（转 待验证）14日或15日第1小时低点，填补周K线缺口， 空间或许307*。下周高点在18日，若缓涨， 走虚线路径几率大；若急涨接近前期高点， 甚至创新高，走实线路径。其他观点不变。

10月8日至今市场的调整，既是短期涨幅过大的技术性调整，也是对财政政策力度预期修正的过程。正常情况下，上证大盘本轮大盘调整的目标位置就在3150点附近。周五盘中最低点为3187.99点，已经无限逼近目标位，继续向下杀跌空间有限。从本轮行情最高点计算，沪市最大调整幅度超过-13.22%；从昨天盘中最高点计算，短线沪市最大调整幅度超过-5.67%。两大数据可以同时确认短线调整伴随着沪市向下击穿3200点后悄然结束。考虑到下周有可能产生的过度恐慌情绪，本轮大盘调整的极限位置在3087点附近，诱空位置则在3000点附近。3087点坚不可破，3000点则属于终极诱空。3000点并不一定会看到，一旦看到就是再度启用融资盘入场的机会点位。当大盘无限逼近或回踩3200点以下时超短线的抄底机会来临。

波段调整并不会骤然结束，即使是向下调整的空间并不大，但是由于过程中会充斥着大量的反弹与整理，所以调整结束的时间会自然拉长，正常情况下调整结束的时间点在10月下旬。本轮上涨行情中沪市天量为10月8日打出的15105亿元，未来波段大盘的地量规模将在5000亿元左右，最理想的就是萎缩到5000亿元以下。一旦大盘出现单日4000亿元左右的成交量，则可定义为地量来临，地量见地量，提示波段调整自然结束。

现在两市成交已经缩到了1.5万亿，多少资金已经套牢不动了。在牛市中只有通过这种不断的回调和浮盈的兑现，进行充分的换手，所有投资者的持仓成本进行提升，这时候市场才能进一步往上走。市场回调或许是上车好时机。逢低进场而不要不要盲目追高！

“耐心等待市场短期调整到位、稳住阵脚，耐心等待政策线索清晰、海外变数落地，耐心等待经济复苏，市场回升。”从周五A股市场盘面来看，暂时还不能确认已经回调已进尾声，可先等波动率降下来，市场企稳后再布局主题热点和后续结构性机会。

结构性机会上，破净+高股息（央企背景）则是中仓位仓位，具体选股建议以低价+低估值为主，而短线题材则继续聚焦券商+互联金融上。

对于科技，则以半导体、AI、软件+云计算为主，是未来精选个股方向。

同时，注意，由于当前概念过于分散，后续，预计科技可能会与高股息+破净成跷跷板效应，适当注意下节奏。

央行针对股票回购与增持的专项再贷款的推出，实际上是以某种特殊的形式向A股市场注入流动性。基于风险与收益的角度考虑，红利品种将是其中最为受益的品种，因为在正常情况下，这里的风险很低，而有可能获利明显。因此，即便只是从投资盈利的角度出发，也会有很多上市公司及其大股东会参与。

配置方面，在当前的调整期，重点关注低PB行业和三季报超预期板块。其中，三季报可重点关注业绩表现维持韧性的五个方向。“一是消费的养殖（扭亏）、家电（内需复苏）、教育；二是科技的光模块、消费电子（果链）、半导体设备；三是制造的汽车、船舶、轮胎、电网设备；四是周期的贵金属、少部分涨价化工品（维生素/TMA等）；五是电力（水电）。此外，可关注业绩利空落地有望困境反转的CXO、军工、信创、逆变器等。”

蓝佛安：叠加运用地方政府债等工具 支持推动房地产止跌回稳

财政部正在抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的土地增值税政策，下一步也将进一步研究，加大支持力度，调整优化相关的税收政策，促进房地产市场平稳健康发展。

四大行官宣：将于10月25日进行存量房贷利率批量调整

①除贷款在北京、上海、深圳等地区且为二套房贷款的情形外，其他符合条件的房贷利率都将调整为贷款市场报价利率LPR-30BP；

②多家银行明确，存量房贷利率调整将由银行统一进行批量调整，不需要客户提出申请。

蓝佛安：财政部将发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本

随着股市行情的上涨，股东减持也随之活跃起来。股东减持这个利空因素，一直如紧箍咒一样深深地套在A股市场的头上，成为A股市场的恶梦。

　　深南电路：汽车电子是公司PCB业务重点拓展的领域之一，PCB业务在汽车电子领域的产品包括高频微波板、刚挠结合板、厚铜板等，主要应用于毫米波雷达、激光雷达、摄像头、新能源汽车等。持续深耕封装基板研发生产，公司广州工厂面向FC-BGA封装基板、RF封装基板及FC-CSP封装基板三类产品，其中FC-BGA为重点产品。深南电路已成为全球领先的无线基站射频功放PCB供应商、内资最大的封装基板供应商、国内领先的处理器芯片封装基板供应商、电子装联制造的特色企业。

