昨天收到了美联储基准利率的最新表决——不降息

利率继续保持在4.25%-4.5%不变，

同时今天国内的LPR利率也宣布不变，颇有种你不降息我不降息的意思。

当下，美联储也算是骑虎难下，降息不是，不降息也不是。

降息，美元会受不了，而美国商品通胀会一飞冲天。比如现在美国鸡蛋价格涨的飞起，1个鸡蛋1美元，折合人民币7块钱。

不降息，这么高的融资成本，普通人熬不住，企业和政府也难顶。

所以美联储只能选择按兵不动，虽然暗示未来可能会降息，但具体什么时候，还得看各方利益博弈。

央行不降准也有自己的考虑。

央行有三个主要目标：稳经济、稳汇率、稳金融。降息原本是刺激经济的手段，但现在遇到两个问题：

银行担心风险，即使降息也不敢放贷（惜贷）；

美国政策变化导致人民币汇率压力大，需要先稳住汇率。

所以央行选择暂时保留降息空间，避免 "子弹打光"。

这一来二去的，中美两国就成了熬鹰，看谁熬得住，美国不降，咱们也不降。

……

而对咱们普通人来说，也不全是坏处。

因为美债。

当下十年期美国国债收益率为4.24%，仍维持在一年前的水平，只要我们在这段时间买进，就能锁定4.24%的收益。

同样的，香港保险公司通过购买美债为代表的美国固定收益资产，可以轻松获得一个4%-6%的年化收益，

这对我们这一阶段买的港险带来强劲的收益。

比如回报率6.71%的中资美元债，

比如美国通用电气公司，长期收益率5.58%，

再比如北欧联合银行、法国巴黎银行、香港机场管理局等，更是高达8%的收益。

香港保险公司可通过“低风险+高流动性”的组合债券，轻松实现长期稳定收益。

拿友邦举例，近8成投资于固收类资产，政府机构债券信用评级在A以上的占比83%，确保资产的相对安全性和稳健性。

所以，虽然港险的高收益属于非保证部分，但其中70%的收益是有保证的。

但一旦进入降息周期，基准利率下降，留给香港保险公司“保底收益工具+股权弹性空间”的双重操作机会就会变小。

当前，美联储基准利率维持在4.25%-4.5%，

保险公司可以在买入股票的同时，买入看跌期权和卖出看涨期权来进行对冲，以此来构建安全边际，即便美股下跌，也可以通过行权来使损失最小化。

如果老美真的降息，已经持有保单的人，也不必担心，

因为老美降息后，长期美债会随着降息而上涨，而香港保险大多配置长期美债，债券一升值，保险公司也能派发更多的分红。

……

再来说说降息带来的坏处，

比如，各家香港保险公司的优惠力度会下调，

再比如，香港保监局的“限高令”，7月1日起，香港保险保单的演示收益利率最高上限为6.5%，

而香港保监局之所以会这么做，一方面是降低投资者预期，另一方面是因为在降息周期内，资产回报率会降低，把演示利率限定在6.5%会让分红收益更稳健。

但后果就是所有7%+高收益的产品将不复存在。

概括一下：

7月1日前投保，享受优惠的同时，还可以锁定更高的预期收益。

7月过后，所有在售的高于6.5%的美元保单都会统一调整，长期收益会大幅下降。

差别有多大呢？

以周大福「匠X传承2」为例，

30年的收益率就远超100年的收益率，

即便分红实现率为90%、80%，实际到手收益也要比100%分红6.5%的产品要高很多。

可以说，早上车的人，无疑会锁定了更高的优惠，吃到更多的红利。

虽然降息时间还没确定，但产品下架时间已经定了，还有最后3个月的时间，有需要的可以抓住最后的窗口期。