(一)本周观点
我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和黄金避险因素等三大主线,而且黄金通常被视为安全避风港。2023年黄金取得了超过19%的回报率。得益于地缘政治风险升级、美联储降息前景、美国预算赤字担忧、通胀对冲和央行购买,2024年金价屡创新高。金价今年已上涨逾20%。不过黄金需求激增可以归因于中东地缘政治紧张局势,以及对美联储将在今年放缓其紧缩货币政策的期望;还有就是各国央行大举购买黄金的乐观情绪日益高涨。
在美联储即将重启降息周期、地缘政治冲突加剧、美国大选不确定性回升等事件扰动下,今年金价迅猛上涨。尤其是近期由于美联储降息预期的变动,美联储即将降息的希望提振,今年金价首次突破2500美元/盎司大关。市场预期美联储将在2024年内多次降息;第一次降息将发生在九月份。
今年以来,黄金无疑是表现最好的资产之一。在业内人士看来,黄金强劲表现的幕后“推手”,既有降息预期、避险情绪等传统因素,也有全球央行购金这一不可忽视的边际力量。推动今年金价飙升的因素包括避险需求,美联储即将开始降息,亚洲消费者的需求活跃,以及全球央行购买。
过去一周的黄金市场经历了显著的波动,随着美联储即将召开政策会议,投资者对未来货币政策走向充满期待。金价的迅猛上涨主要得益于市场对美联储降息的预期,避险需求以及央行的大规模购买操作推动了黄金的上涨。当周黄金涨幅超过80美元,是自2020年以来的最强单周表现。
随着全球央行普遍放宽货币政策,尤其是欧洲央行周四降息25个基点,美联储的降息预期进一步强化。这种宽松的货币政策背景推动了黄金的避险需求,市场普遍预计美联储将在9月18日的政策会议上宣布降息。利率下降将为无息资产的黄金提供强有力的支撑,尤其是在通胀压力回落、经济增长放缓的背景下。
超级央行周本周登场,美联储、日本央行和英国将发布9月利率决议,市场普遍预期这是美联储宽松周期起点。预计波动非常大,而且国际金价冲高回落概率比较大!
国内恰逢中秋假期,国际金价正常开市。因此对于贵金属后市,还是建议大家观望为主,逢高做空比较好!个人观点,仅供参考!
(二)行情回顾
上周国际金价止跌回升,大幅飙升,再创新高。当周开盘2526.5美元/盎司,盘中最高价2614.7美元/盎司,最低价2514.2美元/盎司,收盘价2606.2美元/盎司,上涨79.4美元,涨幅3.14%。
刚刚过去的一周,作为九月份的第二个完整交易周,止跌回升,快速上涨。当周开盘价574.4元/克,最高585.2元/克,最低价567.04元/克,收盘价583.58元/克,上涨9.9元/克,涨幅1.73%。
上周白银主力合约,止跌回升,小幅反弹上涨。当周开盘价7260元/千克,最高价7430元/千克,最低6884元,收盘价7424元/千克,涨幅2.47%。
(三)基本面动态
(1)周度消息:
周一黄金期货上涨,投资者等待美国通胀报告,以进一步了解美联储下周降息幅度的任何线索。
在美国总统候选人关键辩论之前,黄金价格继续站稳在2500美元之上。交易者注意力正在转向周三将要发布的美国通胀数据,以了解下周美联储降息幅度的更多线索。
周三芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货略有下跌,因为美元和美国国债收益率走强,此前数据显示美国8月份通胀指数仅仅小幅上涨,削弱了市场对美联储下周大幅降息的预期。
美国劳动部下属的劳工统计局周三报告称,美国8月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.2%,与市场预期一致。8月份美国CPI同比上升2.5%,连续第五个月回落,符合市场预期,低于前值的2.9%。但值得注意的是,美国8月核心CPI环比上涨0.3%,创4个月来最大增幅,升幅高于0.2%的预期。经济学家认为,核心通胀率比整体CPI更能反映潜在通胀。美国8月核心CPI同比上涨3.2%,与预测一致。
消息人士称,阿根廷央行(BCRA)最近几周将其部分黄金储备汇往国外进行金融用途验证,此举可能会为该国提供一些急需的融资灵活性。
周四黄金期货上涨逾1%,创下历史新高,因为美国数据显示经济放缓，强化了美联储下周降息的预期。
美国劳工部表示,截至9月7日当周,美国首次申请失业救济人数增加2,000人,经季节性调整后达到230,000人,符合市场预期。
8月份的生产者价格（PPI)环比上涨0.2%,略高于预期的0.1%;剔除波动较大的食品和能源价格的核心PPI环比上涨0.3%,也高于预期的0.2%。
周五黄金期货连续第二日创出历史新高,基准合约首次站在2600美元上方,因为市场普遍预期美联储将于下周降息。美元延续疲软走势,进一步助长黄金涨势。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到9月13日,较上日减少0.27吨,当前持仓为870.51吨。
我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数震荡运行,继续回落。当周开盘价101.19,盘中最高101.84,最低100.88,最终当周收于101.1,跌幅0.09%。
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