宁波银行入股华融消费金融，一个尾部消费金融公司的命运被改变。待监管审批、流程走完后，华融消费金融的招牌也就会随之消失，管理团队也可能被重置。

撰文|冬弥

出品|消费金融频道

继宁波银行摘得华融消费金融控制权后，华融消费金融的高管出现变动。企查查显示，华融消费金融近期发生工商变更，沈庆国从董事升至董事、总经理一职。

沈庆国此前为华融消费金融副总经理。2020年5月，中国银保监会安徽监管局核准了华融消费金融公司副总经理沈庆国的任职资格。在沈庆国任职资格获批前后，市场消息传出刘辉出任华融消费金融新任总经理，刘辉目前是华融消费金融董事长。

华融消费金融易主，老领导班子又该何去何从？上月底，中国华融和宁波银行均发布公告公开了宁波银行摘得华融消费金融控制权的消息，华融消费金融股权转让也算尘埃落定，原有的管理团队去留也成为问题。

按照消费金融管理架构惯例，一般控股股东会占据高管层主要席位，取得绝对的话语权。当头部城商行宁波银行对华融消费金融取得实质性控制后，华融消费金融的命运也将被改变。

资管系消金落幕

作为资管系出身的消费金融公司，华融消费金融尽管有国有资产管理公司中国华融站台，但成立以来仍像扶不起的阿斗。华融消费金融既缺乏互联网基因，也不具备银行系优势，易主也许是它最佳的归宿。

与华融消费金融股权转让同时进行的，还有高管变动，华融消费金融在业内属于高管更换频次较高的消费金融公司。在本次总经理变动前，华融华融消费金融董事长和总经理自开业以来已更换过五次。

去年，华融消费金融高管层面全部换血。华融消费金融董事长由柳旭斌变更为刘辉，闵乙铎、孙双锐、周福江、王新潮均退出高管行列，新增杜翔、马开峰等四人为董事。

华融消费金融董事长刘辉出自华融内部，曾任中国华融江苏省分公司副总经理。高管层换血后不久，中国华融便被监管要求出售旗下非主业业务，华融消费金融便是其中之一。

去年8月初，中国华融宣布拟转让华融消费金融70%的股权，不久后华融消费金融股权转让项目被挂上了北京金融资产交易所。最终，宁波银行以高出底价50%的价格拿下这张消费金融牌照，其他参与竞拍的银行败退。

华融消费金融在获客、场景搭建方面稍逊于其他机构，相当一部分业务都是依与互金平台合作助贷、联合贷，如与借呗合作。

业绩方面，华融消费金融也成为持牌消金梯队中为数不多的净利润为负值的机构。当头部机构业绩稳步增长时，华融消费金融停滞不前，差距也越拉越大。

2016年-2019年，华融消费金融的收入总额分别为9010万元、7.66亿元、12.01亿元、10.29亿元，利润分别为-0.37亿元、1.28亿元、0.168亿元、-2.63亿元。2020年实现营业收入11.01亿元，实现净利润0.064亿元，2021年上半年约实现利润0.056亿元。

受困于控股股东的经营处境，华融消费金融业绩难见起色。与其居于行业尾部，变卖牌照倒也不是坏事。况且，宁波银行不惜以高价取得华融消费金融70%的股权，足以见得宁波银行在消费金融牌照上的强势和野心。

个人消费贷本属宁波银行的强项，如今又有消费金融牌照加持，华融消费金融有望实现弯道超车。

一股新势力崛起

从江苏银行、宁波银行、南京银行的消费金融牌照布局，可以清晰地看到头部城商行正在形成一股新的消费金融势力，这股势力既可能冲击原有的头腰部消费金融格局，而且会让业绩平淡无奇的消费金融牌照顺势爆发。

华融消费金融可能就是一个典型。

宁波银行本是消费贷老将，展业经验丰富。近几年，宁波银行个人信贷业务营业收入占比快速提升，2020年首次超越公司业务。2014年，宁波银行在年报中提出“大零售”战略，在宁波银行的零售布局中，个人消费贷款占据了重要份额。

今天上半年，宁波银行发放个人消费贷款1984.24亿元。2020年，个人消费贷款余额1783.78亿元，同期招商银行的个人消费贷款余额仅有1356.06亿元。在具体业务层面，宁波银行是行业内最早布局白领贷的银行之一，2006年就开始推广白领通，目前个人信贷产品白领通仍是宁波银行的拳头产品。一方面具备消费金融人才优势，另一方面拥有丰富的展业经验，并且还有存量资产可以承接，华融消费金融业绩前景支撑比较充分。

此外，除了宁波银行，其他股东的话语权和控制权较小，这能为宁波银行推进消费金融战略带来宽松的空间。华融消费金融作为宁波银行控股子公司，可以让宁波银行不受地域限制开展消费金融业务，在更宽松的杠杆和监管指标容忍度下承接更下沉的消费金融资产。

华融消费金融改名时，便是宁波银行消费金融势力崛起的开始。