文 望京博格（转载请注明出处）

上证指数站上3100了。

根据博格经验，在这个位置的博弈将会比较激烈：

底部抄底的投资者想兑现浮盈，（改变态度）看好A股投资者又想着加仓，后市走势到底如何，还真的很难判断。

昨天晚上，博格又搞了一次汉堡团情绪调查：

躺平的占比一多半，这个也很正常，即便市场涨到3100多，大部分投资者也没有回本，所以选择继续躺平了。

加仓的比减仓的多，这个还是有点出乎博格意外的。

这个调仓是昨天晚上9点左右发布的，博格晚上11点睡觉的时候，发现还是减仓比加仓的多，今天再一看竟然加仓比减仓的多了。

那么只能得出结论：9-11点睡觉的减仓的多，11点之后睡觉的加仓的多。若按照“博格这样老同志睡的比较早，年轻同志们睡的比较晚”的逻辑，说明年轻人加仓的多。

昨天直播的时候，有朋友问博格：

“如果非要加仓的话，沪深300与中证A50，到底选哪个？”

先说结论，博格选择了中证A50ETF基金（159595），这个低费率且（在同类中）交易量排名第一。

再说逻辑，中证A50指数编制方法就选择各个细分行业的龙头股，一共50只成分股，覆盖50个细分行业的龙头。

兴业证券还专门做了统计，年初以来各个行业龙头涨幅基本超过行业涨幅。

这个也符合经济学逻辑。在经济增速放缓的时候，大家都强调降本增效。降本增效又谈何容易，唯有企业在行业处于龙头地位的时候，通过规模优势才能实现降本增效。例如在竞争最激烈的新能源车行业，也就特斯拉、比亚迪（中证A50成分股）这样整车龙头企业才有利润。

过去五年，在美国市场基本都是龙头企业在涨。如果标普500指数剔除七巨头之后，剩余的493只股票构成指数涨幅就非常小了。

对于A股市场，如果剔除中证A50代表龙头企业又会如何？

大成基金统计数据得出，在长达10年的周期（2014年12月31日-2024年4月30日），如剔除中证A50成分股，沪深300累计收益为负值，最大回撤加大4.5%；中证全指累计收益减少约50%，最大回撤加大5.78%，缺乏中证A50代表的细分行业龙头后，沪深300和中证全指的投资性价比将会大幅恶化。

最后结论，中证A50ETF基金（159595）代表A股核心资产，如果非要要加仓的话，选Ta就非常靠谱了。

对于场外投资者可以关注联接基金(A类：021212；C类：021213；E：021359，E类跟C类一样免申赎费，唯一区别就是E类销售服务费更低)

今天就聊到这里，别忘了点赞与在看。

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。