01

闲聊

仓位变动：100%  →  100%

市值变动：62.6→ 61.7w

模拟操作：无

大家晚上好，我是小师妹，一个陪你慢慢变富的贴心小伙伴大家都赚钱了吧？毕竟三千多家上涨的公司呢……说好的今天大家一起赚钱的，结果你们吃肉的时候，顺手就把骨头砸我身上，吃相要不要这么难看。

说真的，今天A股习惯性的高开低走，真让人觉得中国股市的气质不行。其实这和当前内卷的社会风气很像，本来不是所有人都没有共赢意识，但短视的人跑得快，那些有信仰的一次次被伤害。如果这些基金经理，仍然坚持自己的策略，投资者就会认为基金经理，冥顽不灵，也会清仓走人，如此几次，这些基金经理要么就非常不得志，要么就选择下次长记性了。我不止一次说过，在数学里最简单的道理就是，两点之间，直线最短，但在现实中，很多情况下，都不得不曲线救国，其中的取舍和甘苦，只有局内人才能体会到，外行人其实连热闹都看不上。所以我说，散户的最大优势，就是没压力，熬得起。小师妹和多数人的不同在于，我的所有的投资，都不建立在假设或者预期的基础上。我更关注的是，一个行业，一家公司的实际经营行为，以及产生的真实结果，尤其是一些少有人关注的细节。市场情绪和公司经营，就算短期遇到了困境，只要不是长期问题，不影响公司的核心竞争力，就不会影响我根本投资逻辑。还是昨天那句话，从历史经验来说，当市场集体乐观的时候，我就要试着冷静一点，但当市场普遍悲观时，我就努力乐观一些。无数短期的最优解，却不一定是长期的最优解。

一切不着急，慢慢来就好……

02

干货

上海机场公告，预计2022年净亏损28.4亿元-29.9亿元，现在已经被戏称年年困境反转股了。

根据现有规则上机不会ST，所以无须关心盈利，更重要的是疫情后，出入境的情况。

今年春节假期(1月21日除夕至1月27日)，上海边检机关共查验出入境人员10.4万人次，这和2019年的4570万人次，还有明显的距离。我个人根据国外的历史数据估计，半年后的暑假，出入境人数有可能出现井喷式增长。……。

中天科技公告，预计2022年净利润30亿元到33亿元，三季度之前，各券商的预期是全年35-38亿，好像小师妹比各券商的预期，更接近真实的业绩：

中天科技目前的疑虑在于，要把比较赚钱的海缆业务拆分出去，具体的拆分方案没有落地，大家都在等结果。……。以岭药业预计2022年净利润21.5亿元-24.2亿元。这家公司我之所以有点兴趣跟踪学习，是在这次疫情给莲花清瘟这个品牌，带来的知名度太大了。我前段时间也说过，和游戏买量一样，曝光增加了，产品能不能承接住这么大的流量，是很大的考验，否则，昙花一现式的增长，终归没什么意义。有意思的是，现在和一个月前，大家对于新冠的态度，似乎已经出现了天翻地覆的改变，虽然还有很多人担心第二波，但就和股市的重大利空一样，第一次出现的时候或许石破天惊，但往后的每一次，都会是边际递减的效果。……。千禾味业预告，2022年净利润3.1亿元-3.54亿元，目前210亿的市值，60倍的估值。不知道大家有没有想过，各个行业的估值到底是怎么来的？为什么酱油的估值，整体会比白酒更高？

我的理解，一个企业的价值，并不是算出来的，而是“理解”出来的。

因为每次财务数据出来，都会在当下就以股市的报价来呈现大家公认的价值。

于是，很多人开始预期下个季度，下一年，一家公司的经营如何如何。

事实上，未来的经济波动，同样无人能够预测，所以，那些简单易懂的企业，大家就会愿意给高估值。

比如，你是重复消费的，你市场容量还没到天花板的，你还能提价的，你在行业里定价高一点的，这些长期不变的因素，如果大体发展趋势和之前相比，很容易判断出更好，他们就买入了。