美国就业市场越来越强劲,逼得美联储想大幅降息都困难。原因很简单。美联储敢于印钞,美国政府敢于负债,美国的资产价格,股市和楼市不断的被推高,新高,再新高!
家产和收入越来越高,人们才会升级消费。家产和收入越来越低,人们只会降级消费。许多人看不懂为什么美国印钞越来越多,债务越来越多,而那些人预言的美国债务危机却没有到来,反而是美国经济越来越好。
美国只是制造业不行,不是实业不行。高科技企业不是实业? 美国要是没有实业,美元会成为废纸,根本无法收割全世界。你以为美元强大,不是靠实力?
数据就是美国工农业产值现在都比中国低,但第三产业远高于中国。中国不能大规模印钱,就是因为中国的第三产业不够强,如果印钱都花到工业上去,产能不就更过剩了,全国人民赔本赚吆喝,还是贴钱服务全球人民的那种?
我这么和大家说,可能更容易理解一点。为什么中国只能收间接税,而美国可以收直接税。即使加了杠杆,还是会导致生产端更加内卷。
还有几天就是11月份,现在全球的关注点都在美国那边的大选上。如果说特朗普这一次再度被选上,那么特朗普上来,会采取哪些政策呢?结合目前的资料来看,特朗普如果上来,很有可能采取以下5点:
1、 对内减税,对外加征关税。
2、 放松监管,支持虚拟货币。
3、驱逐非法移民,打压性别话题。
4、 鼓励化石能源,重视科技。
5、外交孤立主义。
结合以上5点来看,特朗普的政策会出现什么样的效果呢?在普通情况下,可能推升美国2025年GDP增长约3%,同时CPI走高至2.9%左右,美联储仍将维持降息路径,但降息节奏将放缓,而中性利率,则会比市场预期的3%要高得多。
从历史上来看,2018-2019年,特朗普前后发动了三轮贸易战,涉及金额分别为500亿美元、2000亿美元和3000亿美元。
当时咱们的应对方式是人民币贬值:在两年时间里,对美元从6.4贬到7.1,贬值幅度约11%,对冲了加征关税的影响。
怎么说呢?特朗普对内降税,扶持制造业,降息必须加大力度。因为降税,财政跟不上,只能加大力度发债放水。
我们谈人民币汇率,为何不谈美元贬值?
美债没人买,最终美联储下场,这美元不贬值?有你这样只谈一半的?全是我们应对美国的策略,现在是我们单独和美国的问题吗?
美我们不需要为美元背书,降息应对本就是一种妥协。按照你这套逻辑,黄金早就大跌了。你每天都在说见证历史,强美元和强黄金。那不如思考到底谁在买黄金?反正不是美国,现在全球就他们最不需要黄金。所以谁又在死撑美元?
我个人认为,中美后续不会再度出现大规模的贸易战,因为贸易战等于阻断一部分供给,会提升必需品价格,对方一样必须以高通胀为代价,真出现二次大幅通胀,然后美联储加息100BP,那到时候美国的经济会是怎样?