宋朝时期，泽州有个叫彩蝶的少女，她生得灰容土貌，是十里八村出了名的丑女。彩蝶因丑陋的相貌，经常受到别人的嘲笑，村里的孩子还经常追在她身后，大声叫她“丑女”，彩蝶因此十分自卑，不管走到哪里都不敢抬起头。

人们都以为像彩蝶这样的丑女，只会越长越难看，这辈子肯定嫁不出去，没想到彩蝶十八岁那年，她爬山归来后，竟然在一夜间变成美人，成了人群中最瞩目的焦点。很多人被彩蝶的美貌吸引，纷纷登门提亲，想要将彩蝶娶回家，可是彩蝶的反应让人出乎意料。

村里人都以为彩蝶忽然变美，肯定会趁机挑选一个如意郎君，尽快将自己嫁出去，彩蝶却一个人都没选，她每日将自己打扮得花枝招展，在村子里四处闲逛，还大胆地与村里的男人们说说笑笑，与之前沉默寡言的样子判若两人。

刚开始的时候，人们并没有将这件事放在心上，只以为彩蝶变美以后，整个人变得自信起来，可随后发生的事情，却让人们对彩蝶产生了疑心。村里人发现，自从彩蝶变美以后，村里每隔三天就会有年轻男子失踪，人们找了许久，都没找到那些失踪的男子，他们生不见人，死不见尸，像是在人间蒸发了似的。

有细心的人发现，那些失踪的男子都到彩蝶家中提过亲，他们失踪之前还与彩蝶说过几句话。人们因此怀疑那些失踪的男子与彩蝶有关，便找到彩蝶询问，彩蝶却表示自己什么都不知道，那些人没有证据证明此事是彩蝶所为，他们以为是自己想多了，便没有再提这件事。

因村里失踪的男子越来越多，村里人便告到官府，请求官府前来调查此事，官差们查了几天，也没查到那些人的踪迹。正当人们一筹莫展的时候，一个过路的道士，意外解开了谜团。

那道士自称清虚道长，是个喜欢云游的道士，他听说彩蝶一夜变美后，村里就经常有年轻男子失踪的消息，就觉得这件事有蹊跷，便决定查明真相，找到那些失踪的男子。

在村民们的带领下，清虚道长见到了彩蝶，他看到美貌的彩蝶立刻皱紧眉头，厉声质问她道：“你的皮是谁的？”

彩蝶脸上闪过一瞬间的慌乱，可她很快镇定下来，她似笑非笑地瞪着清虚道长说道：“你胡说八道什么？我不认识你，你赶紧从我家出去！”

清虚道长并没有离开，而是往前走了一步，他直视着彩蝶，一字一句地说道：“那些失踪的男子到底去了哪里？你最好实话实说，否则我就将你脸上这张漂亮的面皮揭下来，还会把你变得更丑！”

彩蝶听到清虚道长要拿走她漂亮的面皮，还要将她变得更丑，瞬间慌了神，她“扑通”一下跪在清虚道长面前，哭着说明了真相。原来彩蝶之所以一夜之间变美，是因为画皮妖的帮助，那些男子会失踪，也与画皮妖有关。

事情还要从彩蝶变美的前一天说起，那天彩蝶又一次因相貌丑陋被人嘲笑，那些人还说她这辈子都嫁不出去。这些话像刀子一样，狠狠扎在彩蝶的心上，她一时想不开，便爬到村后的高山上，准备在山中投缳自尽，没想到一个美貌的画皮妖忽然出现，她出手救下了彩蝶。

画皮妖得知彩蝶的遭遇后，便找来一张漂亮的美人面皮盖在了彩蝶脸上，不过片刻功夫，彩蝶就从一个丑女变成了美女。

彩蝶离开之前，画皮妖对她说道：“如果你想维持这样的美貌，必须每隔三天给我送来一名年轻力壮的男子，供我采食阳气，如此我才会施法帮你维持美貌，否则你就会变回原来丑陋的模样。”

彩蝶为了维持美貌，便听从画皮妖的吩咐，偷偷与那些男子约定在山上见面，并叮嘱他们不能将这件事告诉任何人，而那些男子上山以后，就被画皮妖捉走害死了。

清虚道长听彩蝶说明真相后，叹息着对她说道：“那只画皮妖心狠手辣，害死了许多人，我一直在寻找她的下落，你可知道，她给你的美人面皮是活人脸上揭下来的？你为了美貌，害死了那么多无辜的人，真的值得吗？如果你还有良心，便带我找到那只画皮妖。”

清虚道长表示，他见到彩蝶后，看到彩蝶身上有妖气，便怀疑彩蝶遇到了画皮妖，毕竟只有画皮妖才会收集美貌的面皮，拥有将人变美的能力。但是人和妖不同，若是假的面皮戴久了，就会被妖气侵蚀，最终于一命呜呼，因此清虚道长才逼着彩蝶说明真相。

在清虚道长的劝说下，彩蝶终于意识到了自己的错误，她带着清虚道长找到了画皮妖的洞穴，清虚道长法力高强，一剑将画皮妖就地正法。画皮妖死后，彩蝶变回了从前丑陋的模样，她想到自己帮助画皮妖害了那么多人，只觉得无颜面对父老乡亲，便投河自尽了。

村民们安葬了彩蝶，以及那些被画皮妖害死的男子，此后村里再也没有发生过怪事。通过这件事，村民们也得到了教训，他们再也不会随便取笑别人的外貌了。