毕马威近期发布了《金融科技动向2023年下半年》报告（The Pulse of Fintech H2 2023）。报告显示，全球所有关键地区的金融科技投资均呈现同比下降趋势，亚太区跌幅最为显著，从2022年的513亿美元缩水至2023年的108亿美元；同期，欧洲、中东与非洲区（EMEA）的投资也从496亿美元降至245亿美元；美洲区则展现出了相对良好的韧性，其金融科技投资从2022年的954亿美元降至2023年的783亿美元。在司法管辖区层面，2023年美国吸引了全球三分之二的金融科技资金（735亿美元）。进入2024年，随着企业寻求合并机会以及投资者寻找不良资产收购机会，并购将成为一大焦点。
报告亮点
按金融科技大类分析：
1.支付科技
2023年下半年，支付科技交易规模大幅缩水。尽管出现逐年下降趋势，但支付科技在全球金融科技融资中仍占据着最大份额。投资者对稳健市场的关注度依旧很高，而合并仍是全球支付科技板块的重中之重。此外，不同区域的政府和投资者在支付科技投资领域的优先事项上表现出较大的差异性。
2.保险科技
保险科技日益重视赋能，且面向中小企业的保险科技开始获得广泛关注。业界认为，嵌入式保险作为关键增长点，可以有效解决销售过程中的决策疲劳等相关问题。在全球许多地区，保险业仍缺乏足够的创新动力，因此推动保险业创新发展仍然至关重要。
3.监管科技
监管机构持续对金融科技给予高度关注，同时，集成人工智能成为监管科技的一大要务。2023年，许多司法管辖区的监管科技企业纷纷对在监管科技生态系统中建立合作伙伴关系以扩大其产品和服务范围表现出浓厚的兴趣，这种情况在下半年尤为明显。
4.网络安全
2023年，代码安全迅速引起了投资者，尤其是科技巨头、应用程序开发平台和网络安全公司的关注。与此同时，复杂的威胁环境使威胁情报成为关注焦点。
5.财富科技
投资者对人工智能和机器学习在数据分析和资源密集型任务（如产品检查/推荐和财富来源检查）中的应用表现出尤为强烈的兴趣。在全球范围内，财富科技投资者继续将目光投向旨在满足财富市场低端消费者需求的智能投顾产品和平台中。此外，全球投资者正逐渐将中东视为财富科技增长的“潜力股”，这一地区拥有强大的财富基础，政府也致力于推动促进金融科技的创新发展。
6.区块链/加密货币
亚太区，尤其是新加坡和日本等司法管辖区，依旧对发展加密货币表现出浓厚的兴趣，并希望在创新和监管之间寻求适当平衡。同时，大量监管机构、金融机构和其他组织对Web 3和加密货币感兴趣，许多企业正积极探索如何实现商业模式货币化，并与相关第三方建立合作伙伴关系。
7.ESG/绿色科技
作为金融科技的一个新兴领域，ESG金融科技在2023年进一步拓展了应用范围并逐渐走向成熟。2023年最大规模的ESG金融科技投资发生在美国。过去一年，在美国和加拿大等地，全球对碳服务的兴趣大幅增长。另外，ESG合规和风险管理产品也得到了一定程度的发展，而监管层面的变化预示着监管科技将成为接下来的首要关注点。
按投资区域分析：
1.美洲区：
投资总额从2022年的954亿美元跌至2023年的783亿美元，交易宗数从3,467宗缩水至2,136宗。
2.欧洲、中东与非洲（EMEA）：
2023年下半年大幅增长，投资额达163亿美元，而上半年为82亿美元。
3.亚太区：
本年度仅达成882宗，合计108亿美元的交易。2023年下半年投资低于上半年，金融科技吸引了34亿美元的投资，上半年则为74亿美元。
本期报告对2024年上半年金融科技发展的趋势做出了预测：
1.支付和不良资产领域并购活动将有所增加
随着公司估值预期趋于稳定，以及买卖双方对价值认知的差异逐渐缩小，并购活动有望迎来回升。特别是在支付行业，这一趋势可能表现得尤为明显，因为地方、区域以及全球等各层面的整合活动已经逐步展开。同时，投资者对于不良资产相关投资机会的挖掘，也可能为并购活动的复苏提供额外的动力。
2.人工智能将成为一项关键要务
各行业对人工智能和生成式人工智能的浓厚兴趣可能会影响到金融科技市场，他们对充分挖掘人工智能潜力的意愿正日益增强。然而，金融科技市场的参与者更倾向于通过加入合作联盟和采购产品的方式来拥抱人工智能，而不是直接进行投资。因此，主要的直接投资机会可能会更多地集中出现在网络安全和监管科技领域。
3.企业解决方案仍将是金融科技的一大焦点
在全球范围内，越来越多的金融科技企业可能会优先考虑针对企业而非直接面向终端客户的解决方案，以支持或改善各金融机构及其生态系统的活动。
4.持续变化的监管环境将不断推高监管科技投资
监管环境可能将继续在区域内和区域间发展。在数据安全和隐私方面，欧洲可能仍将占据明确的领导地位，亚太各司法管辖区则可能建立起明确的数字资产和数字货币监管框架。监管要求的日益复杂可能会使监管科技投资保持较好的弹性。
5.ESG将继续在金融科技方面创造机会
ESG以及全球、区域和国家气候变化承诺可能将继续推动围绕各种ESG机遇的金融科技创新，如替代能源和气候变化项目贷款、碳追踪和核算、供应链追踪以及物业和能源管理等。气候变化承诺也可能使绿色金融科技成为长期吸引投资的领域。
6.金融科技将日益瞄准中小企业市场
中小企业市场预计将逐渐成为那些希望在新的细分市场中拓展业务或增加价值的金融科技企业的关注焦点。考虑到许多司法管辖区内中小企业细分市场规模庞大，针对此类市场的解决方案可能会引起投资者的极大关注。
7.资产代币化将继续引发关注
作为加密货币和区块链的一个投资领域，资产代币化可能仍将继续发展，通过代币化创造新投资机会也将获得越来越多的关注。与此同时，受监管的稳定币也可能继续吸引投资者的目光。
8.实体经济中的合作和联盟将有助于提高金融科技的吸引力
嵌入式金融可能成为一大关键领域，可通过合作和联盟为客户提供更重大、更多元化的价值。金融科技数据、基础设施和平台提供商可能会扩大业务，以满足实体经济的金融服务需求。
9.发展中市场将成为金融科技中心
在东南亚、中东和非洲，参与全球南南合作的政府将越来越多地投资发展其金融科技生态系统，以支持自身的数字经济发展。
结语
金融科技的迅猛发展已经重塑了传统金融行业的运作模式，通过科技手段的创新应用，不仅提升了金融服务的效率和可达性，还催生了一系列新的商业模式和市场机遇。全球资本市场对金融科技领域的巨额投资，反映了业界对这一变革性力量的高度认可和期待。然而，这一进程同样伴随着风险与挑战，需要行业各方共同努力，以审慎的态度和创新的思维去探索和应对。作为金融科技领域的积极参与者和推动者，毕马威致力于利用先进的技术解决方案，推动金融服务的现代化进程，同时密切关注行业动态，以确保我们的服务和建议能够满足市场不断变化的需求。我们相信，通过与金融科技领域的专家和业界领袖的紧密合作，我们能够为客户提供独到的见解和策略，帮助他们在这一充满潜力的市场中稳健前行，共同开创金融科技的新篇章。
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