► 中央金融办等六部门：印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，提升商业保险资金A股投资比例与稳定性，优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制，提高企（职）业年金基金市场化投资运作水平，提高权益类基金的规模和占比。

► 中共中央、国务院：印发《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》，到2027年，乡村全面振兴取得实质性进展。实施新一轮农业转移人口市民化行动。组织实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。强化农民增收举措，支持返乡入乡创业。加快农村公路骨干路网提档升级和基础网络延伸连通。有序推进第二轮土地承包到期后再延长30年试点。

► 央行等五部门：印发《关于金融领域在有条件的自由贸易试验区（港）试点对接国际高标准推进制度型开放的意见》。允许试点地区真实合规的、与外国投资者投资相关的所有转移可自由汇入、汇出且无迟延。允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务。

宏观经济

1、国新办：将于1月23日上午9时举行新闻发布会，证监会主席吴清和财政部副部长廖眠、人社部副部长李忠、央行党委委员邹澜、金融监管总局副局长肖远企，将介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况并答记者问。

2、上海市长龚正：千方百计扩大有效投资，确保全年重大工程投资2400亿元以上；加快打造电子信息、生命健康、汽车、高端装备4个万亿级产业集群；推动出台浦东放宽市场准入特别措施 ，加快全球营运商、全球机构投资者集聚。

3、新华社：2024年，国内出游人次56.15亿，同比增长14.8%。其中，城镇居民国内出游人次43.70亿，同比增长16.3%；农村居民国内出游人次12.45亿，同比增长9.9%。

4、财经头条App：2024年，上海地区生产总值53926.71亿元，同比增长5.0%；河北省地区生产总值47526.9亿元，同比增长5.4%；湖南地区生产总值53230.99亿元，同比增长4.8%；福建省地区生产总值57761.02亿元，同比增长5.5%。

5、中证报：蛇年春节临近，年夜饭预订火热。线上渠道为春节消费市场添了一把火，年货销售快速升温，部分平台上年夜饭订单量实现三倍增长。影视、游戏、文旅等行业与餐饮联动，成为春节消费市场新亮点。

地产动态

1、中证网：近期，北京、广州、上海等地发布2025年部分或全年供地计划。一线城市中，深圳已经完成部分地块的出让。不少房企近期积极参与土拍，并竞得地块。一线城市的土拍市场已出现明显回暖迹象，但全国地产整体投资和开工回暖仍需时间。

2、央行上海总部：2024年，上海个人住房贷款企稳回升，12月末，全市房地产贷款余额2.83万亿元，同比增长5.2%，增速同比高4.3个百分点。其中，个人住房贷款同比增速从10月开始转正。

3、融创集团：154亿元境内债全部完成二次重组。

股市盘点

1、周三，上证指数报3213.62点，下跌0.89%，成交额4523.13亿。深证成指报10225.87点，下跌0.77%，成交额6835.42亿。创业板指报2101.03点，下跌0.54%，成交额3214.88亿。总体上个股跌多涨少，全市场超4200只个股下跌。两市成交额1.14万亿，较上个交易日缩量694亿。盘面上，贵金属、铜缆高速连接、液冷服务器、CPO等板块涨幅居前，小红书概念、房地产、旅游、零售等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数跌1.63%，报19778.77点。恒生科技指数跌2.4%，报4581.09点。国企指数跌1.96%，报7177.14点。盘面上，消费电子、苹果概念、建筑产品等板块逆势上涨；汽车、半导体、航空、内房股、内险股、京东概念、IP经济等板块低迷。南向资金净买入41.71亿港元。其中，港股通（沪）净买入32.11亿港元，港股通（深）净买入9.6亿港元。

3、截至1月22日，北交所上市公司263家，当日无新增。总市值5573.50亿元，成交金额120.29亿元。

4、两市融资余额：截至1月21日，上交所融资余额报9318.34亿元，较前一交易日增加2.83亿元；深交所融资余额报8813.76亿元，较前一交易日增加10.58亿元；两市合计18132.10亿元，较前一交易日增加13.41亿元。

