周末啦，简单复复盘，然后开始每周一股。
先得说下白酒。周四口子窖真的卖好了。昨天板块大跌5%，六只跌停，口子窖未能幸免。拐点基本确立，起码是季度级别的。
内部当然还是有分化的，一线茅五泸洋等基本跌得少些，因为近来也没怎么涨。
同时，金融权重也在跌，科技小票受外围上涨影响却起来了。
狼哥前几大重仓个股，比如华泰证券、中国平安等都是大跌，由此周五回撤不小。
这周整体上来看，大涨一天，然后就萎靡不振，连续回调了四天。
在上涨的时候，倒是做了三只一手利润股：中山公用、西山煤电、口子窖。
另外，还收到了格力电器400股的分红587元。这股现价66.26元，距离历史新高68.36元仅一步之遥。
看量能表现很温和。大概率复制口子窖的走势，也来个历史新高。目前耐心等待，届时再做止盈不迟。
之前分析的每周一股中，天顺风能、万丰奥威、韵达股份等都有些共同特征。周五基本都收出了极致缩量，是个可以尝试的买点。
下面聊聊这周的每周一股——永辉超市（601933）。2001年成立，2010年底上市。今年刚好二十周年庆。
更早，其实可以追溯到1995年。永辉超市创始人张轩松抓住“农改超”的机遇，在福建福州成立了第一家门店“古乐微利超市”。
德勤会计师事务所发布的《全球零售力量报告》显示，永辉超市近3年分别排名第137位、第127位、第106位，位次呈现加速上升态势。
若要说中国超市股的龙头，非它莫属。截止2020年11月14日，公司股价7.89元，总市值750.8亿元。
ttm市盈率36.56倍，高于上市以来21%的时间。而未来三年，机构预测净利润年均增长35%。PEG仅为0.71，明显处于低估。
主营业务简单，以现代物流为支撑，现代农业和食品工业为两翼，布局全国的大型连锁服务。
截止2020年10月底，永辉旗下超市业务遍布全国29省562城，覆盖一至六线城市，已开业门店数970家，筹建中门店数217家。
具体业务可分为以下四大板块。
超市板块：永辉超市和永辉mini 店。这是永辉的主营，也是永辉金融、物流和云创等板块赖以生存的基础。
金融板块：做消费者金融（消费贷）和供应链金融金融（应收帐款的保理业务和为供应商提供贷款）。
利润率极高，但主要依赖于门店客流、供应链和线上平台。
云创板块：永辉生活APP、小程序，超级物种和永辉生活小店。走高端和线上，烧钱严重。
物流板块：永辉自己搭建的仓储物流。
业绩上，近3年营收每年增长20%+，近十年净利润复合增长率19.88%，可见优秀。
前三季度扣非净利润同比增长19.75%。其中，主营收入占比9.7%的到家业务，销售额同比大增180%。
单三季度看，营收同比增长-0.95%，净利润同比增长3.45%，是上市以来首次出现的营收单季负增长。
这主要是因为过度追求线上，对现金流和盈利形成巨大冲击。大店开店速度又放缓，mini也关了61家，仅新开了8家。
从永辉生活小店，到超级物种，再到永辉mini。三次试水，三次巨亏。没办法，全行业都在交学费。
将来的出路，或许是更小更多的门店+更聚焦的品类，用更垂直更整合的供应链，实现更低的成本。
比起净利润，更实在的现金流，状况异常得好。
近5年净现比达到158%，收现比达到117%，净利润和销售收入中的现金含量很高。
今年前三个季度的现金流，都快撑破天了。公司自身造血能力良好！
管理软实力上，具有零售行业影响极大的“永辉合伙人制度”。
灵活、先进、创新的管理文化，能够持续吸引优秀的团队加盟，形成优秀的团队资产。
物流方面，拥有生鲜和商超品类的最强的供应链，年初疫情期间的表现已经证明。
叠加京东强大的自营物流体系和腾讯这个国民级流量入口，绝对加分不少。
将来随着集中度的提升，永辉有希望成为中国的沃尔玛。
反观大洋彼岸的沃尔玛，是一支百倍超级大牛股，已于美国超市行业（大卖场+标超）占据霸主地位，本土市占率超30%。
而国内的商超集中度还很低。排名第一的是高鑫零售，他们旗下有大润发和欧尚，市场份额才只有3.5%。
随三季报出炉，公司报出大利好。以不超9元/股的价格进行股票回购，资金总额不超27亿，用来进行股权激励。
现价7.89元，未来长时间停留在8元以下的时间不会太长。
而且股价从7月份的高点跌超30%，调整比较充分。下方又有上升趋势线做支撑，有试仓买入信号。
三季度末新增股东9.19万人，季末数有22.37万人。考虑到股价大幅下跌，很可能是机构砸盘、散户进场。
但是，近90日25家机构给出买入或增持评级，现价据目标均价有33%的上涨空间。
聪明的北向资金持股高达4.33%，识货的主怎能放过好货。
公募基金也有4.43%。其中的兴全基金长期收益非常稳健，而永辉又是其常年的重仓股，可见看好。
股权方面，腾讯京东系在永辉的持股越来越高，合计持股永辉高达17%。
京东邦能投资公司从一开始的5%，到这个三季度增持到了7%。加上江苏圆周电子商务（一致行动人）持有的5%。林芝腾讯还持有5%。
另外金龙鱼上市，永辉也分了一杯羹。公司以25.7元/股参与IPO战略配售，合计投了1.989亿元，限售期一年。
25.7元的成本价，现价66.99元，就等着时间到了数钱啦。
