑：当美国对华加征60%关税的达摩克利斯之剑高悬时，中国央行3000亿元股票回购再贷款工具，却为外资构筑起“政策安全垫”。

数据显示，2024年9月后，北向资金单周净买入创4个月新高，其中高盛单笔加仓贵州茅台超20亿元。

这种“逆周期”操作的精髓，在于押注中国应对关税的“组合拳”——从新能源汽车出口退税到半导体产业基金，政策工具箱的深度远超市场预期。

资本迁徙的底层逻辑藏在海关数据里：2024年前4个月，中国与RCEP成员国的中间品贸易额达2.9万亿元，占全球同类贸易的33.2%。

当印度还在为手机零部件进口关税扯皮时，越南的富士康工厂已通过RCEP原产地规则，将关税成本压缩了28%。

这种“区域生产网络”的重构，让华尔街看清了真相——在美欧产业链“脱钩”声浪中，亚洲的供应链正在RCEP框架下加速闭环。

地缘经济的三级跳与RCEP阳谋

2025年初，新加坡淡马锡悄然收购印尼最大镍矿企业20%股权，而高盛则向越南Vingroup注资5亿美元布局电动车赛道。

这绝非偶然：RCEP实施三年，东盟吸引外资增速逆势增长13.9%，远超全球-12.4%的颓势。

更精妙的是，中国对东盟投资中64.1%流向制造业，直接卡位“电池-电动车-光伏”的新能源三角地带。

当印度还在纠结是否加入RCEP时，马来西亚的橡胶手套已通过协定关税直供中国医院，运输时间从72小时压缩到6小时。

这种“通关革命”带来真金白银：2023年中国-东盟贸易额6.41万亿，三年增长13%，而同期印度对华贸易逆差却扩大至1250亿美元。

摩根士丹利测算发现，RCEP成员国间每降低1%关税，就会刺激2.3%的产业链跨境整合——这正是资本抛弃印度单一市场、转投东盟区域网络的核心动因。

曼谷街头，711便利店开始接受数字人民币支付；

雅万高铁的承建合同中，人民币结算比例突破40%。这些细节暴露了更深层野心：

RCEP区域内本币结算占比已从2021年的18%升至2024年的27%，而东盟国家央行黄金储备同期增长23%。

当美联储加息周期进入尾声，东南亚正凭借RCEP的货币互换网络，悄然构筑“美元防火墙”——这对饱受汇率波动折磨的跨国资本而言，无异于发现新大陆。

“这不是简单的资本迁徙，而是文明板块的碰撞。”一位不愿具名的摩根大通董事在离职信中写道。

当印度投资者还在社交媒体上痛骂外资“背信弃义”时，广西凭祥的友谊关口岸，满载越南电子元件的货车正通过RCEP“绿色通道”驶向深圳。

历史总是惊人相似：20世纪90年代，华尔街用资本重塑了亚洲四小龙；

今天，他们正借RCEP之手，在东南亚复制另一个“中国奇迹”。

但这场盛宴暗藏杀机——美国对外关系委员会最新报告显示，中国在RCEP内的中间品贸易控制力已达65%，而东盟对华技术依存度三年内从28%飙升至41%。

当资本狂欢遭遇地缘裂变，这场“向东看”的豪赌，终将在太平洋两岸掀起更大的风暴。坚持原创不易，欢迎大家点赞评论，关注作者，阅读更多精彩内容，感谢您的支持。

信息来源：

《美媒：印度市场感受到美国寒意》参考消息《生效实施三周年 RCEP交出了怎样的“成绩单”？》中国青年网