海银财富暴雷已经过去一段时间，很多投资者血本无归，经过记者调查，发现海银财富所谓的底层资产基本都是虚构的，这种坑害投资者的行为十分恶劣。如何识别哪些金融产品比较稳健？

1，投资简单明了的金融产品。海银财富的产品结构非常复杂，一款产品涉及的公司特别多，资金路径涉及多个公司主体，普通人难以看懂，这些产品就要谨慎投资。

2，不要过分信任金融产品的销售人员。大部分的销售人员只是有丰富的销售经验和销售技巧，但是对自己所销售的金融产品本身缺乏足够的认识。销售人员只接收到公司上级部门给予的部分产品信息，关于产品风险的信息销售人员也一无所知。投资者不能用信任代替金融产品本身的风险。

目前市场上稳健的金融产品很少有年化收益高于6%，原因是其投资的底层资产很少会高于6%。

以固收类资管产品为例，其投资方向大多分为四类：

1，短期融资券和中期票据。

如24鹰潭国控SCP001，就是鹰潭市国有控股集团有限公司发行的短期融资券，其中24代表2024年发行，SCP是短期融资券的缩写，001代表第一期。该款债券是鹰潭市国资发行的债券，票面利率2.19%，该债券到期时间在一年以内。

如24南昌建投MTN003，代表的是2024年南昌市建设投资集团有限公司发行的第三批中期票据，票面利率2.29%。该类债券到期时间一般是1-5年。

2、私募债。

如24扬融01，代表的是2024年扬州融通建设有限公司发行的第一期私募债，票面利率3%，期限是5年。

3,定向工具。这是近些年发行比较多的债券品种。

如24淮安开发PPN004，代表的是204年淮安开发控股有限公司发行的第四期定向融资工具。票面利率是2.15%，一年内到期。

4、公司债和企业债。两者原先由证监会和发改委审批，后续将合并为发改委审批，债券的性质相差不大，都是可以公开发行的债券。

如24隆科01，即是由成都隆科城乡发展集团有限公司发行的企业债，2024年发行第一期企业债。该债券期限7年，票面利率3.33%。

通过以上的情况，我们可以看到大多数稳健型的金融产品底层资产的年化利率都低于6%，实际上平均下来资管类产品的年化收益4%左右比较合理。当然很多资管产品会加杠杆投资，大多会把杠杆控制在110%-150%以内。意思是资管产品从投资者那里募集1亿元的资金，会去市场上借1000万元-5000万元低利息的钱去购买底层资产。资管产品的杠杆越高，收益也会越高，投资者购买资管产品的年化收益会在5%左右。

目前上述底层资产个人能否购买呢？基本上非常难，这不仅需要专业的投资知识和经验，也需要极高的投资门槛。这些产品主要在银行间市场、上海证券交易所和深圳证券交易所发行和交易，由专业的金融机构来交易。

其他的各种以各类农产品交易所，金融交易所备案的底层资产，鱼龙混杂，风险很难识别。

信托和资管产品的风险区别。投资者购买信托产品，投资者会直接转到信托公司的对公账户，对公账户是一个资金池。比如A产品信托1亿元和B产品信托2亿元的投资款都进入到同一个对公账户，那么就无法分清对公账户里面3亿元到底哪一部分是A信托产品投资者所属和B信托产品投资者所属。

海银财富就是类似的情况，投资款统一进入公司对公账户，一旦暴雷，就无法理清投资者资金的归属，只能全部暂停投资款的支付。

相对来说，资管产品的资金链路会更加简单明了，大概率会由一个单独的专用账户来管理投资款的进出。哪怕一个产品出现暴雷，也不会殃及到其他资管产品的回款。

对于普通投资者，最省心的方式是购买银行自有的理财产品，而尽量避免购买代销的不知名公司产品。对于投资资金高达百万以上的投资者来说，证券公司的固收类资管产品更加稳健，收益也会高一些。

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