周三，碳酸锂期货和上市公司股价迎来罕见的大涨，这种强势能够延续吗？ 期货市场和股票市场联动上涨，在于碳酸锂价格上涨或能改变上市公司盈利水平，碳酸锂2507也就是LC2507涨幅最大，高达7.26%，从股票市场来看，锂矿指数上涨3.35%，位居涨幅榜第一位，板块内有赣锋锂业、天齐锂业、永衫股份、金圆股份、威领股份5家股票涨停，尤其值得注意的是锂矿双雄涨停。 碳酸锂价格上涨，既有超跌因素，也有宁德时代停产传言的扰动，价格位于低位，停车利好传言就会被市场多头快速放大，带来价格短时间的暴涨。交易时段，传言没有证伪，晚间宁德时代晚间回应财联社记者，根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整，个人观点生产安排调整与市场传言的停车存在某种出入，另外知情人士对财联社记者表示，宁德时代目前还没有停的举措，需待进一步沟通协调后再行确定。 言外之意，就是宁德时代将可能对碳酸锂生产进行调整，但目前没有停车，未来停产多少停不停，存在变数，可能要根据市场情况来决定，毕竟市场测算宁德时代碳酸锂每吨现金成本是8.77万元。 早年，笔者就多次说过，中国缺少的并不是碳酸锂产能，缺少的是锂矿，从2023年来看，根据中国有色金属工业协会锂业分会统计，2023年，我国基础锂盐产能及产量分别是： 碳酸锂产能110万吨，产量51.79万吨，产量同比增长31.1%； 氢氧化锂产能70万吨，产量31.96万吨，产量同比增长30.1%； 氯化锂产能2.5万吨，产量1.75万吨，产量同比下降21.2%。 从这一数据可以看出，我国碳酸锂存在着极为严重的产能过剩，产能利用率只有一半左右，氢氧化锂产能利用率更低，也就是40%多一点，这种情况下，即使宁德时代调整碳酸锂生产，减少市场碳酸锂供应，但只要碳酸锂涨价，有利可图，产能就会很快的放大，增加碳酸锂供应，因此碳酸锂供求关系不是决定于碳酸锂冶炼厂，而是决定于锂矿供应。 国泰君安研报表示，新增项目产能释放暂缓，预计锂板块最快于2026年前进入上行周期。需求端来看，长期新能源需求仍维持每年15%—20%同比增长，其中储能锂电需求快速增长，对碳酸锂需求当前起主要承托作用。高成本矿山开始陆续减产，伴随价格进一步下跌甚至或将停产。而资本开支减少，意味着绿地项目带来长期供给增量有限。下游行业高景气持续背景下，碳酸锂价格有望于2026—2027年迎来价格上行周期，锂板块通常先于商品价格6—9个月启动上涨。 即使按照机构预测，碳酸锂每年有15-20%同比增长，不考虑新增产能的释放，要消化目前过剩产能，可能也需要几年时间，因此，个人观点，碳酸锂价格会有一定幅度的反弹，在于目前部分厂家都是亏损经营，但只要碳酸锂价格达到盈亏线以上，碳酸锂产能就会慢慢放大，压制碳酸锂价格进一步上涨。 因此个人观点，碳酸锂价格涨幅有限，大概率只能维持一种小幅盈利的态势，像以前一样的暴涨暴利已经不太可能了，投资机会方面，关注的是自有矿山的锂矿冶炼企业，依靠进口锂矿的企业，盈利会更加的困难，部分企业曾经公告，碳酸锂完全成本已经降到6万左右。 根据瑞银对2024年全球现金成本曲线的分析，长期看，预计锂价将在9909美元/吨（约合70496元/吨）时得到支撑，在10968美元/吨（约合78030元/吨）时见顶，这种预测还是有一定参考价值的。 目前整个市场并不是牛市态势，而是低迷的很，锂矿反弹持续性个人观点是不会太后 的，在于业绩很难支撑股价上涨，周三大涨，属于借助利好的超跌反弹，而不是趋势性逆转。