5、中央金融办等六部门：引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例。引导上市公司加大股份回购力度，落实一年多次分红政策。允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。

6、上证报：春节前上市公司“红包到账”渐成市场风尚。1月22日至27日，66家A股公司将实施现金分红，分红总额超850亿元。截至1月21日，沪深两市有超300家公司已实施或拟实施春节前分红，分红总额超3000亿元。

7、证券时报：2024年，中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险等A股五大上市险企共实现原保险保费收入2.8万亿元，同比增长5.3%；在“资负”共振之下，较早推动寿险改革和投资稳健的大型险企，有望交出一份不错的年度答卷。

8、财经头条App：1月22日，部分跨境ETF再度活跃，法国CAC40ETF（513080）涨超4%创出上市新高，嘉实德国ETF（159561）涨停续创上市新高；华泰柏瑞沙特ETF（520830）、华安德国ETF（513030）等涨超4%。

9、金奥博(10天8板)：公司股票价格短期大幅上涨，可能存在短期涨幅较大后的回落风险。

10、兴业股份(4连板)：公司的半导体光刻胶用酚醛树脂目前处于送样测试阶段，暂未形成销售收入。

11、华脉科技(4连板)：最新滚动市盈率为亏损，与同行业平均水平存在较大差异。

12、福莱新材(3连板)：截止目前公司柔性传感器项目尚未产生任何收入、利润。

13、中国海油：2025年的资本支出预算总额为1250亿元-1350亿元，2025年至2027年股息支付率不低于45%。

14、辉丰股份：预计2024年度经审计的净利润为负值且扣除后营业收入存在低于3亿元的可能，可能被实施退市风险警示。

15、金丹科技：信息披露义务人李中民因婚姻关系解除，根据达成的有关离婚财产分割约定，将其持有的公司2400万股股份分割至李中民名下，此前李中民持有公司股份0股。

16、洛阳钼业：预计2024年净利润128亿元-142亿元，同比增加55%-72%。

17、国货航：预计2024年净利润18亿元–19.9亿元，同比增长56%-73%。

18、澜起科技：预计2024年净利润13.78亿元-14.38亿元，同比增长206%-219%。

19、北方稀土：预计2024年度净利润9.5亿元-10.8亿元，同比减少54.41%-59.90%。

20、恒玄科技：预计2024年净利润4.5亿元-4.7亿元，同比增长264%到280%。

21、蔚蓝锂芯：预计2024年净利润4.2亿-5亿元，同比增长198%-255%。锂电池业务受益于电动工具海外客户去库存结束恢复采购。

22、华林证券：预计2024年净利润3.4亿元-4.4亿元，同比增长973.03%-1288.62%。公司财富管理线上业务收入同比大幅增加。

23、剑桥科技：预计2024年净利润1.52亿元-1.70亿元，同比增加60%-79%。

增减持

24、复星医药：拟以3亿元-6亿元回购公司股份，控股子公司复宏汉霖吸收合并及私有化交易未获股东大会通过。

财富聚焦

1、中央金融办等六部门：建立基金管理人、基金经理与投资者的利益绑定机制；稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例。在参与新股申购、定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。

2、界面新闻：据悉，豆包大模型去年大幅降价后，毛利率依然为正。最新豆包大模型1.5，在火山引擎上售卖API的Doubao-1.5-pro，毛利率仍能达到50%。

3、第一财经：规模1.8万亿美元的挪威主权财富基金的负责人Nicolai Tangen表示，愿意在未来几个月逆市而动的投资者应考虑抛售美国科技股和私募信贷，同时增持中国资产。

4、财经头条App：近日黄金价格再攀新高，1月22日，周大福金价为833元/克，老凤祥、周六福和周生生等品牌足金价格也均突破830元/克。

5、中证报：近日，金融监管总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》，小贷行业迎重磅新规。其禁止“出借牌照”等负面清单，将对贷款App、网站、小程序等起到“过筛子”作用，鱼龙混杂的贷款App将被清理整顿。

