利率下调的风，又吹到了地方中小银行的身上！存款利率进一步出现下调。与之相对应的是，随着权益资产有所表现，银行权益类理财收益有所回暖！从目前整体情况看，定期继续下行，权益理财震荡、偶有超出定期利率的格局或许将是常态！

存款利率继续顺应降息趋势据悉，日前，包括靖宇乾丰村镇银行、遂平中原村镇银行、海伦惠丰村镇银行、阜康津汇村镇银行、琼海兴福村镇银行等多个村镇银行公告调低定期存款利率的通知。存款期限涉及二年、三年、五年期，调降利率从20个基点至50个基点不等。10月14日，吉林省的靖宇乾丰村镇银行发布关于调整存款利率的公告，对二年期、三年期、五年期的定期存款利率均下调20个基点，二年期定期存款利率由2.45%下调至2.25%；三年期、五年期均由此前的2.8%降至2.6%。据中国证券报不完全统计，截至10月15日，10月至今已有海南、贵州、云南、河南等地区超15家中小银行宣布下调存款挂牌利率，部分银行利率降幅达50bp。复盘这一轮银行下调利率的情况，一年期基本已经下探至“2”字头以下；市场上也再难觅2.5%以上的定期；更长期限的三年、五年期定期甚至出现利率倒挂的情况，进一步体现出银行对长期定期不主推的信号。

权益理财发力节前随着权益市场的走俏，银行理财收益和受追捧程度得以一定程度的提升。收益上看，根据睿智新虹理财研究院的数据，近一月股市大涨期间，权益类银行理财产品平均收益率接近25%，收益率最高的理财产品大赚47%，相比大盘指数表现也毫不逊色。2024年9月9日—10月8日期间，32只权益类银行理财产品的净值增长率平均值为24.72%。其中，被动指数型产品的以29.09%的净值增长率赶超主动型产品。

图片来源：睿智新虹理财与之相对，节前股市走强叠加债市转弱，引发相关理财产品出现赎回潮。不过，目前随着回归常态化，理财赎回的规模有所减少。根据招商证券固收张伟的统计，截至10月13日，理财存续规模为28.71万亿，较当周末回落2067亿元。其中，现金管理型产品存续规模为7.47万亿，较前值回升1660亿元；固定收益类产品存续规模为20.55万亿，较前值回落3671亿元。节前，一位北京理财公司客户经理在接受华夏时报采访时称，“这几天关注理财的人多了起来，电话客服都应接不暇，粗略统计用户登录APP的数量比上一周增长了五成。”过去几天的振奋，也化作银行加紧上新的助力。自银行理财净值化之后，银行权益类发行的时机，某种程度上越来越倾向于公募，简单粗暴：行情好时多发点，行情差时少发点。根据中国理财网的统计，10月15日至10月24日，有3只混合类理财产品即将面市，发行机构包括北银理财、民生理财、大华银行（中国）；而未披露产品起始日期处于“待售”状态的混合类和权益类理财产品则多达263只。各银行产品目前在市场上的占比如下图。

图片来源：Choice这既是一个好的策略，也是一个不好的策略。说它好，原因在于对于发行人本身来讲，可以趁机多卖点。不好的点在于，发行出来以后，银行的资产管理能力是否能够跟得上。毕竟，目前权益理财的走俏，更多可能受市场大环境的影响。

考量刚刚开始事实上，作为表外收入，此前的理财产品是为银行赚取中收的重要利器。不过，随着理财产品净值化执行的推进，权益管理能力的强弱，未来一定是衡量银行竞争力的重要手段，和确立市场地位的重要因素。定期存款利率下降的趋势已经成型，国有行与股份制银行之间，股份制银行与地方性中小型之间的定期利率差异空间越来越小，个人零售业务中，贷款的决定因素在于客户本身的资质，行业标准几乎非常透明。因此，资产管理能力的强弱，会是非常重要的溢价主流业务。更何况，目前净值化之后，大家的能力还拉不开差距。彼时，湖南交通银行较早提出了公私联动的概念，在国内几乎所有银行公、私单兵作战的情况下，靠着这一概念营收迅速提升，以至于在整个交通银行系统中，湖南的交通银行一直名列前茅。就理财而言，国内第一家推行理财产品的是光大银行，2004年，光大银行推出首只理财产品，开启国内理财新纪元。2004年，光大银行发行了全国第一只人民币理财产品“阳光理财B计划”，当年2月，光大银行发行的外币理财产品“阳光理财A计划”。随着千禧年的到来，人民生活水平的提升，理财成了接下来20多年里替代定期的一种主要财富增值手段。这两家银行靠打时间差，吃到了先行者的红利。不过，资产管理能力的强弱又不同，他不存在谁早谁晚的问题，而是只管反映在长期收益率、波动率等简单的数字当中。如此，才有可能将客户与理财之间的”露水情缘“幻化成长情所在。

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