原创 刘晓博
北京时间今天凌晨，特朗普签署行政令，对所有国家和地区输美的钢、铝征收25%关税。
老特还进一步强调：相关要求“没有例外和豁免”，未来还将考虑对汽车、芯片和药品征收关税。美国白宫官员表示，美国对钢铁和铝征收25%的关税将于3月4日生效。
这就是上周末，特朗普说的“下周见”的关税大招。值得注意的是，这些关税措施不是针对某个国家的，而是通用于全球所有的国家和地区，是美国对全球加关税。
消息发布后，国内钢铁、铝业股票普遍下跌。相关的期货品种，比如铁矿石、焦炭、螺纹钢等也有所下跌。
不过最引人瞩目的还是国际金价，创出了历史新高，距离3000美元/盎司只有一步之遥。
黄金上涨的逻辑是：面临特朗普的乱搞，国际金融市场出现了更多避险需求。
此次特朗普对钢、铝加高达25%的关税，到底影响有多大，对中国意味着什么？
当今全球最大的钢、铝生产国，都是中国，都占了全球年产量的一半以上。
先看铝：
2023年中国铝的年产量为4100万吨，占了全球的60%。印度阿三年产量410万吨，只有中国的十分之一，仍然名列第二。“大鹅”则以380万吨的产量，位居第三。（2024年数据尚未公布）
2023年，老美一共进口了铝材164.82万吨，其中从加拿大进口了42万吨，从中国进口了20万吨，从墨西哥进口了6万吨。
看起来，输入美国的铝主要来自加拿大，但你不能排除转口贸易的因素。也就是中国的铝，通过加拿大、墨西哥、印度、哥伦比亚等地，绕道进入了美国。
再看钢：
2024年全年，中国钢铁产量达到10.05亿吨，占全球总产量53.11%。第二名仍然是印度，为1.5亿吨。不过印度的钢产量，还没有河北省多（2亿吨）。
全球钢产量第三是日本，2024年为0.84亿吨；美国第四，为0.8亿吨；第五是俄罗斯，为0.7亿吨。
2024年中国出口美国钢材89万吨，仅占我国钢材出口总量的0.8%，但高端特种钢产品对美出口占比达10%-15%。
美国此前已经对来自中国的钢、铝征收了25%的关税，再加上2月1日加征的10%关税，目前中国钢铝直接出口美国应该是35%的税率。
美国是世界上最大的钢铁进口国，加拿大、巴西和墨西哥是其前三大钢铁供应国。据估计，欧洲约25%的钢铁出口到美国。
此次特朗普的关税新政，主要是对加拿大、墨西哥、巴西、欧盟等其他主要贸易伙伴加税。
欧盟委员会周一表示：“（美国）征收关税毫无道理。我们将采取相应措施，保护欧洲企业、工人和消费者的利益，避免受到不合理措施的侵害。”
老特新举措对中国的影响是：通过转口贸易，把钢、铝绕道输入美国，成本比以前提高了。
值得注意的是，在美国此次出手之前，加拿大、中国自己也有行动。
2024年8月26日，加拿大财政部宣布将对进口自中国的电动车、钢铁和铝征收高额关税。其中对中国的钢铁、铝制品征收了25%的附加税。欧盟也一直酝酿对中国的钢、铝加征关税，但尚未落地。
2024年11月18日，财政部、税务总局曾发布公告，下调铜铝、成品油、光伏等行业出口退税率。此外，中国还在2021年取消了部分钢铁产品的出口退税。
中国对钢、铝的出口也没有那么鼓励了。
为什么会有这一系列的政策出台？
美国之所以要出台上述政策，是要保护国内相关产业，增加就业机会，缓解铁锈地带的民意压力。特朗普上台，主要是获得了铁锈地带的支持，他上台之后要履行承诺，否则2年后的中期选举会被选民抛弃。
加拿大提前对中国的钢、铝加25%的关税，也有保护国内产业的意涵。同时，也是为了封堵转口贸易，避免美国报复，连累加拿大国内的企业。
但现在看来，虽然加拿大提前对中国的钢铝征收了高关税，但仍然不能避免被老特加税。老特醉翁之意不在酒，他想“收购兼并”加拿大。
中国减少对部分出口产品的退税，是因为我们重视主要贸易伙伴的感受，着手解决产能过剩的问题了。
2024年7月，政治局会议首次提出，“要强化行业自律，防止内卷式恶性竞争”。2024年12月召开的中央经济工作会议，又进一步提出在2025年要综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。
虽然用词是“内卷”，其实中国的企业已经把内卷变成了外卷，卷全世界了。
要跟主要贸易伙伴做长期生意，对他们的感受、诉求就要有所回应。
最近几年，欧美对全球化“毁约”，从倡导全球化变成逆全球化，不断对中国加征关税，出现贸易摩擦，主要是竞争不过我们了。
中国人太卷，太勤奋。而国内消费一直不旺，发展靠外需、依赖出口的问题一直未能得到解决。
在这种情况下，如果不调整政策，发展将遇到一系列瓶颈。
怎样调整？
对内，应该提高居民可支配收入占GDP的比重，从目前的44%左右，逐步提高到60%以上，最好能突破65%。
国人收入提高，一方面可以消化更多国内产能，另一方面也可以买贸易伙伴的更多商品，进入良性循环。更重要的是，这才是我们发展的根本目标——让老百姓生活得更好。
对外，让中国产品不那么卷。我们每年有1.8万亿以上的出口退税。在中国商品很有竞争力的情况下，逐步减少出口退税，是大势所趋。出口退税太多，相当于内需补贴外需，从为国人谋福利角度也应该逐步减少。
还要用更多新技术改进传统产业，全面提高中国制造的品质和口碑，继续向产业链中高端升级，而不是一直卷价格。
说实话，以中国钢、铝的竞争力，25%或35%的关税对我们不算什么。但钢和钢，铝和铝，差别也很大。高端的钢材、铝材，仍然是相对短缺，可以卖很高的价格，中国企业未来应该多生产高端产品，这才是发展方向。
中国的大基建、房地产对钢、铝的需求已经见顶，全球其他地方很难复制中国此前的模式。如何化解中国钢、铝等过剩产能，是一个大问题。
国家减少出口退税，国外提高关税，意味着钢、铝行业出现了新拐点。如果企业不能扩大规模、提高技术，必然被淘汰。
最近汽车行业有一件大事：两大央企长安汽车、东风汽车将合并重组。
中国汽车产能也已经明显过剩，卷得厉害。汽车国企、央企面对民企的勃勃生机，只有招架之功、并无还手之力。
对于充分竞争行业，央企适度合并、收缩是合理的。钢、铝行业国企占比更高一些，未来企业进一步整合，并收缩产能也是大概率的。
如果你在产能过剩行业有投资，那么一定要注意以下规律：
过剩行业去产能过程中，头部企业反而会受益，倒霉的是尾部和部分腰部企业。它们缺少靠山，达不到规模，没有核心技术，即便是上市公司，也很难避免退出的命运。
