2月5日，农历年蛇首的第一个交易日，A股表现还是有点矜持，一方面假期积累的消息面有一些集中释放，另一方面，一些资金还没有回到市场，所以A股行情还是缺少清晰的主线。

今天受假期消息利好，科技板块领涨全市场，软件开发，互联网服务，游戏主题成为吸睛大户，但是节前CPO主题却大跌10%，个股新易盛、天孚通信，太辰光跌超16%以上，胜宏科技也有近15%的跌幅，真是有种“年前小甜甜，年后牛夫人”的感觉。

下跌背景解读：

此前AI算力堆芯片的逻辑，作为下游产业链CPO主题自然有订单业绩的乐观预期，但是假期中DeepSeek的弯道超车横空出世，引发了非常大的市场冲击，芯片和算力可能因为冲击原因使得CPO行业较以往的需求明显减少，这也带来了市场对于业绩和订单的重估行为，所以，今天CPO主题就是这一波价值重估的再现，这种因海外热议带来的冲击必然会在A股市场中发酵，特别是A股这种敏感的市场有这样的表现也在意料之中。

应对分析：

DeepSeek到底是弯道超车和硬实力的加持，现在还不能够明确的给出答案，这里还是需要持续的观察，而对于这一波来自海外市场的波动波及，在车上的适当的减仓并不为过，这也是减少风险的措施之一，但是因DeepSeek的冲击，到底是不是硬实力且真正撼动了原来的行业逻辑，现在还不能100%的确定它，所以这里面还要冷静的观察，当然，如果新的逻辑信号愈加明显，那芯片和算力的需求咱们就有必要打它一个折扣，重新看待行业的产业链新变化了。

一句话，科技主题充满机会和新概念的繁育，不过，成长类行业常常变化也快，这一特性也不能忽视。大家还记得直流电电灯和交流电电灯的历史之争吗？人类的选择往往会改变某一项科技的发展路径，这也是科技发展的善变吧。