文 望京博格（转载请注明出处）

说点高兴的事情：

博格昨天回血近9万，今年盈利2.02%。

PS：之前亏钱的时候，跑输90%的财友，现在赚钱了跑赢97%的财友，说明很多财友只买货币基金，所以这个参考没啥价值。

2021年博格还是赚钱，2022-2023年两年亏损100万，扣除2024年盈利8万的话，目前（相对最高盈利）还差92万。

现在唯有期望市场好起来，博格的账户净值再创新高了。

过山车坐久了，看见市场涨了，大家都在考虑卖不卖的问题。

其实每次都是这样，如果未来是牛市，现在卖了就错过未来牛市了；如果未来是熊市的话，现在卖了起码少亏或者保住盈利了。未来到底是牛市还是熊市这个很难判断。

到底卖不卖呢？博格给大家两个逻辑：

一、行业切换

博格逻辑是“看好的行业低估买入，然后长期持有”，这个并不代表不做行业切换。所谓行业切换就是卖出高估行业，买入看好的低估行业。

例如，在2020年初博格买了新能车基金，2021年底赚了160%之后清仓了。

当时清仓的逻辑很清晰，因为宁德时代要纳入沪深300了，博格估计宁德时代纳入沪深300，有指数基金接盘了，浮盈较高的大户们就要减持了。

博格原本打算做一次套利，宁德时代纳入沪深300之前卖出，等新能车回调之后再买入。

没想到，宁德时代纳入沪深300之后一泻千里。博格索性就把卖出新能源的资金，买入家用电器。

当时买家电的逻辑也很清晰，家电没怎么涨估值还便宜，分析师都预计2022年有色价格会下跌，家电成本端降价，提升家电企业利润，另外说不定有啥刺激地产的政策，还可以促进家电消费啥的。

结果是有色价格也没跌，地产也没刺激起来，在2023年家电也跌了。在市场最低点，博格还补了一点点家电，但是之后就没钱补仓了。

2024年没想到家电大涨了，持仓两年多的家电竟然赚钱了，这个真的挺让人震惊的。不信大家看看，你们两年之前买的基金现在还亏多少？

家电回本了卖吗？

家电跟地产相关性越来越弱了，二手房成交占比越来越高，家电更新需求也越来越大，博格也换了洗衣机、烘干机、洗碗机等等，除了洗衣机不到5000之前，烘干机与洗碗机都上万了。

按分析师的逻辑家电还很有潜力的：全球化、科技消费、产业跨界是家电产业三大成长力：

1）中国家电全球竞争力强。过去几年经历欧美居家类需求激增、再去库存的周期，整体实现全球份额稳步提升。2023年中国家电行业出口额人民币计同比+9.9%。在美国大家电、清洁电器市场，中国企业已经跻身第一梯队。

2）工程师红利带动中国在扫地机、洗地机、无人机等产品创新全球领先。部分品牌实现高端定位，例如石头品牌之于欧美，类似戴森品牌之于中国。

3）家电产业跨界能力强，例如家电主导的暖通产业链全球竞争力持续提升，工商业中央空调、汽车热管理、分布式光伏储能等业务成为重要跨界方向。

博格的家电打算继续持有了。

二、市场温度

昨天温度出来之后，很多朋友问：

4月30日市场温度才31度，5月6日温度就是37度了，涨的比指数还快？

博格温度计基于申万31个行业+6个宽基指数（过去十年）市盈率百分位计算的。

这个温度是一个百分位，一个序数，所以是非线性的。举一个例子，考试成绩并非多考一分排名就前进一位，有时候多考一分排名会前进好几位。

市场温度高于50度的时候，博格开始降低仓位。低于50度的时候并非不卖，而是会做一些行业切换，卖出赚钱多的行业，买入一些估值低的行业。

当然，大家卖不卖权利都在自己手里面，博格的观点仅供参考。

今天就聊到这里，关注博格看实盘！

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。