您以为的净息差、ROA等底线（），在监管部门心中，可能并不存在。

2024年2月21日，金融监督管理总局发布2023年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况。具体解读如下，

（一）截至2023年底，大型商业银行、股份行、城商行、农村金融机构以及其他类金融机构的本外币总资产余额分别为178万亿、71万亿、55万亿、55万亿和60万亿，同比增速分别为13.12%、6.65%、10.66%、9.20%和5.39%，可以看出大型商业银行在增速上领先于其他银行业金融机构。实际上，这种情况在2022年也是如此，当年大型商业银行以12.90%的总资产增速领先于其他银行业金融机构。

（二）这意味着，大型商业银行在商业银行体系中的市场占有率趋于上升，而连续三年总资产增速较为靠后的股份行与其他银行业金融机构的市场占有率则趋于下降。实际上，从各机构在新增人民币贷款中的占比来看，近年新增人民币贷款亦有进一步向中资大型银行集中的态势。例如，2019年以来，中资大型银行贡献了全部新增人民币贷款的比例由35%以下升至2023年底的50%以上（上升15个百分点），中资中小型银行占全部新增人民币贷款的比例则相应由2018年的53.74%降至2023年底的38.73%（同样下降15个百分点）。

（三）笔者认为，这一变化特征可能并非短期现象，而是具有趋势性。也即，在金融供给侧结构性改革以及融资需求整体不足的大背景下，资金供给端总体趋于过剩，这种情况下低效或无效资金供给（相较于融资需求方）将会成为被淘汰或被置换的对象，而国有大行也会不断通过以量补价的形式弥补不断收窄的息差空间，并在此基础上抢占市场份额。

和前面国有大行“以量补价”相对应的原因是，内地商业银行的创利能力在趋于下降，这从净息差、ROA、净利润等指标上均能看得出来。

1、2023年四季度，商业银行净息差环比收窄4BP、同比大幅收窄22BP至1.69%，创下有数据以来新低。其中，大型商业银行、股份行、城商行、农商行与外资银行分别收窄27.6BP、22.6BP、9.7BP、19.8BP和0.8BP至1.62%、1.76%、1.57%、1.9%和1.57%。显然，全国性银行收窄幅度最大，尤以国有大行最为明显，这大概也是其“以量补价”动力更足的原因。

2、不过，和其它银行息差空间持续收窄不同的是，近年来民营银行的净息差整体呈扩大趋势，2023年更是扩大45.1BP至4.39%，且净息差绝对值也远远高于其它银行。这可能与其开展具有高收益性质的互联网贷款有关，值得关注。

3、从《金融机构合格审慎评估标准（2023年版）》的指标设置情况来看，监管部门对商业银行ROA、净息差、成本收入比等指标一直以来亦是有底线要求的，即ROA≥0.50%、净息差≥1.80%、成本收入比≤35%。但从实际情况来看，决策部门并没有把底线放在心上，1.6-1.7%的净息差可能也不是底线，未来商业银行要习惯于低息差环境，主动适应并进行应对。

1、2023年，商业银行净利润同比增速回落至3.24%，较2023年前三季度大幅回落5.72个百分点。其中，大型商业银行、股份行、城商行、民营银行、农商行与外资行的净利润同比增速分别为1.77%、-3.67%、14.79%、16.16%、14.78%和-4.89%。

可以看出，股份行与外资行的净利润表现最差，同比出现了一定程度的下降，而外资行2023年实现的净利润水平还未恢复至疫情前。因此，相较其它类型银行而言，外资银行的经营情况似乎最为不乐观。

2、如果仅从数据上看，2023年民营银行、城商行与农商行分别以16.16%、14.79%与14.78%的净利润同比增速领先了其它银行。不过如果以疫情以来的净利润年均增速来衡量的话，则会发现城商行与农商行的净利润表现同样不理想。

这意味着，城商行与农商行的2023年净利润表现可能与低基数有关，而民营银行表现较为不错的结论可以得到印证。

3、无论是当季增速，还是累计增速，数据上均呈现了疫情以来净利润波动幅度明显加大的特征，这意味着疫情以来各银行在平衡业绩增长方面的难度有所加大，也即这几年的日子明显更难，各银行通过摆布各会计科目来实现特定利润目标增速的空间在缩小。

2023年四季度，商业银行资产利润率降至0.7%，同比下降0.06个百分点，创有数据以来新低。其中，大型商业银行、股份行、民营银行的资产利润率分别为0.795、0.71%和1.09%，而城商行、农商行与外资行的资产利润率则分别降至0.56%、0.54%和0.56%的低位水平。因此，仅从数据上看，地方性银行与外资行承受的压力最大。

从资产质量指标来看，变化并不明显，不良贷款率总体趋于下降、拨备覆盖率基本保持平稳。不过，不同银行之间表现存在一定分化，具体看，

（一）国有行、股份行、城商行的不良贷款率趋于下降，对应的拨备覆盖率趋于上升；民营银行、农商行与外资行的不良贷款率则趋于上升，对应的拨备覆盖率趋于下降，这一截然相反的趋势可能意味着部分银行的资产质量指标出现了会计科目上的调整。

例如，和不良贷款率不同的是，商业银行的关注贷款率却出现了一定程度的上升。再比如，2023年四季度商业银行整体的拨备覆盖率出现了下降，且贷款损失准备金余额也减少了863.56亿元，2020年与2022年四季度贷款损失准备金余额也分别减少了1163.89亿元和79.10亿元。这意味着，2023年仍是吃余粮的一年。

（二）不过从绝对值来看，目前城商行与农商行的资产质量和抵御风险的能力要明显弱于其它类型银行，尤以农商行最为明显。其中，城商行与农商行的不良贷款率分别为1.75%和3.34%，拨备覆盖率则分别为194.94%和134.37%。

（一）截至目前，共有9家A股上市银行发布了2023年业绩快报，包括2家股份行与7家城商行。仅从数据上看，招行与中信银行的业绩指标表现均不理想，同比分别下降1.64%和2.60%，城商行中的厦门银行营收同比亦下降4.84%；其余大部分银行的规模增速虽然均在两位数以上，但营收同比增速却未超过两位数，进一步印证前文创利能力下降的结论。

（二）无论是规模指标，还是盈利指标，总体上看杭州银行、青岛银行、齐鲁银行、宁波银行、长沙银行等五家银行2023年的表现尚可；而从资产质量指标来看，宁波银行、杭州银行与厦门银行的不良贷款率远远低于其它银行，不过宁波银行2023年拨备覆盖率出现了大幅下降，杭州银行的拨备覆盖率亦出现了微幅下降。