哈尔滨银行上市9年沦为“仙股”不良偏离度高达333%须警惕

核心价值发现者 2023-05-05 14:30:11

净利规模仅为2018年的10%,净息差连续两年低于1.8%的参考线,不良率持续在3%附近。上市 9 年以来,跌成 “仙股” 市值不足30亿港元。

日前,作为哈银消金的第一大股东,哈尔滨银行股份有限公司(以下简称:哈尔滨银行)发布了2022年业绩公告。数据显示,2022年,哈尔滨银行实现营业收入128.71亿元,增幅4.5%;实现归属于母公司净利润5.548亿元,增幅102.4%。

营收净利双增的同时,哈尔滨银行的净息差率仅为1.55%,连续两年低于1.8%的净息差参考线。此外,平均总资产回报率为0.1%,平均权益回报率为0.04%,两项指标均未达监管要求,盈利能力后劲不足。

不仅如此,哈尔滨银行的不良率不降反升,达到2.89%,连续三年维持在3%附近的水平,不仅远高于2022年全国银行业不良平均水平,也高于城商行不良平均水平。

资本市场上,上市9年以来,哈尔滨银行股价持续创新低,截至4月26日收盘,股价仅为0.27港元/股,市值不足30亿港元。诸多压力挑战下,哈尔滨银行能否扭转股价颓势,改善盈利,走向高质量发展?

针对经营业绩、盈利能力、资产质量股价走势等问题,发现网向哈尔滨银行发去采访沟通函,截至发稿前,哈尔滨银行未就相关问题给予合理解释。

营收塌方式缩水 净利规模仅为2018年的10%

作为东北地区首家上市银行,哈尔滨银行一直受到市场关注。近日,哈尔滨银行发布2022年度业绩公告。数据显示,截至2022年末,哈尔滨银行资产总额7127.33亿元,较上年末增长676.87亿元,增幅10.5%;实现营业收入128.71亿元,同比增长4.47%;净利润7.13亿元,同比增长78.71%;归属于母公司股东的净利润5.55亿元,同比增长102.41%。

尽管实现了营收净利的双升,但哈尔滨银行的营业收入尚未回到2018年的水平,归母净利润也仅达到2018年的十分之一。实际上,通过数据梳理发现,近几年哈尔滨银行的营收出现逐年下滑的局面。据年报数据,2019年-2021年,哈尔滨银行营业收入分别为151.24亿元、146.06亿元、123.20亿元,增速分别为5.58%、-3.25%、-15.65%;而同期归母净利润分别为35.58亿元、7.46亿元、2.74亿元,同比分别下降35.87%、79.04%、63.24%。短短三年,哈尔滨银行的净利润规模从35.58亿元降到不足3亿元,足见哈尔滨银行盈利问题的严重性。

实际上,如果以半年度为限,数据显示,2022年上半年哈尔滨银行实现营业收入69.93亿元,同比增长14%;实现归母净利润为4.95亿元,同比下降41.89%。而2022年下半年,营收规模增加了58.78亿元,但净利润却只有0.6亿元。造成如此巨大的差异,具体什么原因仅从年报数据中难以发现。

净息差连续两年低于1.8%参考线 盈利能力后劲不足

4月10日,市场利率定价自律机制发布《合格审慎评估实施办法(2023年修订版)》。该实施办法提出,合格审慎评估指标中净息差的评分标准为:“不低于1.8%(含)”为100分;“0.8%(含)至1.8%”为60分(含)至100分;“0.8%以下”为0分。

据年报数据,哈尔滨银行2022年净息差率为1.55%,较2021年下滑了0.23%。而银保监会披露的数据显示,2022年底,全国商业银行整体净息差为1.91%,哈尔滨银行净息差水平明显低于全国行业平均水平,也与净息差参考线差距较远。

(数据来源:哈尔滨银行2022年度业绩公告)

对于净息差水平,业内人士表示,净息差参考线是为了保证银行对经营成本和风险、流动性有必要的覆盖能力,防止因为过度竞争造成银行稳健经营能力的丧失。因此从净息差水平来看,哈尔滨后续的经营压力不小。

