逻辑1:9月份非农数据和失业率下降,预示美国劳动力市场强劲(至少机构投资者这么认为),于是担心降息会推高通胀。因此,机构投资者纷纷抛售部分国债,推高国债收益率,以此对冲通胀上升导致的资产贬值。如果此时美联储坚持再降息50个基点,有可能对通胀“助燃”。因此,市场押注美联储在接下来的降息行动中,降幅不会太大,甚至有可能停止降息。
逻辑2:市场担心,以色列会轰炸伊朗的石油设施,报复伊朗对以色列的导弹袭击。这将推高全球油价,进一步导致通胀上升。这也是机构投资者担心的,所以抛售部分美国国债,推高国债收益率,赚取固定收益。同样,如果此时美联储坚持再降息50个基点,有可能对通胀“助燃”。因此,美联储降息“投鼠忌器”。
机构投资者这么想,这么操作,从某种逻辑上是走得通的。他们也希望通过影响美联储的行动,进而继续在美国资本市场呼风唤雨,放缓甚至阻止资金进入中国资本市场和实体经济。但他们应该还要想到,如果美联储继续维持高利率,美国财政将支付巨额的利息。美国新总统花钱就不那么痛快了,财政紧张,在全球维持霸权就难了。代表犹太资本的美联储,使劲鼓吹“降息会导致通胀”的机构投资者,均不会拿出真金白银来维持霸权的,所以就逼迫美国政府举债,我们就看到国债规模不断创出新高。
最近中国股市报复性上涨,虽然不可持续,但美国机构投资者已经开始看空和做空中国股市。基于三种可能:一是涨这么猛,该回调一下了;二是中国实体经济不行,中国股市走不了那么远;三是先将中国股价打压下来,然后再抄底。在目前中国资本市场,任何一股唱空的力量,都不是技术性,而是主观性的。中国股市股价和市值与中国经济规模都严重不匹配。
结论:美国机构投资者发声称美联储降息预期下降,将实实在在影响美联储利率决策。这将给打了鸡血的中国股民带来风险。我们的G部门、投资者一定要防范、警惕这种风险。