（1）金融

东方财富：中国互联网金融龙头厂商，互联网财经平台运营商。

中信证券：中国证券行业龙头。

中国平安：中国保险行业龙头。

（2）食品饮料

贵州茅台：中国白酒第一品牌，酱香型白酒代表。

五粮液：国内第二大高端白酒品牌，浓香型白酒代表。

伊利股份：国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。

海天味业：国内调味品第一品牌，蚝油、酱油等多品类市占率第一。

双汇发展：国内肉制品第一品牌，屠宰业和肉类加工行业龙头。

（3）养殖及农产品

牧原股份：生猪养殖行业龙头，出栏规模国内第二。

新希望：饲料销量国内第一，主营饲料、生猪养殖与屠宰。

金龙鱼：国内第一大粮油品牌，国内最大的农产品加工企业。

（4）家电及零售

美的集团：中国家电综合实力第一品牌。

格力电器：国内空调行业龙头品牌。

海尔智家：国内冰箱、洗衣机龙头品牌。

中国中免：国内免税店龙头企业。

（5）汽车及配套

比亚迪：国内新能源汽车综合实力第一，实现动力电池自主化。

赛力斯：与华为联合推出高端新能源品牌“问界”。

福耀玻璃：全球汽车玻璃龙头企业。

宁德时代：全球最大的动力电池供应商。

（6）房地产

万科a：国内最知名的的地产开发商。

保利发展：以一二线城市为核心的全国性地产龙头。

（7）基建及建材

中国建筑：国内最大的综合性工程承包商。

中国中铁：国内第二大建筑工程承包商，铁路、城轨建设龙头。

中国交建：交通基建龙头，全球最大的港口、公路、桥梁建设集团。

海螺水泥：国内最大的水泥生产企业。

宝钢股份：国内钢铁龙头企业，粗钢产能行业第一。

三一重工：国内工程机械龙头企业。

（8）资源

紫金矿业：公司黄金、铜、锌储量均列国内前二。

中国铝业：国内铝行业龙头，氧化铝产能、铝土矿保有量国内第一。

江西铜业：全球最大的铜冶炼加工企业，铜矿产量及储量位居国内前三。

北方稀土：全球最大的稀土集团。

洛阳钼业：全球前二的白钨、钴、铌生产商，前七大钼生产商。

赣锋锂业：国内最大的金属锂、锂化合物生产商。

华友钴业：国内最大的钴化学品生产商。

（9）能源

中国石油：国内最大的石油、天然气生产商。

中国石化：国内最大的成品油供应商。

中国海油：国内的最大海上原油供应商。

中国神华：国内煤炭电力一体化龙头企业。

中国广核：国内核电龙头企业，装机容量国内第一。

（10）化工

万华化学：全球最大的MDI制造商，第二大TPU制造商。

龙佰集团：国内钛白粉龙头企业，生产规模全球第四。

新和成：精细化工龙头，国内最大的维生素A、E生产商。

（11）军工

中国船舶：国内最大的船舶制造商。

中航沈飞：国内最大的航空防务装备、军机整机制造商。

（12）交通运输

中远海控：国内运力第一的集运公司，集装箱船队规模全球前三。

中国中车：全球规模最大的轨道交通装备供应商。

顺丰控股：国内快递物流行业龙头企业。

（13）半导体

中芯国际：国内最大、全球领先的集成电路晶圆代工企业。

北方华创：国内半导体设备龙头厂商。

寒武纪：全球领先的AI芯片设计公司。

海光信息：国内领先的CPU、DCU生产商。

长电科技：全球第三、国内第一的集成电路封测企业。

兆易创新：国内存储芯片设计龙头。

沪电股份：国内规模最大的高端PCB制造商。

（14）消费电子

工业富联：全球领先的电子设备产品智能制造服务商。

立讯精密：国内消费电子精密制造龙头企业。

蓝思科技：国内消费电子玻璃盖板龙头企业。

歌尔股份：国内声学解决方案龙头企业。

京东方a：国内面板龙头厂商。

（15）计算机及软件

浪潮信息：国内最大的服务器制造商。

中科曙光：国内超算行业龙头，液冷数据中心领导厂商。

紫光股份：国内领先的ICT基础设施供应商，交换机、SDN行业龙头。

海康威视：全球最大的安防监控产品供应商。

科大讯飞：全球领先的智能语音技术企业。

（16）光伏

阳光电源：全球光伏逆变器出货量第一。

隆基绿能：全球最大的单晶光伏制造商，单晶硅、组件出货量全球第一。

通威股份：全球高纯晶硅龙头企业，光伏硅料、电池片全球出货前二。

（17）医药

药明康德： 国内CRO、CDMO行业龙头，全球市占率第二。

恒瑞医药：国内化学制药综合实力第一。

爱尔眼科：全球规模最大的眼科连锁医疗机构。

智飞生物：国内民营生物疫苗龙头供应商。

迈瑞医疗：国内医疗器械龙头厂商。

（18）通信

中际旭创：高端光模块全球龙头厂商。

新易盛：全球领先的光模块解决方案提供商。

中兴通讯：全球领先的通信解决方案提供商。

AI（人工智能）热潮不断升温，机构对于AI概念公司日益关注。

机构调研，其中安克创新、乐鑫科技、凯文教育、石头科技、中控技术、工业富联等6家公司的机构调研家数均超过100家；长虹美菱、新北洋、航天智装、广日股份、爱科科技、埃夫特等6家公司机构调研家数居前；金融信创领域企业新北洋也被机构重点关注，9月以来获得机构调研6次。家电企业长虹美菱实现了逆势增长，公司上半年营业收入和净利润均实现两位数的同比增长。