市场概要：

早盘震荡，午后跳水调整；今天是明显的机构砸盘行为，为什么这么确定呢？

首先，最先调整的是光伏板块，大部份高开低走，早盘就都有调整动作。但这还不足以压垮指数。在早盘港股跳水之后，A股各大权重也是过了半个小时才出现跳水。且早于题材和半导体启动调整，权重和光伏都是机构主导的板块。而题材与半导体其实早盘情绪并不差，最后都是因为指数跳水才导致被动调整。

再者，股市回调，国债期货迅速拉升；作为普通投资者，是不会有这样的切换行为的，也就只有机构才能做到这一点。最终内资出逃1318亿。

盘后有机构拿老美大选作为背锅的利空；认为市场开始交易“川普”上台带来的避险情绪。但在我看来，都是借口而已，这并不是主要原因，这么多天了，川普概念和种业都涨两三天了，为何就是今天才来谈“川普”的胜算呢！就是借口。

个人观点：主要原因还是因为大部份机构这几天已经很难通过做多赚到钱了，所以就有了“得不到就坏掉”的行为；为什么赚不到钱呢？很明显，这段时间大家都在炒重组题材，以致于机构失去了市场的主导性；你可以看到，最近机构主导的板块出现轮动的时候，都没什么跟风盘，反弹幅度都很低，且都很容易冲高回落；因为机构之外的资金，都去炒重组了，再者，机构票稍微拉升，很多资金也是逢高出逃去玩重组题材，这样一来，没人陪机构玩了；那还怎么拉升呢！

第二，周末我们就说，机构也存在分歧，部分开始谈老美大选的风控，所以逢高也容易兑现出逃；所以要是有人砸盘，其实就很容易导致连锁效应的。

机构也是不得不通过这种行为，来影响重组概念的抱团行为了；讲白了就是机构与情绪资金在相互争抢韭菜了。其实也是有一定效果的，尾盘很多情绪龙头开始炸板，常山北明、华立股份、宗申动力、双成药业等等，恒银科技直接来了个天地板。这等于破坏了重组题材的炒作情绪与筹码团结度了。

然后呢，盘后A50大幅拉升了，因为外媒开始传言说我们要推出十万亿的刺激政策；现在外媒也都读透了A股的玩法，机构可以发小作文，把他们也可以，都不知道是不是它们今天没来得及跑。

总之，A股遇事就慌也是其秉性之一，大选越来越近，叠加月底，这个时候情绪变化可能会很快，这也会导致市场大幅波动，注意高抛低吸来做应对。如果明天延续调整，则可以博弈一些拉升指数的板块，比如证券里互联网券商，或者房地产辨识度高的票，因为下周大会大概率还会出一些化债救地产的政策。

这个市场，健康的走法就是要有良性的板块切换，只有各方大资金都赚钱，才不至于有人砸盘掀桌子，那样谁都不好过。

板块方面，重组题材连续炒了这么久，已经令人垂涎三尺，所以今天尾盘虽然出现筹码松动，但预期调整之后还是会引来大家的抱团，所以逢低多留意下吧。

科技半导体；今天拉升时算力领涨，寒武纪一度大涨，都是机构行为，奈何跟风很少，所以没能带起板块；这里今天还有一则限制我们半导体与算力的消息，老美说1月6日开始实行；对国产替代是利好，无论谁胜选，都会刺激国产替代的，只不过当下资金更喜欢炒重组，暴利；只要重组概念情绪下滑释放流动性，那么半导体国产替代就会有机会。

低空经济、商业航天、华为概念等，包括光伏新技术、CXO，这些基本还是轮动角色。

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