除净息差水平下滑至1.8%的参考线外,哈尔滨银行另外的两项指标也较弱。数据显示,截至2022年末,哈尔滨银行平均总资产回报率为0.10%,较2021年的0.06%有所上升。2020年和2021年分别为0.13%、0.06%;平均权益回报率为0.04%,较2021年下降0.51%。此外,2019年-2021年平均权益总回报率分别为7.41%、1.51%、0.55%,两项指标均出现连续多年未达监管要求。

(数据来源:哈尔滨银行2022年度业绩公告)

不仅如此,哈尔滨银行的贷款规模出现缩减。截至2022年末,客户贷款及垫款总额人民币2844.15亿元,较2021年末下降了99.44亿元,降幅3.4%。

不良率连续三年在3%附近 不良偏离度高达333%

盈利能力后劲不足的同时,哈尔滨银行资产质量亟待改善。年报数据显示,截至2022年末,哈尔滨银行不良贷款余额为人民币82.19亿元,不良贷款率2.89%,较上年末上升0.01个百分点。银保监会公布的数据显示,2022年末银行业金融机构不良贷款率为1.71%,商业银行不良贷款率1.63%,哈尔滨银行不良远超行业平均水平。实际上,哈尔滨银行不良率水平已经连续三年在3%附近。

(数据来源:哈尔滨银行2022年度业绩公告)

(数据来源:哈尔滨银行2022年度业绩公告)

从不良贷的分布情况来看,2022年,哈尔滨银行的公司不良贷款主要集中在批发和零售业和制造业,不良贷款额分别为人民币12.54亿元和人民币9.06亿元,不良贷款占比较大。

另外,据年报数据,2022年,哈尔滨银行各类期限的逾期贷款及垫款为536.63亿元,较2021年增加111.62亿元,增幅达26.26%;占贷款以及垫款总额的18.9%,较2021年末增加了4.5%。

(数据来源:哈尔滨银行2022年度业绩公告)

对于逾期贷款及垫款规模增长较多的原因,哈尔滨银行在年报中称,2022年受新冠疫情反覆、外部环境变化及产业结构调整等因素的影响,企业生产经营受困,资金周转速度放缓,造成借款人资金链紧张,尤其受疫情反覆影响严重的地区,除保障人民群众日常生活必须外的商业门店多次暂停营业,进一步导致客户主要经营收入下降,还款能力下降,资产质量有所下迁。

值得注意的是,哈尔滨银行的不良风险仍待拆弹。根据《商业银行金融资产风险分类办法》规定,金融资产逾期后应至少归为关注类,逾期超过90天、270天应至少归为次级类、可疑类,逾期超过360天应归为损失类。

哈尔滨银行年报中公布的不良贷款余额为82.19亿元,对照逾期贷款及垫款数据,逾期90天以上到一年的贷款为87.7亿元,而逾期一年以上到三年的贷款规模达到186.1亿元,两项共计273.8亿元,如果严格按照上述办法,应该全部纳入不良资产的认定。因此,将不良贷款与上述逾期期限数据对比,2022年末,哈尔滨银行不良贷款偏离度高达333.13%。

内控管理问题频现 上市9年沦为仙股

2022年是哈尔滨银行的坎坷之年,内控管理方面问题频现,去年7月,哈尔滨银行委任姚春和为行长,直至今年3月,黑龙江银保监局发布批复显示,核准姚春和行长的任职资格。而此前,哈尔滨银行原行长吕天君已落马。4月份,中纪委官网发布通报,吕天君、孙飞霞双双被查。合规经营方面,哈尔滨银行及旗下公司也因违规事宜多次被处罚。据发现网不完全统计,2022年共收到监管机构罚单19张,金额近380万元。

此外,哈尔滨银行及旗下消金公司的消费投诉量却呈高企态势。近期,银保监会黑龙江监管局公布的2022年全省银行保险消费投诉情况通报显示,哈尔滨银行逆势增长,以310件(不包含信用卡投诉420件)投诉量排名第二,同比增长4.73%。哈尔滨银行旗下的哈银消金投诉量共计269件,在所属的其他银行业金融机构中位列榜首,占据该类机构投诉量(481件)的比重过半。而在投诉平台上,消费者更是反映其存在高利贷、暴力催收、砍头息、被贷款等问题。

二级资本市场上,上市9年以来,哈尔滨银行的股价一直“跌跌不休”,已沦为“仙股”。截至2023年4月26日收盘,哈尔滨银行股价仅为0.27港元/每股,市值不足30亿元。

(记者 罗雪峰 财经研究员 周子章)

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