市场概要：

市场走到这个位置，算是流动性危机前沿了。每天6000亿至7000亿的成交量，已经无法支撑市场的整体性反弹了，从最近市场表现来看，市场也默默走成了两个跷跷板的分化格局；天枰的一边是以银行、石油和中字头为代表的高股息权重；另一边则是以科技、新能源新技术、航天航空新技术为代表的新质生产力；流动性不够，所以一边要涨，则另一边就会跌；而救市资金更看重的是上证指数这个门面，所以每次更多的是去拉升高股息权重来护盘，这样一来新质生产力方向就是跌多涨少；量能不足，新质生产力就算有再强的逻辑，当下总是要分流资金去权重板块护指数，因此新质生产力明显也是有点炒不动了。

截至上周五收盘，上证指数站上了5日均线，但创业板指又创调整新低了；所以还是不容乐观。我们说，全市场现在都在期待政策利好的出现或对规范交易的公平性，但周末还是静悄悄；字眼上，政策还把“投资者”改成了“金融消费者”，这个措辞还是有点令人产生较大遐想的；不过个人认为大家不用多想，当下主要原因还是我们提的那几个；那几个没有改善的话就不要对市场存在什么幻想。现在很多资金也都在盼着市场能来个像样的反弹然后可以减仓，所以这里大家尽量不要随意进场或补仓了。

虽说明天是月初，流动性会好一些，还有什么五穷六绝七翻身的说法，但我要提醒大家，那是以前交易模式带来的炒作，现在市场的交易模式和交易环境已经完全变了，所以不要轻信这种说法。接下来有反弹的话持仓重的还真的要注意借机会减仓。因为目前国内重点还是在房地产行业上，而不是股市；国际上则地缘冲突有较大概率的升级预期。要做短线，也要记得快速进出。

板块方面：

高股息，机构自己都认为今年定价是超预期了，因为真的没什么其他板块可以炒，被动持仓的机构就只能继续在高股息里抱团。

稀土；周末有个利好，但看了下板块个股，貌似前几天就有资金开始进场稀土板块拿筹码了，明显的先知先觉，那明天要是加速，就又得谨防被套现了。

科技；当前炒作最热的就是AI手机这个逻辑，前面我们说了，机构已经把计算器按到全民换机的数量上了，所以整个手机链的个股走的都不错，歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、领益智造等传统手机链大厂都走出了强趋势，估计没新题材出来之前这个方向在七月份还是会受机构的青睐。

半导体；这里主要还是得看存储；应该会有一些票能和苹果链一样走出趋势来。

业绩线；季度已过，接下来又要到衡量业绩得失的阶段了，多看业绩预期好的票，一些行业景气度受经济下行影响较大的个股，则最好选时间出来避险，因为本身就是流动性枯竭，再有资金因为业绩不好而出逃的话很容易迎来大跌。

再一个，目前有机构开始引导舆论给接下来7月15日的重要会议造势了，开始打上各种预期，这样的话可能还能给市场上半月带来一定的回暖，但上半月抄完也要谨防到时候会议内容不及预期，因为重点真的是在房地产上，还不是在股市上。

其他不讲了，很多东西是不能讲的，注意自己体会就行了，市场还是需要时间的沉淀的，多留意下地缘形势吧。地缘形势不好的情况下，很多资金特别是大资金还是更愿意在黄金或国债里避险的。

免责声明：本文内容及观点仅供参考交流，不构成投资建议，文章涉及的所有个股，仅仅为思路的整理，不作为个股买卖的依据，如照此操作后果自负；股市有风险，入市需谨慎。

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