盘面回顾

周四沪指大幅下跌报3379点，跌幅1.73%，成交7629亿，指数失守3400点；创业板指报2334点，跌幅3.40%，跌破5日线。盘面上，仅保险、银行两个板块飘红，矿物制品、通信设备、IT设备、半导体、航空等板块跌幅居前。两市44只个股涨幅超9.8%，47只个股跌幅超9.8%，上涨家数431 VS 下跌家数4648，个股普跌，跌停家数罕见大于涨停家数，市场情绪明显大幅降温。周四主力资金净流出1305.28亿，又是巨量出逃！最近场内某些所谓“主力资金”真是借着行情好转持续疯狂跑路。

盘面分析

1、成交方面：周四两市成交额1.84万亿，较上个交易日缩量1707亿，跌破2万亿大关，连续两日快速缩量显示出资金观望情绪增强 。这几天恒生指数连续调整的压力也传递到了A股，干扰了很多高风偏资金的信心。市场的趋势已经形成，更多变化的是节奏快慢。另据统计，中证A500ETF规模还在持续上升。最新规模显示，首批10只中证A500ETF合计规模超过1100亿。后续子弹还很充沛，无需过忧。

2、技术走势：沪指周四收一根中阴，跌破10日线，KD、MACD均量都出现死叉，意味着调整态势明显，接下来可能将进行ABC结构调整。明天先观察本波反弹的趋势线——3152点和3263点的连线（大概在3340点附近）的支撑，本身调整也在预期中，若跌回3300点附近也会涌现大量的承接盘，观察中字头权重股的护盘力道。创业板指周四收中阴，下跌大幅缩量说明卖压不重，更多是指数来到前面压力区做的自动调节，明天观察2300点一带的支撑，指数风向标看宁德时代和东方财富。

3、热点方面：周四市场没有领涨的主线板块，前期热点题材方向表现都比较拉跨。特别是趋势连板股出现通杀局面，导致市场亏钱效应大于赚钱效应，没持续性也没合力，做多情绪进入快速退潮期，盘面表现相对抗跌的就只有银行、保险等高股息红利板块。值得一提的是，部分中小银行股出现放量拉红的小涨格局，类似重庆银行、杭州银行、苏农银行、成都银行等，都出现一定的逆势反弹，这里不排除部分高位资金转移到低市净率的高股息股做防御。大金融股盘中一度也出现护盘动作，但还是没有托住大盘。考虑市场处于调整期，热点没持续性，个股操作难度加大，没有技术的还是多看少动。

操作策略

总体上，市场这里调整，既有技术面的要求（本波反弹从3152点到3509点），很多连板妖股涨幅太大，加上监管趋严，打击了场内游资的积极性。另外，港股恒生指数和恒生科技指数近期走弱，美元指数的走势也影响着A股的震荡格局。这里心不能太急，市场有市场的规律，急不来，需要以时间来换空间。操作上，对于已经连续大幅上涨的品种可以分批获利为主，耐心等市场企稳再动作都可以。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。