文 望京博格（转载请注明出处）

一、回血14万

博格上期周报的时候，这个账户亏损还是19.4万，经过本周连续上涨，亏损收窄到5.1万，差不多回血了14万多。

如果算上2022-2023年累计亏损100万的话，累计亏损也收窄到105万，期望账户净值早日（回本）创出新高。

24号回血7.5万，26号回血8.2万，本周的回血主要靠这两天了。

收益率角度，博格今年亏损1.31%，沪深300指数盈利4.46%，跑输沪深300差不多5.77%。

在过去七八年，博格基本上每年都是跑赢沪深300的，唯独今年以来由于汇金的原因跑输了。今年还有8个月时间，超越沪深300还是有希望的。

市场温度重回30度之上了。

最近市场风格也有一些变化。

今年以来比较强势的红利策略的石油与煤炭最近回调了，由于煤炭价格回落，煤炭企业一季度利率下滑，预计股息率也会下降。

不过好几个业界大佬都说，人工智能的瓶颈是能源，另外由于中东问题的原因，原油价格一时半会也跌不了太多，原油价格跌不下来，煤炭的价格也不容易跌太多。

红利策略还有一个好处就是，股息率等分红除以价格，随着价格下跌股息率反而提升，目前十年期国债利率这么低，等市场调整一下，红利策略的股息率又上来了，就又有人去买了。最重要的是现在不要追红利了。

博格目前主要重仓科技成长，这周信创、医药、游戏、军工涨幅比较大，所以本周回血较多。

看了一下，美股英伟达周五大涨了6%，按这个逻辑A股信创可以继续上涨了，美国人工智能的瓶颈是能源 ，我们人工智能的瓶颈是芯片与技术，接着中美还要召开人工智能峰会啥的，这些都会刺激人工智能概念继续上涨。

另外，不得不说的就是医药了。

其他行业都是震荡上涨，唯有医药是持续上涨，或许过去跌的太多了，已经不需要啥调整了，唯有继续上涨了。

两周前，大户抄底医药汉堡，没想到抄底之后医药又跌10%，大户心情备受打击。没想到医药连续上涨一周，大户的医药汉堡竟然回本了，大户的心情也好多了。博格抄底大户买的医药也赚钱了，虽然抄的不多，但是赚钱了总是开心的。

二、唯有债基亏钱了。

由于《央妈一句话，长债要趴下？》，博格持仓（满仓短债的）纯债汉堡24日亏了万3，25日亏万1，26日又亏了万3，这周合计亏损了万7。

按“债基收蛋人”的说法就是碎了7个蛋。相对那些买中长期债券的亏损100个蛋，这点亏损已经在博格预计之内了。

清明节之后，纯债汉堡每天都是万2-万5的收益，这就是意味着纯债汉堡每天收益相当于货基一个周的收益，这样连续涨了两周了也该回调了。

债基回调的触发点就是央妈与财爸的battle：

国债是财爸负责发行的，国债的利息也是财爸负责支付的。

一季度财政收入（由于税收优惠）同比是降低的，二季度又有大量发行国债了。作为借钱的人，总是希望借钱的利率越低越好。

所以财爸看到十年期国债利率达到历史最低水平心里面别提多高兴了，为了后续国债发行，还造势说央妈可以直接买国债，在别的国家央妈买国债是QE，在我们这不算QE。

看到国债利率持续走低，央妈就不高兴了。如果国债十年期利率与美债十年期利率的利差持续扩大的话，势必对于汇率稳定造成一定压力，汇率可是央妈的核心KPI之一。

所以央妈就表态了：强调长期国债收益率要与长期经济增长预期匹配。PS：暗示现在长期国债的利率太低了。

市场看到财爸与央妈的battle也表态了：

十年期国债利率从最低2.2150%，两天之内就回升到2.3025%，根据债券【利率上涨、价格下跌】逻辑，这几天债券价格也跌了，持有债券的债基也跌了。

博格说句话实话，现在长期债券的利率实在有点低，基本没有啥长期配置价值，看着2.3%利率十年期国债，博格都想去配置（股息率8%的）港股红利了。

目前持仓的纯债汉堡，里面基本都是短期，回调就回调吧，反正这个月短债赚的已经足够多了。未来流动性资金继续持仓短债了，获取一个稳稳高于货币基金的收益就行了。

对于长期追求稳健的资金，等红利策略回调之后，再优选几个靠谱的红利策略指数基金吧。

今天就聊到这里，别忘了点赞与在看。

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。