“零日到期期权”（zero days to expiration options，简称0DTE期权）的兴起让押注股市盘中走势的策略变得流行起来。通过0DTE期权，投资者可以每天押注市场走势，而无需承担隔夜事件的风险。就是说在交易当天到期并失效的期权合约，这意味着期权的到期时间只剩下不到24小时。而且它们可能具有成本效益。不过，对于交易不活跃的公司，可能存在欺诈机会，就像对冲基金或散户交易团伙操纵的迷因股票一样。

　　购买一个标普500期权的成本高达50万美元。与ETF挂钩的0DTE期权类似于零碎股票，将指数分解成小块，使得交易金额更小，并吸引更多的个人投资者。类似彩票的罕见回报是0DTE期权的吸引力所在。你有可能会一把输光，但偶尔也会赢得乐透彩票那样的奖金。如果标普500指数或纳斯达克100指数在某个交易日出现2%的高波动，0DTE期权可能会带来至少20%的收益，而另一方面，没有迅速锁定收益的交交易者可能会在当天收盘前失去全部头寸，此外，对冲会侵蚀潜在收益，增加成本，而且很难有效地完成。

2016年到2024年同一天到期标普500指数期权交易量增长速度

　　根据芝加哥期权交易所全球市场(Cboe Global Markets)的数据，目前0DTE期权占标普500指数期权日交易量的近一半，比例高于2020年的17%，与纳斯达克100指数挂钩的0DTE期权以及与跟踪标普500指数和纳斯达克指数的ETF挂钩的0DTE期权的交易量也出现了大幅增长。目前，0DTE期权仅限于和主要股指和相关ETF挂钩，但个股可能会成为下一个目标。券商和交易所正在讨论将0DTE期权扩展到个股，最有可能的是和苹果(AAPL)和英伟达(NVDA)等大盘股挂钩。0DTE期权的下一步可能是个股期权。这个想法是将目前每周一次的个股期权到期日增加到四天，如英伟达（NVDA-0.36%）和其他大市值公司。交易者可能会在重大事件如季度财报发布之前，能够进行当天的头寸。根悉，监管机构和交易所之间已经进行了关于允许某些股票0DTE期权的讨论，最早可能在2025年推出。