行业观察

1、卫健委、中医药局：发布《流行性感冒诊疗方案（2025年版）》，新增玛巴洛沙韦、法维拉韦两种抗流感病毒药物，并明确不建议联合应用相同作用机制的抗病毒药物。

2、发改委、体育总局：印发《关于建设高质量户外运动目的地的指导意见》，到2027年，初步形成一批较为成熟的高质量户外运动目的地。到2030年，建设100个左右高质量户外运动目的地，使其设施建设、服务供给、管理水平、国际影响力全面提升。

3、交通运输部：2024年全国城市轨道交通实际开行列车4085万列次，完成客运量322.4亿人次、客运周转量2670亿人次公里，全年客运量同比增长9.5%。

4、中汽协：2024年，销量排名前十位的SUV生产企业共销售964.2万辆，占SUV销售总量的65.5%。其中一汽大众、特斯拉和广汽丰田销量呈两位数下降，其他企业销量均呈不同程度增长。

5、新华社：2024年全球天然气消费量创历史新高，为42120亿立方米，增幅约2.8%。预计2025年全球天然气需求将进一步增长。

6、上观新闻：随着春节临近，出行方式的多元化趋势愈加明显。春运首周全国顺风车需求增长近八成，长三角、珠三角地区需求量最大，增速排名前三的区域包括海南、京津冀、川渝地区。

7、新华社：240小时过境免签效果显著，哈尔滨空港口岸出入境人员数量同比增长83%，入境外籍旅客人数涨势更为明显，同比增长145%。

8、香港机管局：2024年机场客运量达5310万人次，飞机起降量约36.3万架次，分别同比增加约34.3%、31.6%；总货运量则同比增长14%至490万公吨，出口货运量增加两成。

9、TrendForce：NAND Flash产业2025年持续面临需求疲弱、供给过剩的双重压力。除了美光率先宣布减产，铠侠/闪迪、三星和SK海力士/思得也启动相关计划，可能长期内加快供应商整合步伐。

10、企查查：近十年我国美甲相关企业存量规模逐年增长。截至目前，我国有超149万家美甲相关企业，超六成美甲相关企业成立于近三年。

11、中证网：2025年春节档影片平均时长创下历年同期新高，且制作精良的视效大片较多，票价则基本上与2024年春节档保持一致，叠加各类消费补贴，2025年电影春节档可谓“加量不加价”。

公司要闻

1、豆包：正式发布大模型1.5Pro版本。目前，Doubao-1.5-pro已在豆包APP灰度上线，接受海量请求效果出色，同时，开发者也可在火山引擎直接调用API 。

2、第一财经：有消息称字节跳动今年在AI基础设施上投入超120亿美元，为购买AI芯片准备了400亿元，是2024年支出的两倍。另计划在海外投资约68亿美元。字节跳动人士回应称相关消息并不准确。

3、海底捞：截至1月21日，已接到除夕用餐预订约4万桌。2025年春节，将有超800家海底捞火锅在除夕营业。

环球视野

1、证券时报：2024年美国可持续发展基金遭遇连续第二年资金外流，流出金额高达196亿美元，关闭或放弃ESG策略的基金数量超过新基金发行数量，导致美国可持续基金市场规模萎缩。

2、印度：正在考虑应对美国潜在贸易行动的方案，包括贸易协议、削减关税和进口更多美国商品，以应对特朗普新政府可能采取的任何措施，缩小印度对美国的贸易顺差。

3、韩国国土交通部：受混合动力汽车销量增长的推动，截至去年底汽车累计注册总量超过2600万辆，环保汽车占比首次超过10%。

金融数据

国内

1、新三板：1月22日，合计挂牌6088家公司，当日增加3家，成交金额3.80亿。三板成指报748.07，跌0.44%，成交额0.77亿。

2、国内商品期货：截至1月22日下午收盘，互有涨跌。集运欧线涨超12%，纸浆、尿素等涨逾1%，菜粕、SS等小幅上涨；LU燃油跌逾2%，玻璃、沪镍等跌超1%，纯碱、PTA等小幅下跌。

