昨日咱们提到：“在 DeepSeek 概念出现分化的情况下，科技股的热度已然开始向外扩散，市场的投资热情也有希望从科技股逐步向更为广泛的方向发酵，中国资产的整体估值修复进程还将持续推进”从今日市场的实际表现来看，港股出现调整，A股则维持震荡态势。科技股依旧是市场的主线，随着AI+概念的崛起，泛科技板块开始走强，市场的赚钱效应正逐步扩散。总体而言，短期内指数或许仍会反复，但在后 DeepSeek 时代，AI应用端以及AI+等板块有望继续发酵，成为市场新的机遇所在。

但在持续上行后，随着估值大幅修复，且阶段性获利颇丰，资金可能存在获利了结的需求，进而引发指数的震荡或回落。今日，港股市场整体呈现低开整理的态势，短期上涨势头有所减弱。而 A股方面，指数整体受到压制，但市场热点依然活跃，赚钱效应也有所扩散。具体来看，随着 DeepSeek 概念的分化，以AI为首的科技股主线虽然仍是市场主流，但其重心已开始转移。尤其是近期人形机器人、AI医疗以及 AI眼镜等领域爆发，市场从对 DeepSeek 的炒作开始扩散，逐步转向 AI下游以及AI +等方向。以 AI为核心的炒作，也逐渐过渡到多热点并存的泛科技领域。

在此之下，在大幅炒作之后，对于后DeepSeek 时代，还有哪些机会值得关注呢？

一方面，就是AI应用以及AI+等下游领域，以及AI向自动驾驶和机器人等泛科技领域轮动。这方面，其实近期继续火爆的机器人就是很好的佐证。而除此之外，今日火爆的AI眼镜就是AI应用以及AI+等下游领域的典型代表。而除了人形机器人之外，智能驾驶仍有发酵；除了AI眼镜之外，文娱、医疗行业等存在被颠覆的可能，AI+游戏、AI+教育以及AI+医疗等，也仍有发展的巨大空间，或值得跟踪和挖掘；

另一方面，随着概念股的集中炒作，在估值修复之下，后期业绩兑现的预期或提升，具有基本面支撑的品种或成为资金青睐的对象。这方面，此前咱们也提到，根据广发证券此前的研究统计，以AI产业链环节为例，AI眼镜、AI PC、AI手机、机器人、智能驾驶、IDC &云计算等领域都存在放量增长以及业绩兑现的可能性，投资者不妨进行新的跟踪和关注。

整体看，随着港股估值大幅修复以及持续上行后获利兑现需求的增加，短期内市场抛压可能会逐步加大，给港股带来一定的短期压力。而A股在 DeepSeek 概念集中炒作之后，大概率会迎来分化，市场资金出现分歧，整体回调压力也在上升。不过，鉴于当前市场承接力度良好，科技股之间的分化促使热度进一步扩散，这有利于更广泛投资机会的延续。此外，在科技股价值重估的大趋势下，未来不排除会有更多资金持续涌入，推动中国资产实现全线的估值修复。对于投资者来说，应考虑规避近期持续大涨的高位科技股，适当关注热点轮动过程中，低位AI应用以及“AI+”领域的扩散机会。