作者|王月
来源 | 镭射财经（leishecaijing）
为了丰富自营业务渠道，消费金融公司纷纷在场景金融上下功夫，除了以往的教育、3C、装修、租房等场景，汽车后市场也成为不少机构关注的领域。
「镭射财经」注意到，幸福消费金融近期推出了养车分期业务，覆盖汽车后市场的养车、保险、车载装饰等场景。目前，该业务仅限在幸福消费金融注册地（河北石家庄）开展。
在幸福消费金融之前，北银消费金融、盛银消费金融等机构均涉足汽车后市场业务，但相比之下，后者的业务场景仅限于车险分期。其实，按照消费频次和刚需性，车险场景是比较活跃的消费分期场景，一般也是消费金融平台布局的首选业务。
有从业者表示，幸福消费金融的养车分期产品虽然适用场景多，但养车可能只是作为入口，产品主要满足的还是用户的车险及后市场业务分期需求。
由于消费金融公司的贷款禁用于购房买车，因此围绕房产和汽车两个大额贷款场景衍生出众多消费分期场景，车险分期即是其中之一。不只是消费金融公司，银行、信托、金融科技公司等主体也都参与车险分期场景。
不过，车险分期尤其是私家车车险，因额度小、运营成本高问题，已被不少平台舍弃。另外，监管虽然未对该业务作出明确限定，但“以贷养保”的模式能否具备可持续性，也不得而知。
玩家陆续进场
目前持牌消费金融公司中，布局车险分期的机构不算太多，但前赴后继，一直有新玩家进场。
幸福消费金融新推出的养车分期产品就是一款典型的车险分期产品。根据产品信息，幸福消金养车分期采取循环贷产品设计，最高额度5万元，可分6、9、12期，年化利率为固定利率10%。
用户可在指定4S店使用养车分期服务。另外，幸福消费金融对车主车型作出限定，车型仅限凯迪拉克和别克车型。
北银消费金融则较早推出了车险分期产品车险e付，面向有车险消费需求的客户。车险e付受理地区为北京、上海、深圳、石家庄等地。
盛银消费金融旗下的车险分期产品，主要面向辽沈地区，贷款期数11期，年化利率15.74%。
从展业区域看，消费金融公司的车险分期及养车分期服务，主要集中在消费金融公司注册地，属于小范围自营场景测试，目的在于连接本地生活服务场景。
从产品逻辑看，车险分期均采取受托支付的模式。用户通过扫码消费金融公司的保险分期进件码进行线上申请，然后保险公司核保，消费金融公司作授信审批，再将贷款发放至保险公司，用户端在线出保单。
就产品额度而言，车险分期产品额度较小，一般在5万元以内。把车险分期当作场景入口，渗透到汽车后市场领域，才是消费金融公司布局车险场景的价值落脚点。
可以看到，幸福消费金融已经把车险场景外拓，以循环产品打通汽车后市场的保养、汽车装饰等业务。但在风控环节，依然会对车型和区域加以限制，实现自营业务探索的风险可控。
包括车险在内的养车分期业务，在金融角度算得上一个优质业务场景。客群主要为有车一族，区别以往的次级客群，并且车险投保尚未完全互联网化，汽车养护、汽车装饰等服务的分期需求缺口存在，这为消费金融公司的场景金融带来一定的机会。
加上汽车保有量增长，尤其是新能源汽车规模增长，释放的保费和后市场服务，为养车分期场景带来想象力。正是看到了场景入口价值及产业链服务的增长空间，银行、消费金融公司、金融科技平台争相布局，企图向车主群体渗透。
场景价值几何？
整体上看，万亿车险市场撑起车险分期大盘。根据银保监披露的最新数据，财产险公司在前10个月累计实现原保费收入1.25万亿元，其中，机动车辆保险业务累计实现原保费收入6645亿元。
随着新能源车保有量快速增长，车险市场体量有望实现更大的突破。近两年，国内新能源汽车的市场渗透率从2020年的5.4%上升到现在的20%左右。根据市场测算，2035年新能源车年保费规模可达2000亿水平。
消费场景扩容之际，早有平台入场分食蛋糕。目前车险分期领域按照玩家类型划分，主要有以下三种模式。
其一，银行信用卡分期模式。部分股份制银行联合保险公司推出联名卡，主打车险分期免息的权益。但该模式存在信用卡审批门槛较高，线下投保流程繁琐等痛点，客户体验相对较差，最终导致信用卡车险分期业务发展滞缓。
其二，助贷保险分期模式。助贷模式是现在保险分期市场的主流，金融科技平台提供获客和标准化作业模型，金融机构提供资金，保险公司进行核保和出具保单。代表平台包括蚂蚁金服、京东金融、金融壹帐通、普洛斯金融等。
其三，消费金融公司、小贷公司等平台推出的自营分期模式。这种模式主要基于资方在自身资源范围内扩张，规模较小，更多属于现金贷业务的补充。
基于车险产品以及分期的模式特点，车险分期业务呈现如下特质：
首先，客单价低、利润透明。车险分期产品可分为私家车车险分期和商用车车险分期，其中私家车的分期额在2000至4000元之间，商业车的保险价格更高，可达1万至3万元左右。
盈利上，金融机构和助贷平台的主要利润来源于手续费收入，往往没有返点，并且费率定价偏低。这就意味着要想获得高收益，必须扩大规模。缘于此，市场中的主要玩家更倾向于布局客单价较高的、客群集中的商用车群体。
其次，客群风险、退保风险叠加，资产安全存在一定隐患。由于车险产品区别于养老险、寿险等险种，属于一种消费型险种，不具备现金价值。因此，车险分期与传统意义上的保单贷款差别较大，车险分期可以理解成“以贷养保”，发生逾期时资方难以从退保中受益。
为了平衡退保产生的风险敞口，车险分期产品主要覆盖商业保险场景，分期期限较短，或是设置首付比例和保证金，以覆盖相关风险。
综上，车险分期的价值取决于资金成本、规模体量和贷后协调能力，若不具备这些能力，车险分期平台很难把这个场景做成一个赚钱的生意。
回到消费金融公司的业务上，车险分期的价值体现在渗透本地消费场景，打造自营场景业务，及创造更多汽车后市场业务的可能性。
但受限于展业能力和运营成本压力，消费金融公司小范围尝试车险分期业务不难，想做强做大并不容易。除了常规风险外，消费金融公司在车险分期业务上还面临监管尺度问题。
业务人士表示，车险产品逻辑和分期平台的风控逻辑存在矛盾，为了降低贷款逾期率，消费金融公司会把强制退保设置成风险兜底的措施，将自己设为第一权益人。“但强制退保非常容易造成消费者保护瑕疵，在一定程度上与普惠金融价值导向不符。”
目前，监管层面对车险分期业务和消金公司涉足汽车后市场领域，尚未出台细分的指导要求。这或许也是很多消费金融公司不愿涉足车险分期领域的原因之一。
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