3、国债：1月22日，2年期国债期货主力合约TS2503下行0.03%至102.804，5年期国债期货主力合约TF2503下行0.05%至106.505，10年期国债期货主力合约T2503下行0.02%至109.150。10年期国债利率涨1.06BP，至1.66%；10年期国开债利率涨0.75BP，至1.68%。

4、上海国际能源交易中心：1月22日，原油期货主力合约2503，以618.3元/桶收盘，下跌0.8元，跌幅为0.13%。全部合约成交160994手，持仓量增加2360手至65900手。主力合约成交136363手，持仓量增加549手至37232手。

5、央行：1月22日进行11575亿元14天期逆回购操作，操作利率为1.65%，与此前持平。因当日有9595亿元7天期逆回购到期，实现净投放1980亿元。

6、Shibor：隔夜报1.7800%，上涨0.10个基点。7天报1.8130%，下跌9.30个基点。3个月报1.6930%，下跌0.05个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2800，跌0.0027%，人民币中间价报7.1696，涨0.0098%。

8、上海环交所：1月22日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量250000吨，成交额2330.00万元，收盘价93.35元/吨，涨0%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨1.58%，报39646.25点。韩国KOSPI指数涨1.15%，报2547.06点。

10、美股：道指收涨0.30%，报44156.73点；纳指收涨1.28%，报20009.34点；标普500收涨0.61%，报6086.37点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.04%，报8545.13点；德国DAX30收涨1.01%，报21254.27点；法国CAC40收涨0.86%，报7837.40点。

12、黄金：COMEX黄金期货收涨0.26%，报2766.3美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货结算价跌0.51%，报75.44美元/桶；布伦特原油期货结算价跌0.37%，报79美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：跌3.77%，报893点。

· 科技巨头联手，5000亿美元打造AI “星际之门”·

► 央视新闻：当地时间1月21日，美国总统特朗普在宣布，OpenAI、日本软银集团和美国甲骨文公司将共同投资5000亿美元（约3.6万亿元人民币），用于推动美国人工智能（AI）基础设施建设。这三家企业已联手打造一个名为“星际之门”（Stargate）的项目，将建设下一代人工智能所需的物理与虚拟基础设施，包括分布在全美的数据中心。他称其是“历史上最大的人工智能基础设施项目”，预计将为美国创造10万个就业岗位。

► 证券时报：这一项目几乎凑齐了美国的顶尖科技企业，其初始股权投资者包括软银、甲骨文，OpenAI、以及阿布扎比投资公司MGX，实际的业务布局中有科技巨头Arm、微软、英伟达参与。软银和OpenAI是这项计划的主要合作伙伴，其中软银负责财务，OpenAI负责运营，孙正义将担任董事长。“星际之门计划”在建的数据中心有10个。对于基础设施的扩建将于得克萨斯州开始。

► 第一财经：该计划官宣后，美股科技股隔夜集体上涨，截至当地时间1月21日收盘，甲骨文涨超7%，英伟达涨超2%，Arm涨4%，跑赢标普500指数。AI领域确实需要大力出奇迹，关于AI的国家战略需要更多资金。未来AGI有两个方向，一是通用LLM（大语言模型），钱越多，效果会显著提升；二是SLM（小语言模型），成本会逐渐降低，达到专业化、行业化、个人化。

► 广发证券：“星际之门计划”成为美国“国家项目”，体现了AI发展的极度重要性。四年5000亿美元的资本开支平均到每年是1250亿美元（2025年为1000亿美元），作为类比，微软、谷歌、meta和亚马逊2024年的资本开支之和（包括非AI）仅为2200亿美元左右。该项目为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”，其执行落地概率较高。预计将会拉动光、铜、数据中心互联（DCI）、德州当地电力资源/储能系统/小反应堆、液冷系统、服务器电源等市场继续扩容。